COST vs. WMT：Costco Wholesale 与 Walmart 股票对比

公司概况

Costco Wholesale（COST）和 Walmart（WMT）同属 Consumer Staples Distribution & Retail 行业下的 Consumer Staples Merchandise Retail 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Costco Wholesale（COST）的 净资产收益率 为 28.40%，处于行业前四分位；Walmart（WMT）为 22.31%，更接近同业常见水平——COST 的资本效率更强。

Costco Wholesale（COST，3.04%）和 Walmart（WMT，3.00%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Costco Wholesale（COST，3.97%）和 Walmart（WMT，3.45%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Costco Wholesale（COST）和 Walmart（WMT）的 营收同比增长 分别为 8.17% 和 4.73%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Costco Wholesale（COST）和 Walmart（WMT）的 每股收益同比增长 分别为 9.96% 和 13.28%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Costco Wholesale（COST）的 流动比率 为 1.06，处于所在行业的典型中段区间；而 Walmart（WMT）的 流动比率 为 0.77，处于行业流动性较紧的四分位——WMT 应对流动负债的缓冲较薄。

Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；Walmart（WMT）为 0.72，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Costco Wholesale（COST）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Walmart（WMT）的股息收益率为 0.93%，可正常与行业同业对标。

Costco Wholesale（COST）的 股息支付率 为 26.69%，处于行业典型派息带；而 Walmart（WMT）为 34.96%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Costco Wholesale（COST）和 Walmart（WMT）的 市盈率 分别为 44.05 和 37.78，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Costco Wholesale（COST，1.35）和 Walmart（WMT，1.13）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Costco Wholesale（COST，11.40）和 Walmart（WMT，8.43）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标