Walmart（WMT）股票分析
这是对 Walmart（WMT）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Staples Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | WMT |
|---|---|
| 名称 | Walmart Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail |
| 市值 | 8,784.92 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1972年8月25日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 16.35% | 12.78% |
| 总回报率（3 年，年化） | 29.28% | 19.83% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.12% | 13.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.54% | 34.86% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 0.65 |
| 最大回撤（5 年） | -25.74% | -38.04% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.50 | 0.29 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.74 | 0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Walmart（WMT）的 净资产收益率 为 24.13%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
24.13%
同业组分布
- 最大值
- 37.28%
- WMT
- 24.13%
- 上四分位数
- 22.55%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.71%
- 最小值
- -2.30%
最大同业
- SYY
- 81.90%
- COST
- 29.15%
- WMT
- 24.13%
- TGT
- 22.02%
- CASY
- 19.15%
- DG
- 18.91%
- KR
- 13.78%
净利润率（TTM）
Walmart（WMT）的 净利润率 为 3.14%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.14%
同业组分布
- 最大值
- 6.51%
- 上四分位数
- 3.43%
- WMT
- 3.14%
- 中位数
- 2.27%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -0.12%
最大同业
- CASY
- 4.07%
- DG
- 3.63%
- TGT
- 3.24%
- WMT
- 3.14%
- COST
- 3.01%
- SYY
- 2.08%
- KR
- 0.71%
营业利润率（TTM）
Walmart（WMT）的 营业利润率 为 4.22%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
4.22%
同业组分布
- 最大值
- 9.24%
- 上四分位数
- 5.36%
- WMT
- 4.22%
- 中位数
- 3.67%
- 下四分位数
- 1.28%
- 最小值
- -0.11%
最大同业
- DG
- 5.92%
- CASY
- 5.35%
- TGT
- 4.52%
- WMT
- 4.22%
- SYY
- 3.75%
- COST
- 3.67%
- KR
- 3.22%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.13% | 14.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.84% | 5.63% |
| 净利润率（TTM） | 3.14% | 2.27% |
| 营业利润率（TTM） | 4.22% | 3.67% |
| 毛利率（TTM） | 24.98% | 24.61% |
成长性
营收增长
Walmart（WMT）的营收同比增长为 4.73%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Walmart（WMT）的每股收益同比增长为 13.28%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.73% | 5.70% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.27% | 5.27% |
| 每股收益同比增长 | 13.28% | 1.27% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 24.25% | 12.38% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Walmart（WMT）的 流动比率 为 0.77，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.77
同业组分布
- 最大值
- 1.52
- 上四分位数
- 1.35
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.97
- WMT
- 0.77
- 最小值
- 0.60
最大同业
- SYY
- 1.33
- DG
- 1.17
- COST
- 1.07
- CASY
- 1.01
- TGT
- 0.93
- KR
- 0.79
- WMT
- 0.77
债务 / 权益（MRQ）
Walmart（WMT）的 债务权益比 为 0.75，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.75
同业组分布
- 最大值
- 3.40
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.35
- WMT
- 0.75
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SYY
- 6.70
- KR
- 3.73
- DG
- 1.79
- TGT
- 1.18
- WMT
- 0.75
- CASY
- 0.74
- COST
- 0.60
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.77 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.75 | 1.35 |
| 净债务/EBITDA | 1.45 | 2.64 |
股息
股息率（TTM）
Walmart（WMT）的 股息率 为 0.85%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.85%
同业组分布
- 最大值
- 4.01%
- 上四分位数
- 1.73%
- WMT
- 0.85%
- 中位数
- 0.26%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TGT
- 3.25%
- SYY
- 2.67%
- DG
- 1.89%
- KR
- 1.80%
- WMT
- 0.85%
- COST
- 0.57%
- CASY
- 0.26%
股息支付率（TTM）
Walmart（WMT）的 股息支付率 为 33.54%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
33.54%
同业组分布
- 最大值
- 60.00%
- WMT
- 33.54%
- 上四分位数
- 30.32%
- 中位数
- 12.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KR
- 80.12%
- SYY
- 60.00%
- TGT
- 59.97%
- WMT
- 33.54%
- DG
- 33.38%
- COST
- 27.01%
- CASY
- 11.90%
股息指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.85% | 0.26% |
| 股息支付率（TTM） | 33.54% | 12.02% |
估值
市盈率（TTM）
Walmart（WMT）的 市盈率 为 39.57，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
39.57
同业组分布
- 最大值
- 52.05
- WMT
- 39.57
- 上四分位数
- 36.20
- 中位数
- 21.57
- 下四分位数
- 18.03
- 最小值
- 12.01
最大同业
- COST
- 47.17
- CASY
- 45.24
- WMT
- 39.57
- KR
- 34.19
- SYY
- 22.44
- TGT
- 18.44
- DG
- 17.63
市销率（TTM）
Walmart（WMT）的 市销率 为 1.21，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.21
同业组分布
- 最大值
- 1.81
- WMT
- 1.21
- 上四分位数
- 0.88
- 中位数
- 0.50
- 下四分位数
- 0.25
- 最小值
- 0.02
最大同业
- CASY
- 1.81
- COST
- 1.40
- WMT
- 1.21
- DG
- 0.63
- TGT
- 0.59
- SYY
- 0.46
- KR
- 0.24
市净率（MRQ）
Walmart（WMT）的 市净率 为 9.32，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
9.32
同业组分布
- WMT
- 9.32
- 最大值
- 9.32
- 上四分位数
- 6.34
- 中位数
- 4.11
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.65
最大同业
- COST
- 24.93
- SYY
- 16.91
- WMT
- 9.32
- CASY
- 8.02
- KR
- 6.25
- TGT
- 3.84
- DG
- 3.07
估值指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 39.57 | 21.57 |
| 市销率（TTM） | 1.21 | 0.50 |
| 市净率（MRQ） | 9.32 | 4.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.78% | 4.53% |