Walmart（WMT）股票分析
这是对 Walmart（WMT）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Staples Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | WMT |
|---|---|
| 名称 | Walmart Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail |
| 市值 | 8,526.29 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1972年8月25日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 7.05% | 14.87% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.10% | 13.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.05% | 9.51% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.97% | 35.96% |
| Beta（5 年） | 0.57 | 0.64 |
| 最大回撤（5 年） | -25.74% | -37.11% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.11 | 0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.16 | 0.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Walmart（WMT）的 净资产收益率 为 22.31%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
22.31%
同业组分布
- 最大值
- 35.20%
- WMT
- 22.31%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.25%
- 下四分位数
- 7.33%
- 最小值
- -2.30%
最大同业
- SYY
- 77.69%
- COST
- 29.15%
- TGT
- 26.41%
- WMT
- 22.31%
- DG
- 19.69%
- CASY
- 19.15%
- KR
- 13.78%
净利润率（TTM）
Walmart（WMT）的 净利润率 为 3.00%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.00%
同业组分布
- 最大值
- 5.59%
- 上四分位数
- 3.41%
- WMT
- 3.00%
- 中位数
- 2.44%
- 下四分位数
- 1.67%
- 最小值
- -0.12%
最大同业
- TGT
- 4.08%
- CASY
- 4.07%
- DG
- 3.90%
- COST
- 3.01%
- WMT
- 3.00%
- SYY
- 2.08%
- KR
- 0.71%
营业利润率（TTM）
Walmart（WMT）的 营业利润率 为 3.45%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.45%
同业组分布
- 最大值
- 7.49%
- 上四分位数
- 5.70%
- 中位数
- 3.97%
- WMT
- 3.45%
- 下四分位数
- 1.89%
- 最小值
- 1.10%
最大同业
- DG
- 6.81%
- TGT
- 6.04%
- CASY
- 5.35%
- SYY
- 4.85%
- COST
- 3.67%
- WMT
- 3.45%
- KR
- 3.22%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.31% | 15.25% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.41% | 5.69% |
| 净利润率（TTM） | 3.00% | 2.44% |
| 营业利润率（TTM） | 3.45% | 3.97% |
| 毛利率（TTM） | 24.84% | 24.53% |
成长性
营收增长
Walmart（WMT）的营收同比增长为 4.73%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Walmart（WMT）的每股收益同比增长为 13.28%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.73% | 5.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.27% | 5.09% |
| 每股收益同比增长 | 13.28% | 3.16% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 24.25% | 10.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Walmart（WMT）的 流动比率 为 0.77，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.77
同业组分布
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 1.19
- 下四分位数
- 1.00
- WMT
- 0.77
- 最小值
- 0.68
最大同业
- SYY
- 1.28
- DG
- 1.21
- COST
- 1.07
- CASY
- 1.01
- TGT
- 0.99
- KR
- 0.79
- WMT
- 0.77
债务 / 权益（MRQ）
Walmart（WMT）的 债务权益比 为 0.72，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.72
同业组分布
- 最大值
- 3.73
- 上四分位数
- 1.90
- 中位数
- 1.26
- WMT
- 0.72
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.01
最大同业
- SYY
- 5.65
- KR
- 3.73
- DG
- 1.70
- TGT
- 1.08
- CASY
- 0.74
- WMT
- 0.72
- COST
- 0.60
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.77 | 1.19 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.72 | 1.26 |
| 净债务/EBITDA | 1.44 | 2.64 |
股息
股息率（TTM）
Walmart（WMT）的 股息率 为 0.89%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.89%
同业组分布
- 最大值
- 2.78%
- 上四分位数
- 1.80%
- WMT
- 0.89%
- 中位数
- 0.44%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TGT
- 2.78%
- SYY
- 2.68%
- DG
- 1.80%
- KR
- 1.79%
- WMT
- 0.89%
- COST
- 0.58%
- CASY
- 0.30%
股息支付率（TTM）
Walmart（WMT）的 股息支付率 为 34.96%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
34.96%
同业组分布
- 最大值
- 59.29%
- WMT
- 34.96%
- 上四分位数
- 29.94%
- 中位数
- 11.99%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KR
- 80.12%
- SYY
- 59.29%
- TGT
- 47.30%
- WMT
- 34.96%
- DG
- 30.65%
- COST
- 27.01%
- CASY
- 11.90%
股息指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.89% | 0.44% |
| 股息支付率（TTM） | 34.96% | 11.99% |
估值
市盈率（TTM）
Walmart（WMT）的 市盈率 为 38.82，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
38.82
同业组分布
- 最大值
- 54.46
- WMT
- 38.82
- 上四分位数
- 37.68
- 中位数
- 21.21
- 下四分位数
- 16.34
- 最小值
- 11.82
最大同业
- COST
- 46.09
- CASY
- 39.52
- WMT
- 38.82
- KR
- 34.26
- SYY
- 21.87
- DG
- 17.30
- TGT
- 17.06
市销率（TTM）
Walmart（WMT）的 市销率 为 1.16，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.16
同业组分布
- 最大值
- 1.59
- WMT
- 1.16
- 上四分位数
- 0.92
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.25
- 最小值
- 0.03
最大同业
- CASY
- 1.59
- COST
- 1.38
- WMT
- 1.16
- TGT
- 0.69
- DG
- 0.67
- SYY
- 0.45
- KR
- 0.24
市净率（MRQ）
Walmart（WMT）的 市净率 为 9.04，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
WMT
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
9.04
同业组分布
- WMT
- 9.04
- 最大值
- 9.04
- 上四分位数
- 7.06
- 中位数
- 4.19
- 下四分位数
- 2.31
- 最小值
- 0.94
最大同业
- COST
- 24.57
- SYY
- 14.37
- WMT
- 9.04
- CASY
- 7.06
- KR
- 6.33
- TGT
- 4.19
- DG
- 3.16
估值指标
| 指标 | 当前股票: WMT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.82 | 21.21 |
| 市销率（TTM） | 1.16 | 0.47 |
| 市净率（MRQ） | 9.04 | 4.19 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.84% | 4.26% |