COST vs. KR：Costco Wholesale 与 Kroger 股票对比
Costco Wholesale（COST）和Kroger（KR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Costco Wholesale（COST）和 Kroger（KR）都属于 Consumer Staples Distribution & Retail 行业，但 COST 归类于 Consumer Staples Merchandise Retail，而 KR 归类于 Food Retail。
| 资料项 | COST | KR |
|---|---|---|
| 名称 | Costco Wholesale Corporation | Kroger Co. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail | Food Retail |
| 市值 | 4,108.52 亿 USD | 363.36 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年7月9日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -3.99% | -14.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.44% | 10.47% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.16% | 11.63% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 19.62% | 27.64% |
| Beta（5 年） | 0.88 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -31.40% | -31.07% |
| 平均成交量（3 个月） | 232.22 万 | 719.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.41 | -0.66 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.56 | -0.90 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 净资产收益率 为 29.15%，处于行业前四分位；Kroger（KR）为 13.78%，更接近同业常见水平——COST 的资本效率更强。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
29.15%
- 最大值
- 37.28%
- COST
- 29.15%
- 上四分位数
- 22.55%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.71%
- 最小值
- -2.30%
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
13.78%
- 最大值
- 37.28%
- 上四分位数
- 22.55%
- 中位数
- 14.81%
- KR
- 13.78%
- 下四分位数
- 8.71%
- 最小值
- -2.30%
净利润率（TTM）
Costco Wholesale（COST，3.01%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Kroger（KR，0.71%）只留下后四分位的比例。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.01%
- 最大值
- 6.51%
- 上四分位数
- 3.43%
- COST
- 3.01%
- 中位数
- 2.27%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -0.12%
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.71%
- 最大值
- 6.51%
- 上四分位数
- 3.43%
- 中位数
- 2.27%
- 下四分位数
- 1.36%
- KR
- 0.71%
- 最小值
- -0.12%
营业利润率（TTM）
Costco Wholesale（COST，3.67%）和 Kroger（KR，3.22%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.67%
- 最大值
- 9.24%
- 上四分位数
- 5.36%
- COST
- 3.67%
- 中位数
- 3.67%
- 下四分位数
- 1.28%
- 最小值
- -0.11%
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.22%
- 最大值
- 9.24%
- 上四分位数
- 5.36%
- 中位数
- 3.67%
- KR
- 3.22%
- 下四分位数
- 1.28%
- 最小值
- -0.11%
盈利能力指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 29.15% | 13.78% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.67% | 5.77% |
| 净利润率（TTM） | 3.01% | 0.71% |
| 营业利润率（TTM） | 3.67% | 3.22% |
| 毛利率（TTM） | 12.88% | 23.98% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.17% | 0.35% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.64% | -0.14% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 9.96% | -58.04% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.49% | -20.46% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 流动比率 为 1.07，处于所在行业的典型中段区间；而 Kroger（KR）的 流动比率 为 0.79，处于行业流动性较紧的四分位——KR 应对流动负债的缓冲较薄。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.07
- 最大值
- 1.52
- 上四分位数
- 1.35
- 中位数
- 1.17
- COST
- 1.07
- 下四分位数
- 0.97
- 最小值
- 0.60
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.79
- 最大值
- 1.52
- 上四分位数
- 1.35
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.97
- KR
- 0.79
- 最小值
- 0.60
债务 / 权益（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.60，处于行业低杠杆四分位；而 Kroger（KR）为 3.73，高于其行业基准区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.60
- 最大值
- 3.40
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.68
- COST
- 0.60
- 最小值
- 0.00
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.73
- KR
- 3.73
- 最大值
- 3.40
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.07 | 0.79 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.60 | 3.73 |
| 净债务/EBITDA | -0.07 | 2.64 |
股息
股息率（TTM）
Kroger（KR）的 股息率 为 1.73%，处于行业前四分位；Costco Wholesale（COST）为 0.59%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，KR 更丰厚。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.59%
- 最大值
- 4.07%
- 上四分位数
- 1.67%
- COST
- 0.59%
- 中位数
- 0.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.73%
- 最大值
- 4.07%
- KR
- 1.73%
- 上四分位数
- 1.67%
- 中位数
- 0.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 股息支付率 为 27.01%，处于行业典型派息带；Kroger（KR）为 80.12%，派息超过其所有同业——覆盖在组内最为紧绷。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
27.01%
- 最大值
- 60.00%
- 上四分位数
- 30.32%
- COST
- 27.01%
- 中位数
- 12.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
80.12%
- KR
- 80.12%
- 最大值
- 60.00%
- 上四分位数
- 30.32%
- 中位数
- 12.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.59% | 1.73% |
| 股息支付率（TTM） | 27.01% | 80.12% |
估值
市盈率（TTM）
Kroger（KR）的 市盈率 为 35.51，接近行业常见水平；Costco Wholesale（COST）为 46.09，处于较贵四分位——COST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
46.09
- 最大值
- 53.96
- COST
- 46.09
- 上四分位数
- 37.34
- 中位数
- 20.29
- 下四分位数
- 17.31
- 最小值
- 11.83
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
35.51
- 最大值
- 53.96
- 上四分位数
- 37.34
- KR
- 35.51
- 中位数
- 20.29
- 下四分位数
- 17.31
- 最小值
- 11.83
市销率（TTM）
Kroger（KR，0.24）的 市销率 处于较便宜四分位，Costco Wholesale（COST，1.40）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.40
- 最大值
- 1.81
- COST
- 1.40
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.50
- 下四分位数
- 0.25
- 最小值
- 0.02
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.24
- 最大值
- 1.81
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.50
- 下四分位数
- 0.25
- KR
- 0.24
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Kroger（KR，6.41）的 市净率 接近行业典型水平，而 Costco Wholesale（COST，24.85）高于其基准区间——COST 相对账面明显偏贵。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
24.85
- COST
- 24.85
- 最大值
- 9.69
- 上四分位数
- 6.49
- 中位数
- 4.17
- 下四分位数
- 2.19
- 最小值
- 0.69
KR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
6.41
- 最大值
- 9.69
- 上四分位数
- 6.49
- KR
- 6.41
- 中位数
- 4.17
- 下四分位数
- 2.19
- 最小值
- 0.69
估值指标
| 指标 | COST | KR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.09 | 35.51 |
| 市销率（TTM） | 1.40 | 0.24 |
| 市净率（MRQ） | 24.85 | 6.41 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.69% | 8.24% |