COMP vs. FSV：Compass 与 FirstService 股票对比

公司概况

Compass（COMP）和 FirstService（FSV）同属 Real Estate Management & Development 行业下的 Real Estate Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Compass（COMP）的 beta 为 2.39，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 FirstService（FSV）的 beta 为 0.91，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

Compass（COMP）日均成交量约 1,348.95 万股，交投活跃；而 FirstService（FSV）日均约 20.55 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

FirstService（FSV）的 净资产收益率 为 12.12%，处于行业前四分位；Compass（COMP）为 3.63%，更接近同业常见水平——FSV 的资本效率更强。

FirstService（FSV，2.59%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Compass（COMP，0.64%）只留下后四分位的比例。

Compass（COMP，3.76%）和 FirstService（FSV，7.29%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Compass（COMP）的 营收同比增长 为 23.67%，处于行业前四分位；FirstService（FSV）为 5.38%，更接近同业常见水平——COMP 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：FirstService（FSV）的 每股收益同比增长 为 6.73%，可在行业中排位；Compass（COMP）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

FirstService（FSV）的 流动比率 为 1.69，处于所在行业的典型中段区间；而 Compass（COMP）的 流动比率 为 1.06，处于行业流动性较紧的四分位——COMP 应对流动负债的缓冲较薄。

Compass（COMP）和 FirstService（FSV）的 债务权益比 分别为 1.38 和 1.26，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Compass（COMP）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 FirstService（FSV）的股息收益率为 0.81%，可正常与行业同业对标。

Compass（COMP）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 FirstService（FSV）的派息率为 36.50%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

FirstService（FSV）的 市盈率 为 44.07，接近行业常见水平；Compass（COMP）为 162.50，处于较贵四分位——COMP 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Compass（COMP，0.71）和 FirstService（FSV，1.10）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Compass（COMP，2.47）的 市净率 接近行业典型水平，而 FirstService（FSV，6.64）高于其基准区间——FSV 相对账面明显偏贵。

估值指标