CBRE vs. COMP：CBRE 与 Compass 股票对比

公司概况

CBRE（CBRE）和 Compass（COMP）同属 Real Estate Management & Development 行业下的 Real Estate Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

CBRE（CBRE）自 2004年6月10日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Compass（COMP）于 2021年4月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Compass（COMP）的 beta 为 2.36，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 CBRE（CBRE）的 beta 为 1.19，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

CBRE（CBRE）的 净资产收益率 为 15.60%，处于行业前四分位；Compass（COMP）为 0.83%，更接近同业常见水平——CBRE 的资本效率更强。

CBRE（CBRE，3.11%）和 Compass（COMP，0.17%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Compass（COMP）的 营业利润率 为负值 -5.70%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 CBRE（CBRE）的 营业利润率 为 2.65%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Compass（COMP）的 营收同比增长 为 23.67%，处于行业前四分位；CBRE（CBRE）为 13.37%，更接近同业常见水平——COMP 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：CBRE（CBRE）的 每股收益同比增长 为 22.61%，可在行业中排位；Compass（COMP）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

CBRE（CBRE）和 Compass（COMP）的 流动比率 分别为 1.08 和 0.84，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

CBRE（CBRE）和 Compass（COMP）的 债务权益比 分别为 1.14 和 1.44，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

CBRE（CBRE）和 Compass（COMP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

CBRE（CBRE）和 Compass（COMP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

CBRE（CBRE）的 市盈率 为 31.64，接近行业常见水平；而 Compass（COMP）为 571.00，高于同业区间——COMP 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，CBRE（CBRE，0.96）和 Compass（COMP，1.03）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Compass（COMP，3.02）的 市净率 与行业大致持平，CBRE（CBRE，4.75）则带有高于同业的溢价——CBRE 按资产看更贵。

估值指标