CBRE vs. JLL：CBRE 与 JLL 股票对比
CBRE（CBRE）和JLL（JLL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CBRE（CBRE）和 JLL（JLL）同属 Real Estate Management & Development 行业下的 Real Estate Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 名称 | CBRE Group Inc. | Jones Lang LaSalle Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Real Estate | Real Estate |
| GICS 行业组 | Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development |
| GICS 行业 | Real Estate Management & Development | Real Estate Management & Development |
| GICS 子行业 | Real Estate Services | Real Estate Services |
| 市值 | 394.39 亿 USD | 143.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2004年6月10日 | 1997年7月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -3.88% | 21.18% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.56% | 33.37% |
| Beta（5 年） | 1.21 | 1.27 |
| 平均成交量（3 个月） | 227.84 万 | 40.46 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CBRE（CBRE）和 JLL（JLL）的 净资产收益率 分别为 15.60% 和 12.43%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
15.60%
- 最大值
- 22.48%
- CBRE
- 15.60%
- 上四分位数
- 11.17%
- 中位数
- 3.61%
- 下四分位数
- 0.30%
- 最小值
- -13.61%
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
12.43%
- 最大值
- 22.48%
- JLL
- 12.43%
- 上四分位数
- 11.17%
- 中位数
- 3.61%
- 下四分位数
- 0.30%
- 最小值
- -13.61%
净利润率（TTM）
CBRE（CBRE，3.11%）和 JLL（JLL，3.35%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
3.11%
- 最大值
- 21.64%
- 上四分位数
- 9.72%
- CBRE
- 3.11%
- 中位数
- 3.01%
- 下四分位数
- 0.31%
- 最小值
- -0.35%
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
3.35%
- 最大值
- 21.64%
- 上四分位数
- 9.72%
- JLL
- 3.35%
- 中位数
- 3.01%
- 下四分位数
- 0.31%
- 最小值
- -0.35%
营业利润率（TTM）
CBRE（CBRE，2.65%）和 JLL（JLL，3.29%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
2.65%
- 最大值
- 21.48%
- 上四分位数
- 5.09%
- CBRE
- 2.65%
- 中位数
- 2.48%
- 下四分位数
- -11.08%
- 最小值
- -26.36%
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
3.29%
- 最大值
- 21.48%
- 上四分位数
- 5.09%
- JLL
- 3.29%
- 中位数
- 2.48%
- 下四分位数
- -11.08%
- 最小值
- -26.36%
盈利能力指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.60% | 12.43% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.72% | 4.50% |
| 净利润率（TTM） | 3.11% | 3.35% |
| 营业利润率（TTM） | 2.65% | 3.29% |
| 毛利率（TTM） | 18.50% | 51.09% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 13.37% | 11.45% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.57% | 7.77% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 22.61% | 45.13% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -3.54% | 7.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CBRE（CBRE）和 JLL（JLL）的 流动比率 分别为 1.08 和 1.12，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
1.08
- 最大值
- 5.67
- 上四分位数
- 3.21
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.41
- CBRE
- 1.08
- 最小值
- 0.61
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
1.12
- 最大值
- 5.67
- 上四分位数
- 3.21
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.41
- JLL
- 1.12
- 最小值
- 0.61
债务 / 权益（MRQ）
JLL（JLL）的 债务权益比 为 0.54，接近行业中位区间；CBRE（CBRE）为 1.14，处于行业高杠杆四分位。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
1.14
- 最大值
- 1.60
- CBRE
- 1.14
- 上四分位数
- 0.83
- 中位数
- 0.41
- 下四分位数
- 0.21
- 最小值
- 0.10
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
0.54
- 最大值
- 1.60
- 上四分位数
- 0.83
- JLL
- 0.54
- 中位数
- 0.41
- 下四分位数
- 0.21
- 最小值
- 0.10
财务实力指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.14 | 0.54 |
| 净债务/EBITDA | 4.05 | 2.22 |
股息
股息率（TTM）
CBRE（CBRE）和 JLL（JLL）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.60%
- 上四分位数
- 0.74%
- CBRE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.60%
- 上四分位数
- 0.74%
- JLL
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CBRE（CBRE）和 JLL（JLL）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
0.00%
- 最大值
- 43.71%
- 上四分位数
- 28.65%
- CBRE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
0.00%
- 最大值
- 43.71%
- 上四分位数
- 28.65%
- JLL
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
JLL（JLL）的 市盈率 为 16.66，处于较便宜四分位；CBRE（CBRE）为 30.75，更接近行业常见盈利倍数——JLL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
30.75
- 最大值
- 126.08
- 上四分位数
- 125.63
- 中位数
- 36.72
- CBRE
- 30.75
- 下四分位数
- 18.23
- 最小值
- 4.87
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
16.66
- 最大值
- 126.08
- 上四分位数
- 125.63
- 中位数
- 36.72
- 下四分位数
- 18.23
- JLL
- 16.66
- 最小值
- 4.87
市销率（TTM）
CBRE（CBRE，0.93）和 JLL（JLL，0.54）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
0.93
- 最大值
- 14.32
- 上四分位数
- 7.05
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 0.94
- CBRE
- 0.93
- 最小值
- 0.00
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
0.54
- 最大值
- 14.32
- 上四分位数
- 7.05
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 0.94
- JLL
- 0.54
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
JLL（JLL，1.96）的 市净率 与行业大致持平，CBRE（CBRE，4.63）则带有高于同业的溢价——CBRE 按资产看更贵。
CBRE
Real Estate Management & Development 行业组
4.63
- 最大值
- 6.40
- CBRE
- 4.63
- 上四分位数
- 4.30
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.45
JLL
Real Estate Management & Development 行业组
1.96
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 4.30
- JLL
- 1.96
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.45
估值指标
| 指标 | CBRE | JLL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 30.75 | 16.66 |
| 市销率（TTM） | 0.93 | 0.54 |
| 市净率（MRQ） | 4.63 | 1.96 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.78% | 1.93% |