CMG vs. MCD：Chipotle Mexican Grill 与 McDonald's 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和McDonald's（MCD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | McDonald's Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 469.87 亿 USD | 1,936.91 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -34.59% | -6.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.67% | -0.30% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.65% | 5.30% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.59% | 17.59% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 0.41 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -21.47% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,892.05 万 | 430.36 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.98 | -0.62 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.20 | -0.87 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Chipotle Mexican Grill（CMG）的股东权益回报为 49.23%，可在行业中排位；McDonald's（MCD）本期没有 净资产收益率 数据。
CMG
Consumer Services 行业组
49.23%
- 最大值
- 53.72%
- CMG
- 49.23%
- 上四分位数
- 29.23%
- 中位数
- 12.95%
- 下四分位数
- 3.49%
- 最小值
- -26.11%
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.23%
- 中位数
- 12.95%
- 下四分位数
- 3.49%
- 最小值
- -26.11%
- MCD
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，31.62%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Chipotle Mexican Grill（CMG，11.96%）留下的大致是行业典型比例。
CMG
Consumer Services 行业组
11.96%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- CMG
- 11.96%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
MCD
Consumer Services 行业组
31.62%
- MCD
- 31.62%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，44.25%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Chipotle Mexican Grill（CMG，13.27%），后者的经营效率大致与行业持平。
CMG
Consumer Services 行业组
13.27%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.27%
- CMG
- 13.27%
- 中位数
- 11.39%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
MCD
Consumer Services 行业组
44.25%
- MCD
- 44.25%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.27%
- 中位数
- 11.39%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.23% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 13.54% | 13.56% |
| 净利润率（TTM） | 11.96% | 31.62% |
| 营业利润率（TTM） | 13.27% | 44.25% |
| 毛利率（TTM） | 39.65% | 57.35% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 5.06% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 2.70% | 4.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | 12.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 流动比率 分别为 0.92 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMG
Consumer Services 行业组
0.92
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- CMG
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
MCD
Consumer Services 行业组
1.14
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- MCD
- 1.14
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Chipotle Mexican Grill（CMG）的 债务权益比 为 2.18，可对照行业区间；McDonald's（MCD）本期未报告该数据。
CMG
Consumer Services 行业组
2.18
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- CMG
- 2.18
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
财务实力指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.18 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.90 | 3.61 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 McDonald's（MCD）的股息收益率为 2.64%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.60%
- 上四分位数
- 1.49%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
2.64%
- 最大值
- 3.60%
- MCD
- 2.64%
- 上四分位数
- 1.49%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 McDonald's（MCD）的派息率为 59.85%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
59.85%
- 最大值
- 81.13%
- MCD
- 59.85%
- 上四分位数
- 33.89%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 2.64% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 59.85% |
估值
市盈率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 市盈率 分别为 32.42 和 22.62，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CMG
Consumer Services 行业组
32.42
- 最大值
- 68.92
- 上四分位数
- 39.88
- CMG
- 32.42
- 中位数
- 23.88
- 下四分位数
- 17.30
- 最小值
- 3.81
MCD
Consumer Services 行业组
22.62
- 最大值
- 68.92
- 上四分位数
- 39.88
- 中位数
- 23.88
- MCD
- 22.62
- 下四分位数
- 17.30
- 最小值
- 3.81
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Chipotle Mexican Grill（CMG，3.87）落在较高的 市销率 四分位，McDonald's（MCD，7.06）则更高、超出了其行业基准区间。
CMG
Consumer Services 行业组
3.87
- 最大值
- 6.87
- CMG
- 3.87
- 上四分位数
- 3.25
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.07
MCD
Consumer Services 行业组
7.06
- MCD
- 7.06
- 最大值
- 6.87
- 上四分位数
- 3.25
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -150.61，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市净率 为 19.58，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
19.58
- CMG
- 19.58
- 最大值
- 13.27
- 上四分位数
- 6.09
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -6.11
MCD
Consumer Services 行业组
-150.61
- 最大值
- 13.27
- 上四分位数
- 6.09
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -6.11
- MCD
- -150.61
估值指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 32.42 | 22.62 |
| 市销率（TTM） | 3.87 | 7.06 |
| 市净率（MRQ） | 19.58 | -150.61 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.32% | 3.07% |