CMG vs. MCD：Chipotle Mexican Grill 与 McDonald's 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和McDonald's（MCD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | McDonald's Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 467.70 亿 USD | 1,809.37 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -10.75% | -17.26% |
| 总回报率（3 年，年化） | -1.58% | -0.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.76% | 3.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.86% | 18.50% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -23.56% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,866.78 万 | 458.95 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.35 | -1.16 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.47 | -1.57 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Chipotle Mexican Grill（CMG）的股东权益回报为 49.56%，可在行业中排位；McDonald's（MCD）本期没有 净资产收益率 数据。
CMG
Consumer Services 行业组
49.56%
- 最大值
- 59.09%
- CMG
- 49.56%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
- MCD
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，31.72%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Chipotle Mexican Grill（CMG，11.43%）留下的大致是行业典型比例。
CMG
Consumer Services 行业组
11.43%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- CMG
- 11.43%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
MCD
Consumer Services 行业组
31.72%
- MCD
- 31.72%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，46.49%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Chipotle Mexican Grill（CMG，16.11%），后者的经营效率大致与行业持平。
CMG
Consumer Services 行业组
16.11%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.12%
- CMG
- 16.11%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
MCD
Consumer Services 行业组
46.49%
- MCD
- 46.49%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.12%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.56% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 13.08% | 13.25% |
| 净利润率（TTM） | 11.43% | 31.72% |
| 营业利润率（TTM） | 16.11% | 46.49% |
| 毛利率（TTM） | 39.36% | 57.38% |
成长性
营收增长
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 营收同比增长 分别为 5.41% 和 3.72%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 每股收益同比增长 分别为 2.70% 和 4.92%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 5.06% |
| 每股收益同比增长 | 2.70% | 4.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | 12.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 流动比率 分别为 0.72 和 1.08，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMG
Consumer Services 行业组
0.72
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.03
- CMG
- 0.72
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
MCD
Consumer Services 行业组
1.08
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- MCD
- 1.08
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Chipotle Mexican Grill（CMG）的 债务权益比 为 2.46，可对照行业区间；McDonald's（MCD）本期未报告该数据。
CMG
Consumer Services 行业组
2.46
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- CMG
- 2.46
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
财务实力指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.72 | 1.08 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.46 | -- |
| 净债务/EBITDA | 2.08 | 3.60 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 McDonald's（MCD）的股息收益率为 2.83%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.85%
- 上四分位数
- 1.76%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
2.83%
- 最大值
- 3.85%
- MCD
- 2.83%
- 上四分位数
- 1.76%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 McDonald's（MCD）的派息率为 59.71%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.18%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
59.71%
- 最大值
- 86.96%
- MCD
- 59.71%
- 上四分位数
- 36.18%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 2.83% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 59.71% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市盈率 为 20.79，接近行业常见水平；Chipotle Mexican Grill（CMG）为 34.22，处于较贵四分位——CMG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CMG
Consumer Services 行业组
34.22
- 最大值
- 60.39
- CMG
- 34.22
- 上四分位数
- 34.17
- 中位数
- 21.32
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 3.46
MCD
Consumer Services 行业组
20.79
- 最大值
- 60.39
- 上四分位数
- 34.17
- 中位数
- 21.32
- MCD
- 20.79
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 3.46
市销率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，3.76）和 McDonald's（MCD，6.53）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
CMG
Consumer Services 行业组
3.76
- 最大值
- 6.53
- CMG
- 3.76
- 上四分位数
- 3.09
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.08
MCD
Consumer Services 行业组
6.53
- MCD
- 6.53
- 最大值
- 6.53
- 上四分位数
- 3.09
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -176.83，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市净率 为 21.30，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
21.30
- CMG
- 21.30
- 最大值
- 11.22
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- -3.99
MCD
Consumer Services 行业组
-176.83
- 最大值
- 11.22
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- -3.99
- MCD
- -176.83
估值指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 34.22 | 20.79 |
| 市销率（TTM） | 3.76 | 6.53 |
| 市净率（MRQ） | 21.30 | -176.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.39% | 3.46% |