CMG vs. MCD：Chipotle Mexican Grill 与 McDonald's 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和McDonald's（MCD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | McDonald's Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 384.69 亿 USD | 1,667.56 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -26.01% | -19.23% |
| 总回报率（3 年，年化） | -5.30% | 0.77% |
| 总回报率（5 年，年化） | -3.53% | 1.82% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 42.90% | 19.25% |
| Beta（5 年） | 0.99 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -30.98% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,743.76 万 | 508.52 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.71 | -1.23 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.93 | -1.65 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Chipotle Mexican Grill（CMG）的股东权益回报为 49.56%，可在行业中排位；McDonald's（MCD）本期没有 净资产收益率 数据。
CMG
Consumer Services 行业组
49.56%
- 最大值
- 59.09%
- CMG
- 49.56%
- 上四分位数
- 34.33%
- 中位数
- 15.61%
- 下四分位数
- 2.78%
- 最小值
- -37.58%
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 34.33%
- 中位数
- 15.61%
- 下四分位数
- 2.78%
- 最小值
- -37.58%
- MCD
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，31.72%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Chipotle Mexican Grill（CMG，11.43%）留下的大致是行业典型比例。
CMG
Consumer Services 行业组
11.43%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.06%
- CMG
- 11.43%
- 中位数
- 6.73%
- 下四分位数
- 1.39%
- 最小值
- -15.39%
MCD
Consumer Services 行业组
31.72%
- MCD
- 31.72%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.06%
- 中位数
- 6.73%
- 下四分位数
- 1.39%
- 最小值
- -15.39%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，46.49%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Chipotle Mexican Grill（CMG，16.11%），后者的经营效率大致与行业持平。
CMG
Consumer Services 行业组
16.11%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.06%
- CMG
- 16.11%
- 中位数
- 13.01%
- 下四分位数
- 5.44%
- 最小值
- -12.94%
MCD
Consumer Services 行业组
46.49%
- MCD
- 46.49%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.06%
- 中位数
- 13.01%
- 下四分位数
- 5.44%
- 最小值
- -12.94%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.56% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 13.08% | 13.25% |
| 净利润率（TTM） | 11.43% | 31.72% |
| 营业利润率（TTM） | 16.11% | 46.49% |
| 毛利率（TTM） | 39.36% | 57.38% |
成长性
营收增长
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 营收同比增长 分别为 5.41% 和 3.72%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 每股收益同比增长 分别为 2.70% 和 4.92%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 5.06% |
| 每股收益同比增长 | 2.70% | 4.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | 12.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 流动比率 分别为 0.72 和 1.08，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMG
Consumer Services 行业组
0.72
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.84
- 中位数
- 1.05
- CMG
- 0.72
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.20
MCD
Consumer Services 行业组
1.08
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.84
- MCD
- 1.08
- 中位数
- 1.05
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Chipotle Mexican Grill（CMG）的 债务权益比 为 2.46，可对照行业区间；McDonald's（MCD）本期未报告该数据。
CMG
Consumer Services 行业组
2.46
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.18
- CMG
- 2.46
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
财务实力指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.72 | 1.08 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.46 | -- |
| 净债务/EBITDA | 2.08 | 3.60 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 McDonald's（MCD）的股息收益率为 3.12%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.81%
- 上四分位数
- 1.77%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
3.12%
- 最大值
- 3.81%
- MCD
- 3.12%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 McDonald's（MCD）的派息率为 59.71%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 96.55%
- 上四分位数
- 38.93%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
59.71%
- 最大值
- 96.55%
- MCD
- 59.71%
- 上四分位数
- 38.93%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 3.12% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 59.71% |
估值
市盈率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 McDonald's（MCD）的 市盈率 分别为 26.90 和 19.14，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CMG
Consumer Services 行业组
26.90
- 最大值
- 62.37
- 上四分位数
- 34.15
- CMG
- 26.90
- 中位数
- 19.41
- 下四分位数
- 14.47
- 最小值
- 3.03
MCD
Consumer Services 行业组
19.14
- 最大值
- 62.37
- 上四分位数
- 34.15
- 中位数
- 19.41
- MCD
- 19.14
- 下四分位数
- 14.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，3.10）和 McDonald's（MCD，6.02）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
CMG
Consumer Services 行业组
3.10
- 最大值
- 6.02
- CMG
- 3.10
- 上四分位数
- 2.99
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.10
MCD
Consumer Services 行业组
6.02
- MCD
- 6.02
- 最大值
- 6.02
- 上四分位数
- 2.99
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.10
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -162.97，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市净率 为 17.52，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
17.52
- CMG
- 17.52
- 最大值
- 12.37
- 上四分位数
- 6.26
- 中位数
- 2.55
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.88
MCD
Consumer Services 行业组
-162.97
- 最大值
- 12.37
- 上四分位数
- 6.26
- 中位数
- 2.55
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.88
- MCD
- -162.97
估值指标
| 指标 | CMG | MCD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.90 | 19.14 |
| 市销率（TTM） | 3.10 | 6.02 |
| 市净率（MRQ） | 17.52 | -162.97 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.90% | 3.76% |