BKNG vs. CMG：Booking 与 Chipotle Mexican Grill 股票对比
Booking（BKNG）和Chipotle Mexican Grill（CMG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Booking（BKNG）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 BKNG 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines，而 CMG 归类于 Restaurants。
| 资料项 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 名称 | Booking Holdings Inc. | Chipotle Mexican Grill, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines | Restaurants |
| 市值 | 1,390.13 亿 USD | 427.41 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年3月31日 | 2006年1月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -20.33% | -36.48% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.15% | -7.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.86% | -1.05% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.05% | 39.88% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 0.95 |
| 最大回撤（5 年） | -39.53% | -58.89% |
| 平均成交量（3 个月） | 768.79 万 | 1,946.06 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.72 | -1.02 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.99 | -1.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Chipotle Mexican Grill（CMG）的股东权益回报为 49.23%，可在行业中排位；Booking（BKNG）本期没有 净资产收益率 数据。
BKNG
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
- BKNG
- --
CMG
Consumer Services 行业组
49.23%
- 最大值
- 53.72%
- CMG
- 49.23%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
净利润率（TTM）
Booking（BKNG，22.23%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Chipotle Mexican Grill（CMG，11.96%），后者大致是行业典型比例。
BKNG
Consumer Services 行业组
22.23%
- 最大值
- 24.36%
- BKNG
- 22.23%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
CMG
Consumer Services 行业组
11.96%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- CMG
- 11.96%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
Booking（BKNG，25.04%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Chipotle Mexican Grill（CMG，13.27%），后者的经营效率大致与行业持平。
BKNG
Consumer Services 行业组
25.04%
- 最大值
- 44.25%
- BKNG
- 25.04%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
CMG
Consumer Services 行业组
13.27%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- CMG
- 13.27%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
盈利能力指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 49.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 22.26% | 13.54% |
| 净利润率（TTM） | 22.23% | 11.96% |
| 营业利润率（TTM） | 25.04% | 13.27% |
| 毛利率（TTM） | 86.99% | 39.65% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 13.39% | 5.41% |
| 营收 3 年 CAGR | 16.35% | 11.36% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -4.12% | 2.70% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 29.44% | 21.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Booking（BKNG）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 流动比率 分别为 1.06 和 0.92，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BKNG
Consumer Services 行业组
1.06
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- BKNG
- 1.06
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
CMG
Consumer Services 行业组
0.92
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- CMG
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Chipotle Mexican Grill（CMG）的 债务权益比 为 2.18，可对照行业区间；Booking（BKNG）本期未报告该数据。
BKNG
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
- BKNG
- --
CMG
Consumer Services 行业组
2.18
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- CMG
- 2.18
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | 0.92 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 2.18 |
| 净债务/EBITDA | 0.30 | 1.90 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Booking（BKNG）的股息收益率为 0.88%，可正常与行业同业对标。
BKNG
Consumer Services 行业组
0.88%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.53%
- BKNG
- 0.88%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.53%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Booking（BKNG）的派息率为 20.73%，可正常与行业同业对标。
BKNG
Consumer Services 行业组
20.73%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- BKNG
- 20.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.88% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 20.73% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Booking（BKNG）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市盈率 分别为 23.64 和 30.29，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BKNG
Consumer Services 行业组
23.64
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- 中位数
- 23.69
- BKNG
- 23.64
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
CMG
Consumer Services 行业组
30.29
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- CMG
- 30.29
- 中位数
- 23.69
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
市销率（TTM）
Booking（BKNG，5.02）和 Chipotle Mexican Grill（CMG，3.52）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
BKNG
Consumer Services 行业组
5.02
- 最大值
- 6.83
- BKNG
- 5.02
- 上四分位数
- 3.26
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
CMG
Consumer Services 行业组
3.52
- 最大值
- 6.83
- CMG
- 3.52
- 上四分位数
- 3.26
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
Booking（BKNG）的 市净率 为负值 -16.04，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市净率 为 17.81，可正常与行业同业对标。
BKNG
Consumer Services 行业组
-16.04
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
- BKNG
- -16.04
CMG
Consumer Services 行业组
17.81
- CMG
- 17.81
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
估值指标
| 指标 | BKNG | CMG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.64 | 30.29 |
| 市销率（TTM） | 5.02 | 3.52 |
| 市净率（MRQ） | -16.04 | 17.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.09% | 2.55% |