ABNB vs. CMG：Airbnb 与 Chipotle Mexican Grill 股票对比
Airbnb（ABNB）和Chipotle Mexican Grill（CMG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 ABNB 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines，而 CMG 归类于 Restaurants。
Chipotle Mexican Grill（CMG）自 2006年1月26日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Airbnb（ABNB）于 2020年12月10日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 名称 | Airbnb Inc. Class A Common Stock | Chipotle Mexican Grill, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines | Restaurants |
| 市值 | 1,134.28 亿 USD | 481.24 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2020年12月10日 | 2006年1月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 42.01% | -12.73% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.60% | -0.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.64% | -0.61% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.25% | 41.70% |
| Beta（5 年） | 1.17 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -60.19% | -58.89% |
| 平均成交量（3 个月） | 425.85 万 | 1,977.78 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.11 | -0.40 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.90 | -0.54 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 净资产收益率 分别为 34.54% 和 49.56%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ABNB
Consumer Services 行业组
34.54%
- 最大值
- 59.09%
- ABNB
- 34.54%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
CMG
Consumer Services 行业组
49.56%
- 最大值
- 59.09%
- CMG
- 49.56%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
净利润率（TTM）
Airbnb（ABNB，20.45%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Chipotle Mexican Grill（CMG，11.43%），后者大致是行业典型比例。
ABNB
Consumer Services 行业组
20.45%
- 最大值
- 28.43%
- ABNB
- 20.45%
- 上四分位数
- 13.02%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
CMG
Consumer Services 行业组
11.43%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- CMG
- 11.43%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
营业利润率（TTM）
Airbnb（ABNB，21.01%）和 Chipotle Mexican Grill（CMG，16.11%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
ABNB
Consumer Services 行业组
21.01%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.12%
- ABNB
- 21.01%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
CMG
Consumer Services 行业组
16.11%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.12%
- CMG
- 16.11%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
盈利能力指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 34.54% | 49.56% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.14% | 13.08% |
| 净利润率（TTM） | 20.45% | 11.43% |
| 营业利润率（TTM） | 21.01% | 16.11% |
| 毛利率（TTM） | 82.90% | 39.36% |
成长性
营收增长
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 营收同比增长 分别为 10.26% 和 5.41%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 每股收益同比增长 为 2.70%，接近同业常见水平；Airbnb（ABNB）为 -74.94%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.26% | 5.41% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.38% | 11.36% |
| 每股收益同比增长 | -74.94% | 2.70% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.26% | 21.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 流动比率 分别为 1.41 和 0.72，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ABNB
Consumer Services 行业组
1.41
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- ABNB
- 1.41
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
CMG
Consumer Services 行业组
0.72
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.03
- CMG
- 0.72
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
Airbnb（ABNB）的 债务权益比 为 0.32，处于行业低杠杆四分位；Chipotle Mexican Grill（CMG）为 2.46，债务与权益组合接近行业中位区间。
ABNB
Consumer Services 行业组
0.32
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- ABNB
- 0.32
- 最小值
- 0.01
CMG
Consumer Services 行业组
2.46
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- CMG
- 2.46
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.41 | 0.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.32 | 2.46 |
| 净债务/EBITDA | -3.47 | 2.08 |
股息
股息率（TTM）
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
ABNB
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.83%
- 上四分位数
- 1.72%
- ABNB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.83%
- 上四分位数
- 1.72%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
ABNB
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.18%
- ABNB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.18%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Airbnb（ABNB）和 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市盈率 分别为 43.25 和 35.21，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
ABNB
Consumer Services 行业组
43.25
- 最大值
- 59.25
- ABNB
- 43.25
- 上四分位数
- 34.75
- 中位数
- 21.64
- 下四分位数
- 16.53
- 最小值
- 3.53
CMG
Consumer Services 行业组
35.21
- 最大值
- 59.25
- CMG
- 35.21
- 上四分位数
- 34.75
- 中位数
- 21.64
- 下四分位数
- 16.53
- 最小值
- 3.53
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Chipotle Mexican Grill（CMG，3.87）落在较高的 市销率 四分位，Airbnb（ABNB，8.62）则更高、超出了其行业基准区间。
ABNB
Consumer Services 行业组
8.62
- ABNB
- 8.62
- 最大值
- 6.77
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.07
CMG
Consumer Services 行业组
3.87
- 最大值
- 6.77
- CMG
- 3.87
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Airbnb（ABNB，14.33）和 Chipotle Mexican Grill（CMG，21.92）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
ABNB
Consumer Services 行业组
14.33
- ABNB
- 14.33
- 最大值
- 12.24
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- -4.28
CMG
Consumer Services 行业组
21.92
- CMG
- 21.92
- 最大值
- 12.24
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- -4.28
估值指标
| 指标 | ABNB | CMG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 43.25 | 35.21 |
| 市销率（TTM） | 8.62 | 3.87 |
| 市净率（MRQ） | 14.33 | 21.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.83% | 2.32% |