Airbnb（ABNB）股票分析
这是对 Airbnb（ABNB）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ABNB |
|---|---|
| 名称 | Airbnb Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 1,019.07 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年12月10日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.31% | -7.68% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.93% | 5.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.60% | 0.61% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.83% | 45.57% |
| Beta（5 年） | 1.24 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -60.19% | -58.99% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.98 | -0.29 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.65 | -0.46 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Airbnb（ABNB）的 净资产收益率 为 34.54%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ABNB
Consumer Services 行业组
34.54%
同业组分布
- 最大值
- 59.09%
- ABNB
- 34.54%
- 上四分位数
- 33.85%
- 中位数
- 14.94%
- 下四分位数
- 2.63%
- 最小值
- -37.58%
最大同业
- RCL
- 44.67%
- ABNB
- 34.54%
- DASH
- 8.89%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
Airbnb（ABNB）的 净利润率 为 20.45%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ABNB
Consumer Services 行业组
20.45%
同业组分布
- 最大值
- 28.43%
- ABNB
- 20.45%
- 上四分位数
- 13.10%
- 中位数
- 6.73%
- 下四分位数
- 1.26%
- 最小值
- -15.39%
最大同业
- MAR
- 35.03%
- MCD
- 31.72%
- BKNG
- 25.53%
- RCL
- 23.54%
- ABNB
- 20.45%
- DASH
- 5.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
Airbnb（ABNB）的 营业利润率 为 21.01%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
ABNB
Consumer Services 行业组
21.01%
同业组分布
- 最大值
- 47.73%
- 上四分位数
- 22.63%
- ABNB
- 21.01%
- 中位数
- 13.24%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
最大同业
- MAR
- 65.28%
- MCD
- 46.49%
- BKNG
- 34.41%
- RCL
- 27.07%
- ABNB
- 21.01%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 3.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 34.54% | 14.94% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.14% | 5.08% |
| 净利润率（TTM） | 20.45% | 6.73% |
| 营业利润率（TTM） | 21.01% | 13.24% |
| 毛利率（TTM） | 82.90% | 44.30% |
成长性
营收增长
Airbnb（ABNB）的营收同比增长为 10.26%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Airbnb（ABNB）的每股收益同比增长为 -74.94%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.26% | 6.91% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.38% | 10.84% |
| 每股收益同比增长 | -74.94% | 12.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.26% | 14.66% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Airbnb（ABNB）的 流动比率 为 1.41，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
ABNB
Consumer Services 行业组
1.41
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.86
- ABNB
- 1.41
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.41
- DASH
- 1.37
- BKNG
- 1.09
- MCD
- 1.08
- SBUX
- 0.76
- MAR
- 0.54
- RCL
- 0.21
债务 / 权益（MRQ）
Airbnb（ABNB）的 债务权益比 为 0.32，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
ABNB
Consumer Services 行业组
0.32
同业组分布
- 最大值
- 6.24
- 上四分位数
- 3.11
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.35
- ABNB
- 0.32
- 最小值
- 0.01
最大同业
- RCL
- 2.25
- DASH
- 0.33
- ABNB
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.41 | 1.09 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.32 | 1.24 |
| 净债务/EBITDA | -3.47 | 3.20 |
股息
股息率（TTM）
Airbnb（ABNB）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ABNB
Consumer Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 4.33%
- 上四分位数
- 1.89%
- ABNB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.90%
- SBUX
- 2.50%
- RCL
- 1.93%
- BKNG
- 0.92%
- MAR
- 0.83%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Airbnb（ABNB）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
ABNB
Consumer Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.69%
- ABNB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.71%
- RCL
- 30.88%
- MAR
- 28.36%
- BKNG
- 17.86%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Airbnb（ABNB）的 市盈率 为 38.33，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
ABNB
Consumer Services 行业组
38.33
同业组分布
- 最大值
- 60.14
- ABNB
- 38.33
- 上四分位数
- 33.30
- 中位数
- 20.28
- 下四分位数
- 14.54
- 最小值
- 3.42
最大同业
- DASH
- 105.18
- SBUX
- 57.08
- ABNB
- 38.33
- MAR
- 34.61
- MCD
- 20.58
- BKNG
- 19.30
- RCL
- 16.08
市销率（TTM）
Airbnb（ABNB）的 市销率 为 7.74，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
ABNB
Consumer Services 行业组
7.74
同业组分布
- ABNB
- 7.74
- 最大值
- 6.63
- 上四分位数
- 3.33
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.07
最大同业
- MAR
- 11.82
- ABNB
- 7.74
- MCD
- 6.45
- DASH
- 5.51
- BKNG
- 4.77
- RCL
- 3.72
- SBUX
- 2.94
市净率（MRQ）
Airbnb（ABNB）的 市净率 为 12.87，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
ABNB
Consumer Services 行业组
12.87
同业组分布
- ABNB
- 12.87
- 最大值
- 11.70
- 上四分位数
- 5.69
- 中位数
- 2.44
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- -5.33
最大同业
- ABNB
- 12.87
- DASH
- 8.82
- RCL
- 6.80
- BKNG
- -12.23
- SBUX
- -14.67
- MAR
- -19.36
- MCD
- -174.64
估值指标
| 指标 | 当前股票: ABNB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.33 | 20.28 |
| 市销率（TTM） | 7.74 | 1.70 |
| 市净率（MRQ） | 12.87 | 2.44 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.15% | 4.61% |