CMG vs. SBUX：Chipotle Mexican Grill 与 Starbucks 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和Starbucks（SBUX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 Starbucks（SBUX）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | Starbucks Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 427.41 亿 USD | 1,190.42 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 1992年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -36.48% | 15.70% |
| 总回报率（3 年，年化） | -7.41% | 3.07% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.05% | -0.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.88% | 28.90% |
| Beta（5 年） | 0.95 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -43.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,946.06 万 | 761.33 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.02 | 0.40 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.25 | 0.63 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Chipotle Mexican Grill（CMG）的股东权益回报为 49.23%，可在行业中排位；Starbucks（SBUX）本期没有 净资产收益率 数据。
CMG
Consumer Services 行业组
49.23%
- 最大值
- 53.72%
- CMG
- 49.23%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
SBUX
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
- SBUX
- --
净利润率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，11.96%）和 Starbucks（SBUX，3.89%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CMG
Consumer Services 行业组
11.96%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- CMG
- 11.96%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
SBUX
Consumer Services 行业组
3.89%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- SBUX
- 3.89%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，13.27%）和 Starbucks（SBUX，8.42%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CMG
Consumer Services 行业组
13.27%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- CMG
- 13.27%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
SBUX
Consumer Services 行业组
8.42%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- SBUX
- 8.42%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.23% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 13.54% | 7.38% |
| 净利润率（TTM） | 11.96% | 3.89% |
| 营业利润率（TTM） | 13.27% | 8.42% |
| 毛利率（TTM） | 39.65% | 21.90% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 2.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 4.86% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 2.70% | -50.76% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | -16.80% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 Starbucks（SBUX）的 流动比率 分别为 0.92 和 0.92，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMG
Consumer Services 行业组
0.92
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- CMG
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
SBUX
Consumer Services 行业组
0.92
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- SBUX
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Chipotle Mexican Grill（CMG）的 债务权益比 为 2.18，可对照行业区间；Starbucks（SBUX）本期未报告该数据。
CMG
Consumer Services 行业组
2.18
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- CMG
- 2.18
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
SBUX
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
- SBUX
- --
财务实力指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 0.92 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.18 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.90 | 4.21 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Starbucks（SBUX）的股息收益率为 2.36%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.53%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SBUX
Consumer Services 行业组
2.36%
- 最大值
- 3.74%
- SBUX
- 2.36%
- 上四分位数
- 1.53%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 股息支付率 为 187.79%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（派息率 0.00%）。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SBUX
Consumer Services 行业组
187.79%
- SBUX
- 187.79%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 2.36% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 187.79% |
估值
市盈率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市盈率 为 30.29，接近行业常见水平；而 Starbucks（SBUX）为 79.73，高于同业区间——SBUX 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
CMG
Consumer Services 行业组
30.29
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- CMG
- 30.29
- 中位数
- 23.69
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
SBUX
Consumer Services 行业组
79.73
- SBUX
- 79.73
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- 中位数
- 23.69
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
市销率（TTM）
Starbucks（SBUX，3.09）的 市销率 与行业大致持平，Chipotle Mexican Grill（CMG，3.52）则落在较贵的四分位——CMG 为每一元营收付出的价格更高。
CMG
Consumer Services 行业组
3.52
- 最大值
- 6.83
- CMG
- 3.52
- 上四分位数
- 3.26
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
SBUX
Consumer Services 行业组
3.09
- 最大值
- 6.83
- 上四分位数
- 3.26
- SBUX
- 3.09
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
Starbucks（SBUX）的 市净率 为负值 -14.06，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市净率 为 17.81，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
17.81
- CMG
- 17.81
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
SBUX
Consumer Services 行业组
-14.06
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
- SBUX
- -14.06
估值指标
| 指标 | CMG | SBUX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 30.29 | 79.73 |
| 市销率（TTM） | 3.52 | 3.09 |
| 市净率（MRQ） | 17.81 | -14.06 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.55% | -1.10% |