Starbucks（SBUX）股票分析
这是对 Starbucks（SBUX）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | SBUX |
|---|---|
| 名称 | Starbucks Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 1,190.42 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1992年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.70% | -3.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.07% | 3.13% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.32% | 1.35% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.90% | 44.67% |
| Beta（5 年） | 0.97 | 1.04 |
| 最大回撤（5 年） | -43.68% | -60.13% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.40 | -0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.63 | -0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Starbucks（SBUX）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
SBUX
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
- SBUX
- --
最大同业
- RCL
- 49.58%
- ABNB
- 32.33%
- DASH
- 9.92%
- SBUX
- --
- MCD
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 净利润率 为 3.89%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
SBUX
Consumer Services 行业组
3.89%
同业组分布
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- SBUX
- 3.89%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
最大同业
- MAR
- 35.97%
- MCD
- 31.62%
- RCL
- 24.36%
- BKNG
- 22.23%
- ABNB
- 19.90%
- DASH
- 6.29%
- SBUX
- 3.89%
营业利润率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 营业利润率 为 8.42%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
SBUX
Consumer Services 行业组
8.42%
同业组分布
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- SBUX
- 8.42%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
最大同业
- MAR
- 59.01%
- MCD
- 44.25%
- RCL
- 26.17%
- BKNG
- 25.04%
- SBUX
- 8.42%
- DASH
- 5.25%
- ABNB
- 3.21%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 13.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.38% | 5.12% |
| 净利润率（TTM） | 3.89% | 6.05% |
| 营业利润率（TTM） | 8.42% | 11.48% |
| 毛利率（TTM） | 21.90% | 44.21% |
成长性
营收增长
Starbucks（SBUX）的营收同比增长为 2.79%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Starbucks（SBUX）的每股收益同比增长为 -50.76%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.79% | 6.60% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.86% | 10.36% |
| 每股收益同比增长 | -50.76% | 8.60% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -16.80% | 12.09% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Starbucks（SBUX）的 流动比率 为 0.92，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
SBUX
Consumer Services 行业组
0.92
同业组分布
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- SBUX
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.44
- DASH
- 1.43
- MCD
- 1.14
- BKNG
- 1.06
- SBUX
- 0.92
- MAR
- 0.46
- RCL
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
Starbucks（SBUX）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
SBUX
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
- SBUX
- --
最大同业
- RCL
- 2.17
- ABNB
- 0.33
- DASH
- 0.32
- SBUX
- --
- MCD
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.27 |
| 净债务/EBITDA | 4.21 | 3.46 |
股息
股息率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 股息率 为 2.36%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
SBUX
Consumer Services 行业组
2.36%
同业组分布
- 最大值
- 3.74%
- SBUX
- 2.36%
- 上四分位数
- 1.53%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.71%
- SBUX
- 2.36%
- RCL
- 1.49%
- BKNG
- 0.88%
- MAR
- 0.73%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 股息支付率 为 187.79%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
SBUX
Consumer Services 行业组
187.79%
同业组分布
- SBUX
- 187.79%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 187.79%
- MCD
- 59.85%
- MAR
- 28.06%
- RCL
- 25.93%
- BKNG
- 20.73%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.36% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 187.79% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 市盈率 为 79.73，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
SBUX
Consumer Services 行业组
79.73
同业组分布
- SBUX
- 79.73
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- 中位数
- 23.69
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
最大同业
- DASH
- 89.12
- SBUX
- 79.73
- MAR
- 38.47
- ABNB
- 35.85
- BKNG
- 23.64
- MCD
- 22.07
- RCL
- 17.45
市销率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 市销率 为 3.09，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
SBUX
Consumer Services 行业组
3.09
同业组分布
- 最大值
- 6.83
- 上四分位数
- 3.26
- SBUX
- 3.09
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
最大同业
- MAR
- 13.50
- MCD
- 6.83
- ABNB
- 6.76
- DASH
- 5.57
- BKNG
- 5.02
- RCL
- 4.20
- SBUX
- 3.09
市净率（MRQ）
Starbucks（SBUX）的 市净率 为负值 -14.06，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
SBUX
Consumer Services 行业组
-14.06
同业组分布
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
- SBUX
- -14.06
最大同业
- ABNB
- 11.23
- DASH
- 8.04
- RCL
- 7.87
- SBUX
- -14.06
- BKNG
- -16.04
- MAR
- -23.79
- MCD
- -145.81
估值指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 79.73 | 23.69 |
| 市销率（TTM） | 3.09 | 1.68 |
| 市净率（MRQ） | -14.06 | 2.46 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -1.10% | 4.28% |