Starbucks（SBUX）股票分析
这是对 Starbucks（SBUX）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | SBUX |
|---|---|
| 名称 | Starbucks Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 1,149.12 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1992年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 20.99% | -12.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.89% | 7.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.19% | 0.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.53% | 44.43% |
| Beta（5 年） | 1.02 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -39.80% | -60.06% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.60 | -0.33 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.96 | -0.51 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Starbucks（SBUX）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
SBUX
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 34.14%
- 中位数
- 15.61%
- 下四分位数
- 2.85%
- 最小值
- -37.58%
- SBUX
- --
最大同业
- ABNB
- 34.54%
- DASH
- 8.89%
- SBUX
- --
- MCD
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
净利润率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 净利润率 为 5.17%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
SBUX
Consumer Services 行业组
5.17%
同业组分布
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.00%
- 中位数
- 6.84%
- SBUX
- 5.17%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -15.39%
最大同业
- MAR
- 35.03%
- MCD
- 31.72%
- HLT
- 31.03%
- BKNG
- 25.53%
- ABNB
- 20.45%
- DASH
- 5.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 营业利润率 为 12.92%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
SBUX
Consumer Services 行业组
12.92%
同业组分布
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.09%
- 中位数
- 13.03%
- SBUX
- 12.92%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.94%
最大同业
- MAR
- 65.28%
- HLT
- 62.99%
- MCD
- 46.49%
- BKNG
- 34.41%
- ABNB
- 21.01%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 3.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 15.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.02% | 5.16% |
| 净利润率（TTM） | 5.17% | 6.84% |
| 营业利润率（TTM） | 12.92% | 13.03% |
| 毛利率（TTM） | 22.34% | 44.28% |
成长性
营收增长
Starbucks（SBUX）的营收同比增长为 2.79%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Starbucks（SBUX）的每股收益同比增长为 -50.76%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.79% | 6.37% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.86% | 10.44% |
| 每股收益同比增长 | -50.76% | 9.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -16.80% | 14.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Starbucks（SBUX）的 流动比率 为 0.76，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
SBUX
Consumer Services 行业组
0.76
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.05
- SBUX
- 0.76
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.41
- DASH
- 1.37
- BKNG
- 1.09
- MCD
- 1.08
- SBUX
- 0.76
- HLT
- 0.65
- MAR
- 0.54
债务 / 权益（MRQ）
Starbucks（SBUX）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
SBUX
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 6.24
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- SBUX
- --
最大同业
- DASH
- 0.33
- ABNB
- 0.32
- SBUX
- --
- MCD
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.76 | 1.05 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.24 |
| 净债务/EBITDA | 3.34 | 3.26 |
股息
股息率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 股息率 为 2.43%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
SBUX
Consumer Services 行业组
2.43%
同业组分布
- 最大值
- 3.49%
- SBUX
- 2.43%
- 上四分位数
- 1.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.91%
- SBUX
- 2.43%
- BKNG
- 1.00%
- MAR
- 0.69%
- HLT
- 0.17%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 股息支付率 为 142.77%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
SBUX
Consumer Services 行业组
142.77%
同业组分布
- SBUX
- 142.77%
- 最大值
- 96.55%
- 上四分位数
- 39.02%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.71%
- MAR
- 28.36%
- BKNG
- 17.82%
- HLT
- 8.80%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.43% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 142.77% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 市盈率 为 58.27，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
SBUX
Consumer Services 行业组
58.27
同业组分布
- SBUX
- 58.27
- 最大值
- 58.27
- 上四分位数
- 34.48
- 中位数
- 19.95
- 下四分位数
- 14.96
- 最小值
- 6.32
最大同业
- DASH
- 94.41
- SBUX
- 58.27
- HLT
- 51.27
- MAR
- 40.45
- ABNB
- 39.18
- MCD
- 20.18
- BKNG
- 17.28
市销率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 市销率 为 3.00，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
SBUX
Consumer Services 行业组
3.00
同业组分布
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.04
- SBUX
- 3.00
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.09
最大同业
- HLT
- 15.42
- MAR
- 13.80
- ABNB
- 7.83
- MCD
- 6.35
- DASH
- 4.89
- BKNG
- 4.15
- SBUX
- 3.00
市净率（MRQ）
Starbucks（SBUX）的 市净率 为负值 -14.97，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
SBUX
Consumer Services 行业组
-14.97
同业组分布
- 最大值
- 11.63
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.51
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.75
- SBUX
- -14.97
最大同业
- ABNB
- 13.01
- DASH
- 7.83
- BKNG
- -10.95
- HLT
- -12.52
- SBUX
- -14.97
- MAR
- -22.61
- MCD
- -171.83
估值指标
| 指标 | 当前股票: SBUX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 58.27 | 19.95 |
| 市销率（TTM） | 3.00 | 1.70 |
| 市净率（MRQ） | -14.97 | 2.51 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.67% | 4.79% |