MCD vs. SBUX：McDonald's 与 Starbucks 股票对比
McDonald's（MCD）和Starbucks（SBUX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
McDonald's（MCD）和 Starbucks（SBUX）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 名称 | McDonald's Corporation | Starbucks Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 1,930.66 亿 USD | 1,227.67 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1966年7月5日 | 1992年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -9.55% | 19.46% |
| 总回报率（3 年，年化） | 0.46% | 4.76% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.09% | 0.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 17.97% | 27.89% |
| Beta（5 年） | 0.41 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -21.99% | -40.74% |
| 平均成交量（3 个月） | 456.11 万 | 760.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.75 | 0.56 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.05 | 0.87 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
McDonald's（MCD）和 Starbucks（SBUX）本期都无 净资产收益率 数据，无法直接对比。
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 32.41%
- 中位数
- 14.56%
- 下四分位数
- 2.45%
- 最小值
- -37.58%
- MCD
- --
SBUX
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 32.41%
- 中位数
- 14.56%
- 下四分位数
- 2.45%
- 最小值
- -37.58%
- SBUX
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，31.72%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Starbucks（SBUX，5.17%）留下的大致是行业典型比例。
MCD
Consumer Services 行业组
31.72%
- MCD
- 31.72%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.04%
- 中位数
- 6.06%
- 下四分位数
- 1.23%
- 最小值
- -15.48%
SBUX
Consumer Services 行业组
5.17%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.04%
- 中位数
- 6.06%
- SBUX
- 5.17%
- 下四分位数
- 1.23%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，46.49%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Starbucks（SBUX，12.92%），后者的经营效率大致与行业持平。
MCD
Consumer Services 行业组
46.49%
- MCD
- 46.49%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.16%
- 下四分位数
- 5.61%
- 最小值
- -12.59%
SBUX
Consumer Services 行业组
12.92%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.16%
- SBUX
- 12.92%
- 下四分位数
- 5.61%
- 最小值
- -12.59%
盈利能力指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 13.25% | 8.02% |
| 净利润率（TTM） | 31.72% | 5.17% |
| 营业利润率（TTM） | 46.49% | 12.92% |
| 毛利率（TTM） | 57.38% | 22.34% |
成长性
营收增长
McDonald's（MCD）的 营收同比增长 为 3.72%，接近同业常见水平；Starbucks（SBUX）为 2.79%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
McDonald's（MCD）的 每股收益同比增长 为 4.92%，接近同业常见水平；Starbucks（SBUX）为 -50.76%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.72% | 2.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.06% | 4.86% |
| 每股收益同比增长 | 4.92% | -50.76% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.78% | -16.80% |
财务实力
流动比率（MRQ）
McDonald's（MCD）和 Starbucks（SBUX）的 流动比率 分别为 1.08 和 0.76，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
MCD
Consumer Services 行业组
1.08
- 最大值
- 3.25
- 上四分位数
- 1.77
- MCD
- 1.08
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
SBUX
Consumer Services 行业组
0.76
- 最大值
- 3.25
- 上四分位数
- 1.77
- 中位数
- 1.02
- SBUX
- 0.76
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
McDonald's（MCD）和 Starbucks（SBUX）本期都无 债务权益比 数据，无法直接对比。
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.37
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
SBUX
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.37
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.01
- SBUX
- --
财务实力指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 0.76 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | 3.60 | 3.34 |
股息
股息率（TTM）
McDonald's（MCD）和 Starbucks（SBUX）的 股息率 分别为 2.70% 和 2.30%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
MCD
Consumer Services 行业组
2.70%
- 最大值
- 3.45%
- MCD
- 2.70%
- 上四分位数
- 1.61%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SBUX
Consumer Services 行业组
2.30%
- 最大值
- 3.45%
- SBUX
- 2.30%
- 上四分位数
- 1.61%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Starbucks（SBUX）的 股息支付率 为 142.77%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 McDonald's（MCD）的 股息支付率 为 59.71%，可正常与行业同业对标。
MCD
Consumer Services 行业组
59.71%
- 最大值
- 86.96%
- MCD
- 59.71%
- 上四分位数
- 36.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SBUX
Consumer Services 行业组
142.77%
- SBUX
- 142.77%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.70% | 2.30% |
| 股息支付率（TTM） | 59.71% | 142.77% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市盈率 为 22.18，接近行业常见水平；Starbucks（SBUX）为 62.25，处于较贵四分位——SBUX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
MCD
Consumer Services 行业组
22.18
- 最大值
- 62.25
- 上四分位数
- 36.66
- MCD
- 22.18
- 中位数
- 21.99
- 下四分位数
- 16.94
- 最小值
- 3.73
SBUX
Consumer Services 行业组
62.25
- SBUX
- 62.25
- 最大值
- 62.25
- 上四分位数
- 36.66
- 中位数
- 21.99
- 下四分位数
- 16.94
- 最小值
- 3.73
市销率（TTM）
Starbucks（SBUX，3.20）的 市销率 接近行业典型水平，而 McDonald's（MCD，6.97）高于其基准区间——MCD 按销售看明显偏贵。
MCD
Consumer Services 行业组
6.97
- MCD
- 6.97
- 最大值
- 6.57
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.06
SBUX
Consumer Services 行业组
3.20
- 最大值
- 6.57
- SBUX
- 3.20
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）和 Starbucks（SBUX）的 市净率 都为负值（分别 -188.68 和 -15.99），两家公司账面股东权益均为负——倍数本身不适合用于估值。
MCD
Consumer Services 行业组
-188.68
- 最大值
- 11.64
- 上四分位数
- 5.55
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.60
- MCD
- -188.68
SBUX
Consumer Services 行业组
-15.99
- 最大值
- 11.64
- 上四分位数
- 5.55
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.60
- SBUX
- -15.99
估值指标
| 指标 | MCD | SBUX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.18 | 62.25 |
| 市销率（TTM） | 6.97 | 3.20 |
| 市净率（MRQ） | -188.68 | -15.99 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.24% | 2.50% |