McDonald's（MCD）股票分析
这是对 McDonald's（MCD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MCD |
|---|---|
| 名称 | McDonald's Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 1,809.37 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -17.26% | -8.60% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.72% | 4.76% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.76% | 1.65% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.50% | 45.89% |
| Beta（5 年） | 0.43 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -23.56% | -59.22% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.16 | -0.26 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.57 | -0.38 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
McDonald's（MCD）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
MCD
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
- MCD
- --
最大同业
- RCL
- 44.67%
- ABNB
- 34.54%
- DASH
- 8.89%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD）的 净利润率 为 31.72%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
MCD
Consumer Services 行业组
31.72%
同业组分布
- MCD
- 31.72%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
最大同业
- MAR
- 35.03%
- MCD
- 31.72%
- BKNG
- 25.53%
- RCL
- 23.54%
- ABNB
- 20.45%
- DASH
- 5.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD）的 营业利润率 为 46.49%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
MCD
Consumer Services 行业组
46.49%
同业组分布
- MCD
- 46.49%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.12%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
最大同业
- MAR
- 65.28%
- MCD
- 46.49%
- BKNG
- 34.41%
- RCL
- 27.07%
- ABNB
- 21.01%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 3.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 14.44% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.25% | 4.80% |
| 净利润率（TTM） | 31.72% | 5.92% |
| 营业利润率（TTM） | 46.49% | 13.10% |
| 毛利率（TTM） | 57.38% | 43.95% |
成长性
营收增长
McDonald's（MCD）的营收同比增长为 3.72%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
McDonald's（MCD）的每股收益同比增长为 4.92%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.72% | 6.55% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.06% | 10.44% |
| 每股收益同比增长 | 4.92% | 10.50% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.78% | 13.72% |
财务实力
流动比率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 流动比率 为 1.08，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
MCD
Consumer Services 行业组
1.08
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- MCD
- 1.08
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.41
- DASH
- 1.37
- BKNG
- 1.09
- MCD
- 1.08
- SBUX
- 0.76
- MAR
- 0.54
- RCL
- 0.21
债务 / 权益（MRQ）
McDonald's（MCD）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
MCD
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
最大同业
- RCL
- 2.25
- DASH
- 0.33
- ABNB
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.03 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.29 |
| 净债务/EBITDA | 3.60 | 3.27 |
股息
股息率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息率 为 2.83%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
MCD
Consumer Services 行业组
2.83%
同业组分布
- 最大值
- 3.85%
- MCD
- 2.83%
- 上四分位数
- 1.76%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.83%
- SBUX
- 2.34%
- RCL
- 1.88%
- BKNG
- 0.82%
- MAR
- 0.82%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息支付率 为 59.71%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
MCD
Consumer Services 行业组
59.71%
同业组分布
- 最大值
- 86.96%
- MCD
- 59.71%
- 上四分位数
- 36.18%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.71%
- RCL
- 30.88%
- MAR
- 28.36%
- BKNG
- 17.86%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.83% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 59.71% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市盈率 为 20.79，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
MCD
Consumer Services 行业组
20.79
同业组分布
- 最大值
- 60.39
- 上四分位数
- 34.17
- 中位数
- 21.32
- MCD
- 20.79
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 3.46
最大同业
- DASH
- 110.85
- SBUX
- 60.39
- ABNB
- 41.54
- MAR
- 34.84
- BKNG
- 21.45
- MCD
- 20.79
- RCL
- 16.37
市销率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市销率 为 6.53，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
MCD
Consumer Services 行业组
6.53
同业组分布
- MCD
- 6.53
- 最大值
- 6.53
- 上四分位数
- 3.09
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.08
最大同业
- MAR
- 11.88
- ABNB
- 8.28
- MCD
- 6.53
- DASH
- 5.77
- BKNG
- 5.30
- RCL
- 3.80
- SBUX
- 3.11
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -176.83，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
MCD
Consumer Services 行业组
-176.83
同业组分布
- 最大值
- 11.22
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- -3.99
- MCD
- -176.83
最大同业
- ABNB
- 13.76
- DASH
- 9.25
- RCL
- 6.93
- BKNG
- -13.59
- SBUX
- -15.52
- MAR
- -19.47
- MCD
- -176.83
估值指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.79 | 21.32 |
| 市销率（TTM） | 6.53 | 1.69 |
| 市净率（MRQ） | -176.83 | 2.56 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.46% | 4.15% |