McDonald's（MCD）股票分析
这是对 McDonald's（MCD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MCD |
|---|---|
| 名称 | McDonald's Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 1,758.21 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -16.98% | -12.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 1.59% | 7.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.20% | 0.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 19.56% | 44.43% |
| Beta（5 年） | 0.44 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -30.98% | -60.06% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.09 | -0.33 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.48 | -0.51 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
McDonald's（MCD）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
MCD
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 34.14%
- 中位数
- 15.61%
- 下四分位数
- 2.85%
- 最小值
- -37.58%
- MCD
- --
最大同业
- ABNB
- 34.54%
- DASH
- 8.89%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD）的 净利润率 为 31.72%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
MCD
Consumer Services 行业组
31.72%
同业组分布
- MCD
- 31.72%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.00%
- 中位数
- 6.84%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -15.39%
最大同业
- MAR
- 35.03%
- MCD
- 31.72%
- HLT
- 31.03%
- BKNG
- 25.53%
- ABNB
- 20.45%
- DASH
- 5.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD）的 营业利润率 为 46.49%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
MCD
Consumer Services 行业组
46.49%
同业组分布
- MCD
- 46.49%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.09%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.94%
最大同业
- MAR
- 65.28%
- HLT
- 62.99%
- MCD
- 46.49%
- BKNG
- 34.41%
- ABNB
- 21.01%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 3.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 15.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.25% | 5.16% |
| 净利润率（TTM） | 31.72% | 6.84% |
| 营业利润率（TTM） | 46.49% | 13.03% |
| 毛利率（TTM） | 57.38% | 44.28% |
成长性
营收增长
McDonald's（MCD）的营收同比增长为 3.72%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
McDonald's（MCD）的每股收益同比增长为 4.92%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.72% | 6.37% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.06% | 10.44% |
| 每股收益同比增长 | 4.92% | 9.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.78% | 14.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 流动比率 为 1.08，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
MCD
Consumer Services 行业组
1.08
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.85
- MCD
- 1.08
- 中位数
- 1.05
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.41
- DASH
- 1.37
- BKNG
- 1.09
- MCD
- 1.08
- SBUX
- 0.76
- HLT
- 0.65
- MAR
- 0.54
债务 / 权益（MRQ）
McDonald's（MCD）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
MCD
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 6.24
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
最大同业
- DASH
- 0.33
- ABNB
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.05 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.24 |
| 净债务/EBITDA | 3.60 | 3.26 |
股息
股息率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息率 为 2.91%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
MCD
Consumer Services 行业组
2.91%
同业组分布
- 最大值
- 3.49%
- MCD
- 2.91%
- 上四分位数
- 1.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.91%
- SBUX
- 2.43%
- BKNG
- 1.00%
- MAR
- 0.69%
- HLT
- 0.17%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息支付率 为 59.71%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
MCD
Consumer Services 行业组
59.71%
同业组分布
- 最大值
- 96.55%
- MCD
- 59.71%
- 上四分位数
- 39.02%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.71%
- MAR
- 28.36%
- BKNG
- 17.82%
- HLT
- 8.80%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.91% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 59.71% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市盈率 为 20.18，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
MCD
Consumer Services 行业组
20.18
同业组分布
- 最大值
- 58.27
- 上四分位数
- 34.48
- MCD
- 20.18
- 中位数
- 19.95
- 下四分位数
- 14.96
- 最小值
- 6.32
最大同业
- DASH
- 94.41
- SBUX
- 58.27
- HLT
- 51.27
- MAR
- 40.45
- ABNB
- 39.18
- MCD
- 20.18
- BKNG
- 17.28
市销率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市销率 为 6.35，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
MCD
Consumer Services 行业组
6.35
同业组分布
- MCD
- 6.35
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.04
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.09
最大同业
- HLT
- 15.42
- MAR
- 13.80
- ABNB
- 7.83
- MCD
- 6.35
- DASH
- 4.89
- BKNG
- 4.15
- SBUX
- 3.00
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -171.83，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
MCD
Consumer Services 行业组
-171.83
同业组分布
- 最大值
- 11.63
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.51
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.75
- MCD
- -171.83
最大同业
- ABNB
- 13.01
- DASH
- 7.83
- BKNG
- -10.95
- HLT
- -12.52
- SBUX
- -14.97
- MAR
- -22.61
- MCD
- -171.83
估值指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.18 | 19.95 |
| 市销率（TTM） | 6.35 | 1.70 |
| 市净率（MRQ） | -171.83 | 2.51 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.56% | 4.79% |