McDonald's（MCD）股票分析
这是对 McDonald's（MCD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MCD |
|---|---|
| 名称 | McDonald's Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 1,922.91 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -7.62% | 3.48% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.31% | 3.76% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.58% | 2.83% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.10% | 45.21% |
| Beta（5 年） | 0.41 | 1.03 |
| 最大回撤（5 年） | -21.99% | -59.80% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.64 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.91 | -0.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
McDonald's（MCD）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
MCD
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 28.73%
- 中位数
- 12.80%
- 下四分位数
- 3.96%
- 最小值
- -26.11%
- MCD
- --
最大同业
- RCL
- 44.67%
- ABNB
- 32.33%
- DASH
- 9.92%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD）的 净利润率 为 31.62%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
MCD
Consumer Services 行业组
31.62%
同业组分布
- MCD
- 31.62%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 12.30%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 1.42%
- 最小值
- -13.54%
最大同业
- MAR
- 35.97%
- MCD
- 31.62%
- RCL
- 23.54%
- BKNG
- 22.23%
- ABNB
- 19.90%
- DASH
- 6.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD）的 营业利润率 为 44.25%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
MCD
Consumer Services 行业组
44.25%
同业组分布
- MCD
- 44.25%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 21.64%
- 中位数
- 12.92%
- 下四分位数
- 4.86%
- 最小值
- -19.69%
最大同业
- MAR
- 59.01%
- MCD
- 44.25%
- RCL
- 27.07%
- BKNG
- 25.04%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 5.25%
- ABNB
- 3.21%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 12.80% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.56% | 5.10% |
| 净利润率（TTM） | 31.62% | 6.13% |
| 营业利润率（TTM） | 44.25% | 12.92% |
| 毛利率（TTM） | 57.35% | 44.16% |
成长性
营收增长
McDonald's（MCD）的营收同比增长为 3.72%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
McDonald's（MCD）的每股收益同比增长为 4.92%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.72% | 6.76% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.06% | 10.14% |
| 每股收益同比增长 | 4.92% | 10.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.78% | 12.01% |
财务实力
流动比率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 流动比率 为 1.14，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
MCD
Consumer Services 行业组
1.14
同业组分布
- 最大值
- 3.05
- 上四分位数
- 1.69
- MCD
- 1.14
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.44
- DASH
- 1.43
- MCD
- 1.14
- BKNG
- 1.06
- SBUX
- 0.76
- MAR
- 0.46
- RCL
- 0.21
债务 / 权益（MRQ）
McDonald's（MCD）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
MCD
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.22
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
最大同业
- RCL
- 2.25
- ABNB
- 0.33
- DASH
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.27 |
| 净债务/EBITDA | 3.61 | 3.34 |
股息
股息率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息率 为 2.70%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
MCD
Consumer Services 行业组
2.70%
同业组分布
- 最大值
- 3.69%
- MCD
- 2.70%
- 上四分位数
- 1.55%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.70%
- SBUX
- 2.34%
- RCL
- 1.55%
- BKNG
- 0.82%
- MAR
- 0.71%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息支付率 为 59.85%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
MCD
Consumer Services 行业组
59.85%
同业组分布
- 最大值
- 86.96%
- MCD
- 59.85%
- 上四分位数
- 35.56%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.85%
- RCL
- 30.88%
- MAR
- 28.06%
- BKNG
- 20.73%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.70% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 59.85% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市盈率 为 22.33，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
MCD
Consumer Services 行业组
22.33
同业组分布
- 最大值
- 64.03
- 上四分位数
- 38.86
- 中位数
- 24.30
- MCD
- 22.33
- 下四分位数
- 17.20
- 最小值
- 3.77
最大同业
- DASH
- 92.53
- SBUX
- 60.84
- MAR
- 39.08
- ABNB
- 37.41
- BKNG
- 25.45
- MCD
- 22.33
- RCL
- 19.65
市销率（TTM）
McDonald's（MCD）的 市销率 为 7.01，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
MCD
Consumer Services 行业组
7.01
同业组分布
- MCD
- 7.01
- 最大值
- 6.58
- 上四分位数
- 3.23
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.07
最大同业
- MAR
- 13.68
- ABNB
- 7.11
- MCD
- 7.01
- DASH
- 5.81
- BKNG
- 5.40
- RCL
- 4.56
- SBUX
- 3.13
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -149.52，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
MCD
Consumer Services 行业组
-149.52
同业组分布
- 最大值
- 12.13
- 上四分位数
- 5.69
- 中位数
- 2.51
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -5.80
- MCD
- -149.52
最大同业
- ABNB
- 11.81
- DASH
- 8.39
- RCL
- 8.32
- SBUX
- -14.17
- BKNG
- -17.25
- MAR
- -24.12
- MCD
- -149.52
估值指标
| 指标 | 当前股票: MCD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.33 | 24.30 |
| 市销率（TTM） | 7.01 | 1.73 |
| 市净率（MRQ） | -149.52 | 2.51 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.10% | 4.08% |