CAT vs. GEV：Caterpillar 与 GE Vernova 股票对比
Caterpillar（CAT）和GE Vernova（GEV）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 GEV 归类于 Electrical Equipment。
Caterpillar（CAT）自 1962年1月2日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 GE Vernova（GEV）于 2024年3月27日 上市——长窗口对比在 CAT 一方拥有更多历史样本。
| 资料项 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 名称 | Caterpillar Inc. | GE Vernova Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Electrical Equipment |
| GICS 子行业 | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment | Heavy Electrical Equipment |
| 市值 | 4,290.28 亿 USD | 2,801.67 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2024年3月27日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 131.95% | 93.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | 56.17% | -- |
| 总回报率（5 年，年化） | 36.47% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 37.90% | 52.12% |
| Beta（5 年） | 1.59 | 1.00 |
| 最大回撤（5 年） | -34.05% | -38.29% |
| 平均成交量（3 个月） | 300.62 万 | 278.46 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 3.37 | 1.72 |
| 索提诺比率（1 年） | 5.67 | 2.86 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的 净资产收益率 分别为 51.33% 和 75.71%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。
CAT
Capital Goods 行业组
51.33%
- CAT
- 51.33%
- 最大值
- 42.07%
- 上四分位数
- 19.91%
- 中位数
- 11.39%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -19.79%
GEV
Capital Goods 行业组
75.71%
- GEV
- 75.71%
- 最大值
- 42.07%
- 上四分位数
- 19.91%
- 中位数
- 11.39%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -19.79%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Caterpillar（CAT，13.33%）和 GE Vernova（GEV，23.81%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CAT
Capital Goods 行业组
13.33%
- 最大值
- 24.69%
- CAT
- 13.33%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 5.95%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -13.94%
GEV
Capital Goods 行业组
23.81%
- 最大值
- 24.69%
- GEV
- 23.81%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 5.95%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -13.94%
营业利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，18.18%）的营业利润率处在前四分位，领先于 GE Vernova（GEV，5.46%），后者的经营效率大致与行业持平。
CAT
Capital Goods 行业组
18.18%
- 最大值
- 29.84%
- CAT
- 18.18%
- 上四分位数
- 16.03%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 2.25%
- 最小值
- -17.50%
GEV
Capital Goods 行业组
5.46%
- 最大值
- 29.84%
- 上四分位数
- 16.03%
- 中位数
- 8.63%
- GEV
- 5.46%
- 下四分位数
- 2.25%
- 最小值
- -17.50%
盈利能力指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 51.33% | 75.71% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.52% | 2.38% |
| 净利润率（TTM） | 13.33% | 23.81% |
| 营业利润率（TTM） | 18.18% | 5.46% |
| 毛利率（TTM） | 28.60% | 20.28% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.29% | 8.97% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | 8.68% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -14.69% | 217.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.17% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的 流动比率 分别为 1.35 和 0.89，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CAT
Capital Goods 行业组
1.35
- 最大值
- 5.03
- 上四分位数
- 2.97
- 中位数
- 2.12
- 下四分位数
- 1.45
- CAT
- 1.35
- 最小值
- 0.71
GEV
Capital Goods 行业组
0.89
- 最大值
- 5.03
- 上四分位数
- 2.97
- 中位数
- 2.12
- 下四分位数
- 1.45
- GEV
- 0.89
- 最小值
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
GE Vernova（GEV）的 债务权益比 为 0.25，处于行业低杠杆四分位；而 Caterpillar（CAT）为 2.31，高于其行业基准区间。
CAT
Capital Goods 行业组
2.31
- CAT
- 2.31
- 最大值
- 2.29
- 上四分位数
- 1.09
- 中位数
- 0.63
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
GEV
Capital Goods 行业组
0.25
- 最大值
- 2.29
- 上四分位数
- 1.09
- 中位数
- 0.63
- 下四分位数
- 0.29
- GEV
- 0.25
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.35 | 0.89 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.31 | 0.25 |
| 净债务/EBITDA | 2.73 | -1.76 |
股息
股息率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的 股息率 分别为 0.63% 和 0.14%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CAT
Capital Goods 行业组
0.63%
- 最大值
- 2.62%
- 上四分位数
- 1.06%
- CAT
- 0.63%
- 中位数
- 0.17%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GEV
Capital Goods 行业组
0.14%
- 最大值
- 2.62%
- 上四分位数
- 1.06%
- 中位数
- 0.17%
- GEV
- 0.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的 股息支付率 分别为 29.58% 和 5.11%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CAT
Capital Goods 行业组
29.58%
- 最大值
- 74.12%
- 上四分位数
- 29.86%
- CAT
- 29.58%
- 中位数
- 6.41%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GEV
Capital Goods 行业组
5.11%
- 最大值
- 74.12%
- 上四分位数
- 29.86%
- 中位数
- 6.41%
- GEV
- 5.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.63% | 0.14% |
| 股息支付率（TTM） | 29.58% | 5.11% |
估值
市盈率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的 市盈率 分别为 47.40 和 30.51，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CAT
Capital Goods 行业组
47.40
- 最大值
- 80.71
- 上四分位数
- 47.53
- CAT
- 47.40
- 中位数
- 32.26
- 下四分位数
- 22.36
- 最小值
- 5.83
GEV
Capital Goods 行业组
30.51
- 最大值
- 80.71
- 上四分位数
- 47.53
- 中位数
- 32.26
- GEV
- 30.51
- 下四分位数
- 22.36
- 最小值
- 5.83
市销率（TTM）
Caterpillar（CAT，6.06）和 GE Vernova（GEV，7.12）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
CAT
Capital Goods 行业组
6.06
- 最大值
- 9.88
- CAT
- 6.06
- 上四分位数
- 4.74
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- 0.05
GEV
Capital Goods 行业组
7.12
- 最大值
- 9.88
- GEV
- 7.12
- 上四分位数
- 4.74
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- 0.05
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Caterpillar（CAT，22.99）和 GE Vernova（GEV，20.12）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
CAT
Capital Goods 行业组
22.99
- CAT
- 22.99
- 最大值
- 11.92
- 上四分位数
- 6.14
- 中位数
- 3.58
- 下四分位数
- 2.04
- 最小值
- -2.61
GEV
Capital Goods 行业组
20.12
- GEV
- 20.12
- 最大值
- 11.92
- 上四分位数
- 6.14
- 中位数
- 3.58
- 下四分位数
- 2.04
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | CAT | GEV |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 47.40 | 30.51 |
| 市销率（TTM） | 6.06 | 7.12 |
| 市净率（MRQ） | 22.99 | 20.12 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.88% | 3.33% |