Caterpillar（CAT）与 GE Vernova（GEV）

公司概况

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 GEV 归类于 Electrical Equipment。

Caterpillar（CAT）自 1962年1月2日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 GE Vernova（GEV）于 2024年3月27日 上市——长窗口对比在 CAT 一方拥有更多历史样本。

历史表现

Caterpillar（CAT）的 beta 为 1.62，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 GE Vernova（GEV）的 beta 为 0.37，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

历史表现概览

盈利能力

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的净资产收益率（TTM）分别为 47.57% 和 87.97%，都高于各自行业 benchmark 区间，显示出异常强的账面股东权益回报。

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的净利润率（TTM）分别为 13.33% 和 23.81%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为净利润的表现强于典型同业。

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的营业利润率（TTM）分别为 16.48% 和 15.47%，都接近行业中位区间——两家公司在营业利润率表现上都没有明显偏离同业。

盈利能力概览

财务实力

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的流动比率（MRQ）分别为 1.35 和 0.89，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

GE Vernova（GEV）的债务权益比（MRQ）为 0.20，处于行业低杠杆四分位；而 Caterpillar（CAT）的债务权益比（MRQ）为 2.31，高于其行业 benchmark 区间。

GE Vernova（GEV）的利息保障倍数（TTM）为 -0.05，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 Caterpillar（CAT）的利息保障倍数（TTM）为 8.29，可正常与行业同业对标。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的股息率（TTM）分别为 0.70% 和 0.12%，都接近行业中位区间——两家公司在相对股价的现金收益率上都没有明显偏离同业。

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的股息支付率（TTM）分别为 29.46% 和 3.66%，都处于行业中位区间——两家公司的分红政策都较均衡，既回馈现金，又为再投资或资产负债表弹性保留部分报告盈利。

股息概览

估值

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的市盈率（TTM）分别为 42.26 和 29.92，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的市销率（TTM）分别为 5.63 和 7.12，都处于行业较高倍数四分位，TTM 收入倍数高于行业典型水平。

Caterpillar（CAT）和 GE Vernova（GEV）的市净率（MRQ）分别为 17.66 和 16.85，均高于各自行业 benchmark 区间——两家公司相对同业的账面价值倍数都异常偏高。

估值概览