Caterpillar（CAT）与 RTX（RTX）

公司概况

Caterpillar（CAT）和 RTX（RTX）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 RTX 归类于 Aerospace & Defense。

历史表现

Caterpillar（CAT）的 beta 为 1.62，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 RTX（RTX）的 beta 为 0.31，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

历史表现概览

盈利能力

Caterpillar（CAT）的净资产收益率（TTM）为 47.57%，高于其行业 benchmark 区间；而 RTX（RTX）的净资产收益率（TTM）为 11.23%，更接近行业中位区间。

Caterpillar（CAT）的净利润率（TTM）为 13.33%，处于行业前四分位；RTX（RTX）的净利润率（TTM）为 8.03%，更接近行业中位区间。

Caterpillar（CAT）和 RTX（RTX）的营业利润率（TTM）分别为 16.48% 和 10.87%，都接近行业中位区间——两家公司在营业利润率表现上都没有明显偏离同业。

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财务实力

Caterpillar（CAT）和 RTX（RTX）的流动比率（MRQ）分别为 1.35 和 1.02，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

RTX（RTX）的债务权益比（MRQ）为 0.56，接近行业中位区间；而 Caterpillar（CAT）的债务权益比（MRQ）为 2.31，高于其行业 benchmark 区间，相对股东权益的债务负担偏重。

Caterpillar（CAT）和 RTX（RTX）的利息保障倍数（TTM）分别为 8.29 和 6.03，都接近行业中位区间——两家公司在利息覆盖缓冲上相对行业无显著差异。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

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股息

RTX（RTX）的股息率（TTM）为 1.54%，处于行业前四分位；Caterpillar（CAT）的股息率（TTM）为 0.70%，更接近行业中位区间。

Caterpillar（CAT）的股息支付率（TTM）为 29.46%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 RTX（RTX）的股息支付率（TTM）为 50.29%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

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估值

Caterpillar（CAT）和 RTX（RTX）的市盈率（TTM）分别为 42.26 和 32.66，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

RTX（RTX）的市销率（TTM）为 2.62，接近行业中位水平；Caterpillar（CAT）的市销率（TTM）为 5.63，处于较高倍数四分位——CAT 相对同业的 TTM 收入倍数更高。

RTX（RTX）的市净率（MRQ）为 3.92，接近行业中位水平；而 Caterpillar（CAT）的市净率（MRQ）为 17.66，高于其行业 benchmark 区间——CAT 相对同业的账面价值倍数偏高。

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