C vs. HSBC：Citigroup 与 HSBC 股票对比
Citigroup（C）和HSBC（HSBC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Citigroup（C）和 HSBC（HSBC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Citigroup（C）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 名称 | Citigroup Inc. | HSBC Holdings plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 2,212.87 亿 USD | 3,225.68 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1977年1月3日 | 1999年7月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 37.46% | 49.55% |
| 总回报率（3 年，年化） | 50.70% | 43.07% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.91% | 34.64% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.36% | 27.16% |
| Beta（5 年） | 1.18 | 0.54 |
| 最大回撤（5 年） | -42.76% | -31.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,001.85 万 | 141.84 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.12 | 1.66 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.65 | 2.68 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）的 净资产收益率 为 13.11%，接近同业常见水平；Citigroup（C）为 8.53%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
C
Banks 行业组
8.53%
- 最大值
- 19.57%
- 上四分位数
- 13.38%
- 中位数
- 11.20%
- 下四分位数
- 9.12%
- C
- 8.53%
- 最小值
- 3.03%
HSBC
Banks 行业组
13.11%
- 最大值
- 19.57%
- 上四分位数
- 13.38%
- HSBC
- 13.11%
- 中位数
- 11.20%
- 下四分位数
- 9.12%
- 最小值
- 3.03%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，37.80%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Citigroup（C，21.83%）的留存比例落在后四分位。
C
Banks 行业组
21.83%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 35.04%
- 中位数
- 30.72%
- 下四分位数
- 26.49%
- C
- 21.83%
- 最小值
- 14.41%
HSBC
Banks 行业组
37.80%
- 最大值
- 47.25%
- HSBC
- 37.80%
- 上四分位数
- 35.04%
- 中位数
- 30.72%
- 下四分位数
- 26.49%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Citigroup（C，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.53% | 13.11% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.66% | 0.78% |
| 净利润率（TTM） | 21.83% | 37.80% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Citigroup（C）的 营收同比增长 为 5.63%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 5.38%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Citigroup（C）的 每股收益同比增长 为 17.68%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.63% | 5.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.59% | 9.75% |
| 每股收益同比增长 | 17.68% | -3.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -0.05% | 17.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Citigroup（C，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Citigroup（C，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Citigroup（C）的 股息率 为 1.85%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.81%，落在同业后四分位。
C
Banks 行业组
1.85%
- 最大值
- 6.04%
- 上四分位数
- 3.41%
- 中位数
- 2.50%
- C
- 1.85%
- 下四分位数
- 1.34%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
0.81%
- 最大值
- 6.04%
- 上四分位数
- 3.41%
- 中位数
- 2.50%
- 下四分位数
- 1.34%
- HSBC
- 0.81%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Citigroup（C）的 股息支付率 为 25.92%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
C
Banks 行业组
25.92%
- 最大值
- 67.90%
- 上四分位数
- 42.01%
- 中位数
- 29.00%
- C
- 25.92%
- 下四分位数
- 19.47%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 67.90%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 42.01%
- 中位数
- 29.00%
- 下四分位数
- 19.47%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.85% | 0.81% |
| 股息支付率（TTM） | 25.92% | 53.57% |
估值
市盈率（TTM）
Citigroup（C）和 HSBC（HSBC）的 市盈率 分别为 14.25 和 13.47，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
C
Banks 行业组
14.25
- 最大值
- 19.14
- 上四分位数
- 14.28
- C
- 14.25
- 中位数
- 12.11
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 6.84
HSBC
Banks 行业组
13.47
- 最大值
- 19.14
- 上四分位数
- 14.28
- HSBC
- 13.47
- 中位数
- 12.11
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 6.84
市销率（TTM）
市销率 对 Citigroup（C，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Citigroup（C，1.15）的 市净率 接近行业典型水平，而 HSBC（HSBC，7.49）高于其基准区间——HSBC 相对账面明显偏贵。
C
Banks 行业组
1.15
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.56
- 中位数
- 1.27
- C
- 1.15
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.42
HSBC
Banks 行业组
7.49
- HSBC
- 7.49
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.56
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.42
估值指标
| 指标 | C | HSBC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.25 | 13.47 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.15 | 7.49 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |