BUD vs. MNST：Anheuser-Busch InBev 与 Monster Beverage 股票对比

公司概况

Anheuser-Busch InBev（BUD）和 Monster Beverage（MNST）都属于 Beverages 行业，但 BUD 归类于 Brewers，而 MNST 归类于 Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages。

Monster Beverage（MNST）以普通本地股形式交易，而 Anheuser-Busch InBev（BUD）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Monster Beverage（MNST）的 净资产收益率 为 25.70%，处于行业前四分位；Anheuser-Busch InBev（BUD）为 11.39%，更接近同业常见水平——MNST 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Anheuser-Busch InBev（BUD，14.90%）和 Monster Beverage（MNST，23.08%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Anheuser-Busch InBev（BUD，27.34%）和 Monster Beverage（MNST，29.18%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Monster Beverage（MNST）的 营收同比增长 为 10.70%，处于行业前四分位；Anheuser-Busch InBev（BUD）为 -0.75%，更接近同业常见水平——MNST 的营收扩张更快。

Anheuser-Busch InBev（BUD）和 Monster Beverage（MNST）的 每股收益同比增长 分别为 16.10% 和 19.75%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Monster Beverage（MNST）的 流动比率 为 3.73，高于所在行业的典型中段区间；而 Anheuser-Busch InBev（BUD）的 流动比率 为 0.66，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Monster Beverage（MNST）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Anheuser-Busch InBev（BUD）为 0.72，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Monster Beverage（MNST）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Anheuser-Busch InBev（BUD）的股息收益率为 1.37%，可正常与行业同业对标。

Monster Beverage（MNST）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Anheuser-Busch InBev（BUD）的派息率为 28.99%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Anheuser-Busch InBev（BUD）的 市盈率 为 18.16，接近行业常见水平；Monster Beverage（MNST）为 42.77，处于较贵四分位——MNST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

两者按销售看都偏贵：Anheuser-Busch InBev（BUD，2.65）落在较高的 市销率 四分位，Monster Beverage（MNST，9.82）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，Anheuser-Busch InBev（BUD，10.64）和 Monster Beverage（MNST，9.66）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标