BRK.A vs. CSCO：Berkshire Hathaway 与 Cisco Systems 股票对比

公司概况

Berkshire Hathaway（BRK.A）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 Cisco Systems（CSCO）属于 Information Technology 板块（Technology Hardware & Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Cisco Systems（CSCO）日均成交量约 1,851.61 万股，交投活跃；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）日均仅约 206股，交投较清淡——后者的大额订单可能面临更明显的价格冲击或点差成本，具体取决于市场环境。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cisco Systems（CSCO）的 净资产收益率 为 27.32%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 12.12%，更接近同业常见水平——CSCO 的资本效率更强。

Cisco Systems（CSCO，20.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，22.30%），后者大致是行业典型比例。

Cisco Systems（CSCO，27.72%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，32.56%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Cisco Systems（CSCO）的 营收同比增长 为 11.78%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Berkshire Hathaway（BRK.A）的 每股收益同比增长 为 -24.78%，可在行业中排位；Cisco Systems（CSCO）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Cisco Systems（CSCO）的 流动比率 为 0.93；Berkshire Hathaway（BRK.A）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

Cisco Systems（CSCO）的 债务权益比 为 0.62；Berkshire Hathaway（BRK.A）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力指标

股息

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cisco Systems（CSCO）的股息收益率为 1.73%，可正常与行业同业对标。

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cisco Systems（CSCO）的派息率为 49.85%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Cisco Systems（CSCO）的 市盈率 分别为 14.36 和 28.18，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Berkshire Hathaway（BRK.A，3.18）的 市销率 与行业大致持平，Cisco Systems（CSCO，5.84）则落在较贵的四分位——CSCO 为每一元营收付出的价格更高。

Berkshire Hathaway（BRK.A，1.72）的 市净率 与行业大致持平，Cisco Systems（CSCO，7.36）则带有高于同业的溢价——CSCO 按资产看更贵。

估值指标