BAC vs. MS：Bank of America 与 Morgan Stanley 股票对比

公司概况

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）同属 Financials 板块，但分处不同行业组——BAC 属于 Banks，MS 属于 Financial Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）的 净资产收益率 分别为 10.73% 和 18.04%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Bank of America（BAC，28.06%）和 Morgan Stanley（MS，25.63%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Morgan Stanley（MS）的 营业利润率 为 39.00%；Bank of America（BAC）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。

盈利能力指标

成长性

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）的 营收同比增长 分别为 6.84% 和 14.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）的 每股收益同比增长 分别为 18.69% 和 28.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Bank of America（BAC，Banks）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Bank of America（BAC，Banks）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）的 股息率 分别为 2.33% 和 2.40%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 分别为 27.62% 和 32.91%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Bank of America（BAC）和 Morgan Stanley（MS）的 市盈率 分别为 11.79 和 14.39，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Morgan Stanley（MS）的 市销率 为 3.55；Bank of America（BAC）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。

在 市净率 上，Bank of America（BAC，1.26）和 Morgan Stanley（MS，2.65）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标