AVGO vs. MSFT：Broadcom 与 Microsoft 股票对比
Broadcom（AVGO）和Microsoft（MSFT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Broadcom（AVGO）和 Microsoft（MSFT）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——AVGO 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment，MSFT 属于 Software & Services。
| 资料项 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 名称 | Broadcom Inc. | Microsoft Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Software & Services |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Software |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Systems Software |
| 市值 | 17,788.59 亿 USD | 28,728.73 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2009年8月6日 | 1986年3月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 36.87% | -21.85% |
| 总回报率（3 年，年化） | 65.96% | 5.07% |
| 总回报率（5 年，年化） | 54.06% | 7.73% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 46.66% | 27.19% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 1.13 |
| 最大回撤（5 年） | -41.15% | -37.15% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,645.64 万 | 3,974.77 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.71 | -0.95 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.05 | -1.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Broadcom（AVGO）和 Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 分别为 37.28% 和 34.01%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
37.28%
- 最大值
- 39.69%
- AVGO
- 37.28%
- 上四分位数
- 17.02%
- 中位数
- 6.75%
- 下四分位数
- -4.42%
- 最小值
- -35.15%
MSFT
Software & Services 行业组
34.01%
- 最大值
- 53.38%
- MSFT
- 34.01%
- 上四分位数
- 16.58%
- 中位数
- 5.38%
- 下四分位数
- -13.49%
- 最小值
- -58.43%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Broadcom（AVGO，38.85%）和 Microsoft（MSFT，39.34%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
38.85%
- 最大值
- 57.72%
- AVGO
- 38.85%
- 上四分位数
- 21.04%
- 中位数
- 7.16%
- 下四分位数
- -3.57%
- 最小值
- -32.92%
MSFT
Software & Services 行业组
39.34%
- 最大值
- 44.20%
- MSFT
- 39.34%
- 上四分位数
- 14.93%
- 中位数
- 3.51%
- 下四分位数
- -5.83%
- 最小值
- -34.99%
营业利润率（TTM）
Broadcom（AVGO，48.99%）和 Microsoft（MSFT，46.33%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
48.99%
- 最大值
- 61.85%
- AVGO
- 48.99%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- -7.89%
- 最小值
- -46.64%
MSFT
Software & Services 行业组
46.33%
- 最大值
- 60.45%
- MSFT
- 46.33%
- 上四分位数
- 16.51%
- 中位数
- 4.74%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
盈利能力指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 37.28% | 34.01% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.12% | 14.81% |
| 净利润率（TTM） | 38.85% | 39.34% |
| 营业利润率（TTM） | 48.99% | 46.33% |
| 毛利率（TTM） | 76.28% | 68.31% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 23.87% | 14.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 24.38% | 12.42% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 287.80% | 15.59% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.60% | 12.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.28，处于所在行业的典型中段区间；而 Broadcom（AVGO）的 流动比率 为 2.24，处于行业流动性较紧的四分位——AVGO 应对流动负债的缓冲较薄。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.24
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.31
- 下四分位数
- 2.40
- AVGO
- 2.24
- 最小值
- 0.51
MSFT
Software & Services 行业组
1.28
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.71
- MSFT
- 1.28
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Microsoft（MSFT）的 债务权益比 为 0.30，接近行业中位区间；Broadcom（AVGO）为 0.74，处于行业高杠杆四分位。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.74
- 最大值
- 1.44
- AVGO
- 0.74
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.23
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
MSFT
Software & Services 行业组
0.30
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.31
- MSFT
- 0.30
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.24 | 1.28 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.74 | 0.30 |
| 净债务/EBITDA | 1.08 | 0.26 |
股息
股息率（TTM）
Broadcom（AVGO）和 Microsoft（MSFT）的 股息率 分别为 0.70% 和 0.91%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.70%
- AVGO
- 0.70%
- 最大值
- 0.53%
- 上四分位数
- 0.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSFT
Software & Services 行业组
0.91%
- MSFT
- 0.91%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
两边的派息都高于各自行业的典型派息带，MSFT 更甚：Broadcom（AVGO）为 41.26%，高于派息带；Microsoft（MSFT）为 20.73%，超过了组内所有同业。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
41.26%
- 最大值
- 47.82%
- AVGO
- 41.26%
- 上四分位数
- 20.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSFT
Software & Services 行业组
20.73%
- MSFT
- 20.73%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.70% | 0.91% |
| 股息支付率（TTM） | 41.26% | 20.73% |
估值
市盈率（TTM）
Broadcom（AVGO）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 62.11 和 23.03，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
62.11
- 最大值
- 243.53
- 上四分位数
- 136.40
- 中位数
- 67.69
- AVGO
- 62.11
- 下四分位数
- 43.47
- 最小值
- 10.77
MSFT
Software & Services 行业组
23.03
- 最大值
- 117.78
- 上四分位数
- 62.65
- 中位数
- 31.29
- MSFT
- 23.03
- 下四分位数
- 16.64
- 最小值
- 0.43
市销率（TTM）
Microsoft（MSFT，9.03）的 市销率 与行业大致持平，Broadcom（AVGO，23.57）则落在较贵的四分位——AVGO 为每一元营收付出的价格更高。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
23.57
- 最大值
- 37.09
- AVGO
- 23.57
- 上四分位数
- 19.83
- 中位数
- 10.07
- 下四分位数
- 4.18
- 最小值
- 0.01
MSFT
Software & Services 行业组
9.03
- 最大值
- 18.75
- 上四分位数
- 9.31
- MSFT
- 9.03
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 2.22
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Microsoft（MSFT，6.93）的 市净率 与行业大致持平，Broadcom（AVGO，20.29）则带有高于同业的溢价——AVGO 按资产看更贵。
AVGO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
20.29
- 最大值
- 25.39
- AVGO
- 20.29
- 上四分位数
- 13.30
- 中位数
- 7.38
- 下四分位数
- 3.64
- 最小值
- 0.19
MSFT
Software & Services 行业组
6.93
- 最大值
- 18.69
- 上四分位数
- 8.74
- MSFT
- 6.93
- 中位数
- 3.99
- 下四分位数
- 2.05
- 最小值
- -5.53
估值指标
| 指标 | AVGO | MSFT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 62.11 | 23.03 |
| 市销率（TTM） | 23.57 | 9.03 |
| 市净率（MRQ） | 20.29 | 6.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.53% | 1.29% |