ASX vs. CRDO：ASE 与 Credo 股票对比

公司概况

ASE（ASX）和 Credo（CRDO）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

ASE（ASX）自 2000年10月2日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Credo（CRDO）于 2022年1月27日 上市，可参考的历史短得多。

Credo（CRDO）以普通本地股形式交易，而 ASE（ASX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Credo（CRDO）的 净资产收益率 为 30.67%，处于行业前四分位；ASE（ASX）为 19.90%，更接近同业常见水平——CRDO 的资本效率更强。

Credo（CRDO，33.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ASE（ASX，9.78%），后者大致是行业典型比例。

ASE（ASX，13.57%）和 Credo（CRDO，25.20%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Credo（CRDO）的 营收同比增长 为 205.68%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；ASE（ASX）为 8.39%，更接近同业常见水平。

Credo（CRDO）的 每股收益同比增长 为 765.52%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；ASE（ASX）为 22.96%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Credo（CRDO）的 流动比率 为 7.40，高于所在行业的典型中段区间；而 ASE（ASX）的 流动比率 为 1.16，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Credo（CRDO）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；而 ASE（ASX）为 0.87，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

ASE（ASX）和 Credo（CRDO）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Credo（CRDO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ASE（ASX）的派息率为 39.77%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ASE（ASX）和 Credo（CRDO）的 市盈率 分别为 30.41 和 42.73，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ASE（ASX，0.09）的 市销率 处于较便宜四分位，Credo（CRDO，14.24）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

ASE（ASX，5.34）的 市净率 与行业大致持平，Credo（CRDO，8.29）则带有高于同业的溢价——CRDO 按资产看更贵。

估值指标