ASE Technology（ASX）股票分析
这是对 ASE Technology（ASX）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
ASE Technology（ASX）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ASX |
|---|---|
| 名称 | ASE Technology Holding Co., Ltd. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Taiwan |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 957.00 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年10月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | 当前股票: ASX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 346.08% | 180.37% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | 当前股票: ASX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.65% | 67.18% |
| Beta（5 年） | 1.69 | 1.75 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ASE Technology（ASX）的 净资产收益率 为 13.58%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
13.58%
同业组分布
- 最大值
- 39.82%
- 上四分位数
- 17.52%
- ASX
- 13.58%
- 中位数
- 6.57%
- 下四分位数
- -4.94%
- 最小值
- -35.15%
最大同业
- NVDA
- 114.29%
- ASML
- 52.24%
- MU
- 39.82%
- AVGO
- 37.28%
- TSM
- 36.21%
- ASX
- 13.58%
- AMD
- 8.06%
净利润率（TTM）
ASE Technology（ASX）的 净利润率 为 7.04%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
7.04%
同业组分布
- 最大值
- 57.72%
- 上四分位数
- 20.98%
- 中位数
- 7.10%
- ASX
- 7.04%
- 下四分位数
- -3.84%
- 最小值
- -32.92%
最大同业
- NVDA
- 62.97%
- TSM
- 46.51%
- MU
- 41.49%
- AVGO
- 38.85%
- ASML
- 29.71%
- AMD
- 13.37%
- ASX
- 7.04%
营业利润率（TTM）
ASE Technology（ASX）的 营业利润率 为 10.10%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
10.10%
同业组分布
- 最大值
- 65.60%
- 上四分位数
- 21.58%
- ASX
- 10.10%
- 中位数
- 9.68%
- 下四分位数
- -8.51%
- 最小值
- -46.64%
最大同业
- MU
- 67.62%
- NVDA
- 65.60%
- TSM
- 58.11%
- AVGO
- 48.99%
- ASML
- 36.02%
- AMD
- 14.40%
- ASX
- 10.10%
盈利能力概览
| 指标 | 当前股票: ASX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.58% | 6.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.23% | 3.08% |
| 净利润率（TTM） | 7.04% | 7.10% |
| 营业利润率（TTM） | 10.10% | 9.68% |
| 毛利率（TTM） | 18.51% | 46.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ASE Technology（ASX）的 流动比率 为 1.15，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.15
同业组分布
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.26
- 下四分位数
- 2.37
- ASX
- 1.15
- 最小值
- 0.51
最大同业
- NVDA
- 3.44
- MU
- 2.90
- AMD
- 2.73
- TSM
- 2.49
- AVGO
- 2.24
- ASML
- 1.36
- ASX
- 1.15
债务 / 权益（MRQ）
ASE Technology（ASX）的 债务权益比 为 0.67，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.67
同业组分布
- 最大值
- 1.53
- ASX
- 0.67
- 上四分位数
- 0.64
- 中位数
- 0.21
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- AVGO
- 0.74
- ASX
- 0.67
- TSM
- 0.18
- MU
- 0.15
- ASML
- 0.13
- NVDA
- 0.07
- AMD
- 0.06
财务实力概览
| 指标 | 当前股票: ASX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.15 | 3.26 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.67 | 0.21 |
| 净债务/EBITDA | 1.14 | -0.25 |
股息
股息率（TTM）
ASE Technology（ASX）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 0.46%
- 上四分位数
- 0.20%
- ASX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TSM
- 5.19%
- AVGO
- 0.62%
- ASML
- 0.31%
- MU
- 0.04%
- NVDA
- 0.02%
- ASX
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ASE Technology（ASX）的 股息支付率 为 50.88%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
50.88%
同业组分布
- ASX
- 50.88%
- 最大值
- 41.26%
- 上四分位数
- 19.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ASX
- 50.88%
- AVGO
- 41.26%
- TSM
- 27.93%
- ASML
- 25.82%
- MU
- 2.17%
- NVDA
- 0.61%
- AMD
- 0.00%
股息概览
| 指标 | 当前股票: ASX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 50.88% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
ASE Technology（ASX）的 市盈率 为 67.11，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
67.11
同业组分布
- 最大值
- 295.07
- 上四分位数
- 157.63
- 中位数
- 76.91
- ASX
- 67.11
- 下四分位数
- 52.36
- 最小值
- 6.01
最大同业
- AMD
- 185.11
- ASX
- 67.11
- AVGO
- 65.36
- ASML
- 64.94
- MU
- 57.14
- TSM
- 40.32
- NVDA
- 31.95
市销率（TTM）
ASE Technology（ASX）的 市销率 为 0.14，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.14
同业组分布
- 最大值
- 42.25
- 上四分位数
- 23.59
- 中位数
- 11.00
- 下四分位数
- 4.78
- ASX
- 0.14
- 最小值
- 0.01
最大同业
- AVGO
- 24.72
- AMD
- 24.02
- MU
- 23.51
- ASML
- 22.07
- NVDA
- 19.94
- TSM
- 0.59
- ASX
- 0.14
市净率（MRQ）
ASE Technology（ASX）的 市净率 为 8.64，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
8.64
同业组分布
- 最大值
- 28.71
- 上四分位数
- 15.73
- ASX
- 8.64
- 中位数
- 8.57
- 下四分位数
- 4.30
- 最小值
- 0.21
最大同业
- ASML
- 1,728.83
- TSM
- 71.54
- NVDA
- 25.86
- AVGO
- 21.28
- MU
- 18.86
- AMD
- 13.95
- ASX
- 8.64
估值概览
| 指标 | 当前股票: ASX | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 67.11 | 76.91 |
| 市销率（TTM） | 0.14 | 11.00 |
| 市净率（MRQ） | 8.64 | 8.57 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -69.10% | 0.67% |