ASR vs. CP：Grupo Aeroportuario del Sureste 与 Canadian Pacific Kansas City 股票对比
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和Canadian Pacific Kansas City（CP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）同属 Transportation 行业组，但 ASR 归类于 Transportation Infrastructure，而 CP 归类于 Ground Transportation。
Canadian Pacific Kansas City（CP）以普通本地股形式交易，而 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 名称 | Grupo Aeroportuario del Sureste S.A.B. de C.V. | Canadian Pacific Kansas City Limited |
| 国家/地区 | Mexico | Canada |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Transportation Infrastructure | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Airport Services | Rail Transportation |
| 市值 | 79.46 亿 USD | 821.94 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年9月28日 | 1983年12月30日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -15.58% | 27.38% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.43% | 5.90% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.67% | 6.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Canadian Pacific Kansas City（CP）日均成交量约 281.89 万股，而 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）仅约 7.17 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.32% | 22.60% |
| Beta（5 年） | 0.47 | 1.12 |
| 最大回撤（5 年） | -35.28% | -25.88% |
| 平均成交量（3 个月） | 7.17 万 | 281.89 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.72 | 1.04 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.01 | 1.62 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 净资产收益率 为 22.78%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 8.15%，更接近同业常见水平——ASR 的资本效率更强。
ASR
Transportation 行业组
22.78%
- 最大值
- 42.67%
- ASR
- 22.78%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
CP
Transportation 行业组
8.15%
- 最大值
- 42.67%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- CP
- 8.15%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，26.08%）和 Canadian Pacific Kansas City（CP，25.03%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ASR
Transportation 行业组
26.08%
- 最大值
- 50.36%
- ASR
- 26.08%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
CP
Transportation 行业组
25.03%
- 最大值
- 50.36%
- CP
- 25.03%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，40.61%）和 Canadian Pacific Kansas City（CP，38.98%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ASR
Transportation 行业组
40.61%
- 最大值
- 53.49%
- ASR
- 40.61%
- 上四分位数
- 25.45%
- 中位数
- 10.71%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
CP
Transportation 行业组
38.98%
- 最大值
- 53.49%
- CP
- 38.98%
- 上四分位数
- 25.45%
- 中位数
- 10.71%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.78% | 8.15% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.77% | 4.44% |
| 净利润率（TTM） | 26.08% | 25.03% |
| 营业利润率（TTM） | 40.61% | 38.98% |
| 毛利率（TTM） | 47.80% | 53.40% |
成长性
营收增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 营收同比增长 为 18.84%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 3.66%，更接近同业常见水平——ASR 的营收扩张更快。
每股收益增长
Canadian Pacific Kansas City（CP）的 每股收益同比增长 为 13.32%，处于行业前四分位；Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）为 -22.60%，更接近同业常见水平——CP 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.84% | 3.66% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.73% | 19.60% |
| 每股收益同比增长 | -22.60% | 13.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.65% | 6.16% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 流动比率 为 3.29，高于所在行业的典型中段区间；而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 流动比率 为 0.59，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
ASR
Transportation 行业组
3.29
- ASR
- 3.29
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
CP
Transportation 行业组
0.59
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- CP
- 0.59
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 债务权益比 分别为 0.71 和 0.53，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ASR
Transportation 行业组
0.71
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.82
- ASR
- 0.71
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
CP
Transportation 行业组
0.53
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.82
- CP
- 0.53
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.29 | 0.59 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.71 | 0.53 |
| 净债务/EBITDA | 1.16 | 3.00 |
股息
股息率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息率 为 3.74%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 1.01%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ASR 更丰厚。
ASR
Transportation 行业组
3.74%
- ASR
- 3.74%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CP
Transportation 行业组
1.01%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.77%
- CP
- 1.01%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息支付率 为 152.39%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 股息支付率 为 22.14%，可正常与行业同业对标。
ASR
Transportation 行业组
152.39%
- ASR
- 152.39%
- 最大值
- 100.88%
- 上四分位数
- 44.15%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CP
Transportation 行业组
22.14%
- 最大值
- 100.88%
- 上四分位数
- 44.15%
- CP
- 22.14%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.74% | 1.01% |
| 股息支付率（TTM） | 152.39% | 22.14% |
估值
市盈率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 市盈率 分别为 13.98 和 30.26，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ASR
Transportation 行业组
13.98
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- 中位数
- 20.36
- ASR
- 13.98
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
CP
Transportation 行业组
30.26
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- CP
- 30.26
- 中位数
- 20.36
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
市销率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，0.21）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Canadian Pacific Kansas City（CP，5.32）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
ASR
Transportation 行业组
0.21
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.65
- ASR
- 0.21
- 最小值
- 0.07
CP
Transportation 行业组
5.32
- CP
- 5.32
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，3.26）和 Canadian Pacific Kansas City（CP，2.47）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
ASR
Transportation 行业组
3.26
- 最大值
- 8.71
- 上四分位数
- 4.24
- ASR
- 3.26
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
CP
Transportation 行业组
2.47
- 最大值
- 8.71
- 上四分位数
- 4.24
- CP
- 2.47
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
估值指标
| 指标 | ASR | CP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.98 | 30.26 |
| 市销率（TTM） | 0.21 | 5.32 |
| 市净率（MRQ） | 3.26 | 2.47 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -75.43% | 2.65% |