Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）股票分析
这是对 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ASR |
|---|---|
| 名称 | Grupo Aeroportuario del Sureste S.A.B. de C.V. |
| 国家/地区 | Mexico |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Transportation Infrastructure |
| GICS 子行业 | Airport Services |
| 市值 | 79.46 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年9月28日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -15.58% | 35.26% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.43% | 10.60% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.67% | 8.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.32% | 40.51% |
| Beta（5 年） | 0.47 | 1.16 |
| 最大回撤（5 年） | -35.28% | -52.55% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.72 | 0.77 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.01 | 1.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 净资产收益率 为 22.78%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ASR
Transportation 行业组
22.78%
同业组分布
- 最大值
- 42.67%
- ASR
- 22.78%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
最大同业
- UNP
- 39.70%
- UBER
- 37.16%
- UPS
- 29.60%
- CSX
- 24.36%
- ASR
- 22.78%
- FDX
- 14.85%
- CP
- 8.15%
净利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 净利润率 为 26.08%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ASR
Transportation 行业组
26.08%
同业组分布
- 最大值
- 50.36%
- ASR
- 26.08%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- UNP
- 28.85%
- ASR
- 26.08%
- CP
- 25.03%
- CSX
- 22.21%
- UBER
- 17.35%
- UPS
- 5.08%
- FDX
- 4.68%
营业利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 营业利润率 为 40.61%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
ASR
Transportation 行业组
40.61%
同业组分布
- 最大值
- 53.49%
- ASR
- 40.61%
- 上四分位数
- 25.45%
- 中位数
- 10.71%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
最大同业
- UNP
- 40.98%
- ASR
- 40.61%
- CP
- 38.98%
- CSX
- 38.42%
- UBER
- 13.32%
- FDX
- 11.13%
- UPS
- 9.05%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.78% | 11.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.77% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 26.08% | 5.56% |
| 营业利润率（TTM） | 40.61% | 10.71% |
| 毛利率（TTM） | 47.80% | 27.93% |
成长性
营收增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的营收同比增长为 18.84%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的每股收益同比增长为 -22.60%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.84% | 2.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.73% | 1.66% |
| 每股收益同比增长 | -22.60% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.65% | -8.96% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 流动比率 为 3.29，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
ASR
Transportation 行业组
3.29
同业组分布
- ASR
- 3.29
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
最大同业
- ASR
- 3.29
- FDX
- 1.48
- UPS
- 1.18
- UNP
- 0.99
- UBER
- 0.84
- CSX
- 0.82
- CP
- 0.59
债务 / 权益（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 债务权益比 为 0.71，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
ASR
Transportation 行业组
0.71
同业组分布
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.82
- ASR
- 0.71
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.90
- UNP
- 1.51
- CSX
- 1.38
- FDX
- 1.36
- ASR
- 0.71
- CP
- 0.53
- UBER
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.29 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.71 | 0.82 |
| 净债务/EBITDA | 1.16 | 2.22 |
股息
股息率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息率 为 3.74%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
ASR
Transportation 行业组
3.74%
同业组分布
- ASR
- 3.74%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 6.22%
- ASR
- 3.74%
- UNP
- 1.85%
- FDX
- 1.64%
- CSX
- 1.08%
- CP
- 1.01%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息支付率 为 152.39%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
ASR
Transportation 行业组
152.39%
同业组分布
- ASR
- 152.39%
- 最大值
- 100.88%
- 上四分位数
- 44.15%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ASR
- 152.39%
- UPS
- 121.93%
- UNP
- 44.70%
- CSX
- 31.40%
- FDX
- 31.27%
- CP
- 22.14%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.74% | 0.67% |
| 股息支付率（TTM） | 152.39% | 20.14% |
估值
市盈率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 市盈率 为 13.98，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ASR
Transportation 行业组
13.98
同业组分布
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- 中位数
- 20.36
- ASR
- 13.98
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
最大同业
- CP
- 30.26
- CSX
- 29.16
- UNP
- 23.76
- UPS
- 19.42
- FDX
- 18.05
- UBER
- 16.66
- ASR
- 13.98
市销率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 市销率 为 0.21，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
ASR
Transportation 行业组
0.21
同业组分布
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.65
- ASR
- 0.21
- 最小值
- 0.07
最大同业
- UNP
- 6.87
- CSX
- 6.40
- CP
- 5.32
- UBER
- 2.81
- UPS
- 0.99
- FDX
- 0.84
- ASR
- 0.21
市净率（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 市净率 为 3.26，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ASR
Transportation 行业组
3.26
同业组分布
- 最大值
- 8.71
- 上四分位数
- 4.24
- ASR
- 3.26
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
最大同业
- UNP
- 8.98
- CSX
- 6.60
- UBER
- 6.25
- UPS
- 5.90
- ASR
- 3.26
- FDX
- 2.54
- CP
- 2.47
估值指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.98 | 20.36 |
| 市销率（TTM） | 0.21 | 1.30 |
| 市净率（MRQ） | 3.26 | 2.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -75.43% | 2.87% |