Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）股票分析
这是对 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ASR |
|---|---|
| 名称 | Grupo Aeroportuario del Sureste S.A.B. de C.V. ADR |
| 国家/地区 | Mexico |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Transportation Infrastructure |
| GICS 子行业 | Airport Services |
| 市值 | 71.31 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年9月28日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -22.27% | 22.51% |
| 总回报率（3 年，年化） | 8.94% | 13.60% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.04% | 6.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.95% | 40.24% |
| Beta（5 年） | 0.51 | 1.18 |
| 最大回撤（5 年） | -38.41% | -51.34% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.99 | 0.48 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.38 | 0.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 净资产收益率 为 22.78%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ASR
Transportation 行业组
22.78%
同业组分布
- 最大值
- 42.67%
- ASR
- 22.78%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
最大同业
- UNP
- 39.70%
- UBER
- 37.16%
- UPS
- 29.60%
- CSX
- 24.36%
- ASR
- 22.78%
- NSC
- 16.99%
- CP
- 8.15%
净利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 净利润率 为 26.08%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ASR
Transportation 行业组
26.08%
同业组分布
- 最大值
- 51.26%
- ASR
- 26.08%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- UNP
- 28.85%
- ASR
- 26.08%
- CP
- 25.03%
- CSX
- 22.21%
- NSC
- 21.02%
- UBER
- 17.35%
- UPS
- 5.08%
营业利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 营业利润率 为 40.61%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
ASR
Transportation 行业组
40.61%
同业组分布
- 最大值
- 50.63%
- ASR
- 40.61%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
最大同业
- UNP
- 40.98%
- ASR
- 40.61%
- CP
- 38.98%
- CSX
- 38.42%
- NSC
- 35.30%
- UBER
- 13.32%
- UPS
- 9.05%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.78% | 11.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.77% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 26.08% | 5.20% |
| 营业利润率（TTM） | 40.61% | 9.27% |
| 毛利率（TTM） | 47.80% | 27.99% |
成长性
营收增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的营收同比增长为 18.84%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的每股收益同比增长为 -22.60%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.84% | 2.80% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.73% | 1.64% |
| 每股收益同比增长 | -22.60% | -6.71% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.65% | -7.57% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 流动比率 为 3.29，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
ASR
Transportation 行业组
3.29
同业组分布
- ASR
- 3.29
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
最大同业
- ASR
- 3.29
- UPS
- 1.18
- UNP
- 0.99
- UBER
- 0.84
- NSC
- 0.83
- CSX
- 0.82
- CP
- 0.59
债务 / 权益（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 债务权益比 为 0.71，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
ASR
Transportation 行业组
0.71
同业组分布
- 最大值
- 2.08
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- ASR
- 0.71
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.90
- UNP
- 1.51
- CSX
- 1.38
- NSC
- 1.06
- ASR
- 0.71
- CP
- 0.53
- UBER
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.29 | 1.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.71 | 0.79 |
| 净债务/EBITDA | 1.16 | 2.19 |
股息
股息率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息率 为 4.32%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
ASR
Transportation 行业组
4.32%
同业组分布
- 最大值
- 4.95%
- ASR
- 4.32%
- 上四分位数
- 2.02%
- 中位数
- 0.80%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 6.94%
- ASR
- 4.32%
- UNP
- 1.98%
- NSC
- 1.70%
- CSX
- 1.14%
- CP
- 1.13%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息支付率 为 31.16%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
ASR
Transportation 行业组
31.16%
同业组分布
- 最大值
- 108.70%
- 上四分位数
- 43.93%
- ASR
- 31.16%
- 中位数
- 22.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 121.93%
- NSC
- 46.08%
- UNP
- 44.73%
- CSX
- 31.40%
- ASR
- 31.16%
- CP
- 22.14%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.32% | 0.80% |
| 股息支付率（TTM） | 31.16% | 22.03% |
估值
市盈率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 市盈率 为 12.90，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ASR
Transportation 行业组
12.90
同业组分布
- 最大值
- 53.09
- 上四分位数
- 28.80
- 中位数
- 17.98
- ASR
- 12.90
- 下四分位数
- 11.39
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CSX
- 27.76
- CP
- 27.50
- NSC
- 27.25
- UNP
- 22.82
- UPS
- 17.72
- UBER
- 15.68
- ASR
- 12.90
市销率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 市销率 为 0.19，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
ASR
Transportation 行业组
0.19
同业组分布
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.16
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.56
- ASR
- 0.19
- 最小值
- 0.06
最大同业
- UNP
- 6.58
- CSX
- 6.10
- NSC
- 5.72
- CP
- 4.87
- UBER
- 2.64
- UPS
- 0.90
- ASR
- 0.19
市净率（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 市净率 为 3.13，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ASR
Transportation 行业组
3.13
同业组分布
- 最大值
- 6.28
- 上四分位数
- 3.23
- ASR
- 3.13
- 中位数
- 1.93
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -2.10
最大同业
- UNP
- 8.09
- CSX
- 6.28
- UPS
- 5.38
- UBER
- 5.34
- NSC
- 4.41
- ASR
- 3.13
- CP
- 2.31
估值指标
| 指标 | 当前股票: ASR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.90 | 17.98 |
| 市销率（TTM） | 0.19 | 1.14 |
| 市净率（MRQ） | 3.13 | 1.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -84.06% | 3.36% |