ASR vs. UPS：Grupo Aeroportuario del Sureste 与 United Parcel Service 股票对比
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 ASR 归类于 Transportation Infrastructure，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。
United Parcel Service（UPS）以普通本地股形式交易，而 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | Grupo Aeroportuario del Sureste S.A.B. de C.V. | United Parcel Service, Inc. |
| 国家/地区 | Mexico | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Transportation Infrastructure | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Airport Services | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 79.46 亿 USD | 889.07 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年9月28日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -15.58% | 26.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.43% | -11.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.67% | -7.55% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
United Parcel Service（UPS）日均成交量约 534.23 万股，而 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）仅约 7.17 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.32% | 29.39% |
| Beta（5 年） | 0.47 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -35.28% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 7.17 万 | 534.23 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.72 | 0.75 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.01 | 1.05 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 分别为 22.78% 和 29.60%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ASR
Transportation 行业组
22.78%
- 最大值
- 42.67%
- ASR
- 22.78%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
UPS
Transportation 行业组
29.60%
- 最大值
- 42.67%
- UPS
- 29.60%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，26.08%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，5.08%），后者大致是行业典型比例。
ASR
Transportation 行业组
26.08%
- 最大值
- 50.36%
- ASR
- 26.08%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
UPS
Transportation 行业组
5.08%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- UPS
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，40.61%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，9.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
ASR
Transportation 行业组
40.61%
- 最大值
- 53.49%
- ASR
- 40.61%
- 上四分位数
- 25.45%
- 中位数
- 10.71%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
UPS
Transportation 行业组
9.05%
- 最大值
- 53.49%
- 上四分位数
- 25.45%
- 中位数
- 10.71%
- UPS
- 9.05%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.78% | 29.60% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.77% | 7.23% |
| 净利润率（TTM） | 26.08% | 5.08% |
| 营业利润率（TTM） | 40.61% | 9.05% |
| 毛利率（TTM） | 47.80% | 22.41% |
成长性
营收增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 营收同比增长 为 18.84%，处于行业前四分位；而 United Parcel Service（UPS）为 -2.65%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 分别为 -22.60% 和 -2.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.84% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.73% | -4.04% |
| 每股收益同比增长 | -22.60% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.65% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
United Parcel Service（UPS）的 流动比率 为 1.18，处于所在行业的典型中段区间；而 Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 流动比率 为 3.29，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
ASR
Transportation 行业组
3.29
- ASR
- 3.29
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
UPS
Transportation 行业组
1.18
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- UPS
- 1.18
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 债务权益比 为 0.71，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 1.90，处于行业高杠杆四分位。
ASR
Transportation 行业组
0.71
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.82
- ASR
- 0.71
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.90
- 最大值
- 2.94
- UPS
- 1.90
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.82
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.29 | 1.18 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.71 | 1.90 |
| 净债务/EBITDA | 1.16 | 2.00 |
股息
股息率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）的 股息率 为 3.74%，稳居行业前四分位；United Parcel Service（UPS）为 6.22%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
ASR
Transportation 行业组
3.74%
- ASR
- 3.74%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
6.22%
- UPS
- 6.22%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 分别为 152.39% 和 121.93%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。
ASR
Transportation 行业组
152.39%
- ASR
- 152.39%
- 最大值
- 100.88%
- 上四分位数
- 44.15%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
121.93%
- UPS
- 121.93%
- 最大值
- 100.88%
- 上四分位数
- 44.15%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.74% | 6.22% |
| 股息支付率（TTM） | 152.39% | 121.93% |
估值
市盈率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 13.98 和 19.42，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ASR
Transportation 行业组
13.98
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- 中位数
- 20.36
- ASR
- 13.98
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
UPS
Transportation 行业组
19.42
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- 中位数
- 20.36
- UPS
- 19.42
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
市销率（TTM）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，0.21）落在较便宜的 市销率 四分位，United Parcel Service（UPS，0.99）则大致处于行业中位——ASR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
ASR
Transportation 行业组
0.21
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.65
- ASR
- 0.21
- 最小值
- 0.07
UPS
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- UPS
- 0.99
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Grupo Aeroportuario del Sureste（ASR，3.26）的 市净率 与行业大致持平，United Parcel Service（UPS，5.90）则带有高于同业的溢价——UPS 按资产看更贵。
ASR
Transportation 行业组
3.26
- 最大值
- 8.71
- 上四分位数
- 4.24
- ASR
- 3.26
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
UPS
Transportation 行业组
5.90
- 最大值
- 8.71
- UPS
- 5.90
- 上四分位数
- 4.24
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
估值指标
| 指标 | ASR | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.98 | 19.42 |
| 市销率（TTM） | 0.21 | 0.99 |
| 市净率（MRQ） | 3.26 | 5.90 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -75.43% | 6.25% |