ASML vs. TXN：ASML 与 Texas Instruments 股票对比

公司概况

ASML（ASML）和 Texas Instruments（TXN）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 TXN 归类于 Semiconductors。

Texas Instruments（TXN）以普通本地股形式交易，而 ASML（ASML）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 ASML（ASML）更突出：其 净资产收益率 为 65.64%，高于行业区间；Texas Instruments（TXN）为 39.72%，也处于前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，ASML（ASML，34.14%）和 Texas Instruments（TXN，34.25%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

ASML（ASML，44.36%）和 Texas Instruments（TXN，47.55%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

ASML（ASML）和 Texas Instruments（TXN）的 营收同比增长 分别为 15.58% 和 13.05%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

ASML（ASML）和 Texas Instruments（TXN）的 每股收益同比增长 分别为 28.43% 和 4.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Texas Instruments（TXN）的 流动比率 为 5.60，处于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——ASML 应对流动负债的缓冲较薄。

ASML（ASML）的 债务权益比 为 0.09，接近行业中位区间；Texas Instruments（TXN）为 0.71，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

ASML（ASML）的 股息率 为 0.55%，处于行业常见水平；Texas Instruments（TXN）为 2.04%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，TXN 更甚：ASML（ASML）为 22.26%，高于派息带；Texas Instruments（TXN）为 73.67%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

ASML（ASML）和 Texas Instruments（TXN）的 市盈率 分别为 35.06 和 35.97，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Texas Instruments（TXN，12.21）的 市销率 与行业大致持平，ASML（ASML，13.91）则落在较贵的四分位——ASML 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：Texas Instruments（TXN，13.21）落在较高的 市净率 四分位，ASML（ASML，1,223.36）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标