ASML vs. ASX：ASML 与 ASE Technology 股票对比
ASML（ASML）和ASE Technology（ASX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ASML（ASML）和 ASE Technology（ASX）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 ASX 归类于 Semiconductors。
ASML（ASML）和 ASE Technology（ASX）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 名称 | ASML Holding N.V. New York Registry Shares | ASE Technology Holding Co., Ltd. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Netherlands | Taiwan |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductor Materials & Equipment | Semiconductors |
| 市值 | 6,916.78 亿 USD | 882.19 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年3月15日 | 2000年10月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 126.63% | 291.13% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.87% | 48.76% |
| Beta（5 年） | 1.77 | 1.69 |
| 平均成交量（3 个月） | 188.94 万 | 949.95 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ASML（ASML）的 净资产收益率 为 52.24%，高于其行业区间，资本效率信号更强；ASE Technology（ASX）为 13.58%，更接近同业常见水平。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
52.24%
- ASML
- 52.24%
- 最大值
- 39.69%
- 上四分位数
- 17.02%
- 中位数
- 6.75%
- 下四分位数
- -4.42%
- 最小值
- -35.15%
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
13.58%
- 最大值
- 39.69%
- 上四分位数
- 17.02%
- ASX
- 13.58%
- 中位数
- 6.75%
- 下四分位数
- -4.42%
- 最小值
- -35.15%
净利润率（TTM）
ASML（ASML，29.71%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ASE Technology（ASX，7.04%），后者大致是行业典型比例。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
29.71%
- 最大值
- 57.72%
- ASML
- 29.71%
- 上四分位数
- 21.04%
- 中位数
- 7.16%
- 下四分位数
- -3.57%
- 最小值
- -32.92%
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
7.04%
- 最大值
- 57.72%
- 上四分位数
- 21.04%
- 中位数
- 7.16%
- ASX
- 7.04%
- 下四分位数
- -3.57%
- 最小值
- -32.92%
营业利润率（TTM）
ASML（ASML，36.02%）的营业利润率处在前四分位，领先于 ASE Technology（ASX，10.10%），后者的经营效率大致与行业持平。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
36.02%
- 最大值
- 61.85%
- ASML
- 36.02%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- -7.89%
- 最小值
- -46.64%
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
10.10%
- 最大值
- 61.85%
- 上四分位数
- 21.10%
- ASX
- 10.10%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- -7.89%
- 最小值
- -46.64%
盈利能力指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 52.24% | 13.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 15.66% | 4.23% |
| 净利润率（TTM） | 29.71% | 7.04% |
| 营业利润率（TTM） | 36.02% | 10.10% |
| 毛利率（TTM） | 52.60% | 18.51% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.58% | 8.39% |
| 营收 3 年 CAGR | 15.55% | -1.28% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 36.49% | 22.96% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.79% | -13.66% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ASML（ASML）和 ASE Technology（ASX）的 流动比率 分别为 1.36 和 1.15，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.36
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.28
- 下四分位数
- 2.37
- ASML
- 1.36
- 最小值
- 0.51
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.15
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.28
- 下四分位数
- 2.37
- ASX
- 1.15
- 最小值
- 0.51
债务 / 权益（MRQ）
ASML（ASML）的 债务权益比 为 0.13，接近行业中位区间；ASE Technology（ASX）为 0.67，处于行业高杠杆四分位。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.13
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.23
- ASML
- 0.13
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.67
- 最大值
- 1.44
- ASX
- 0.67
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.23
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.36 | 1.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.13 | 0.67 |
| 净债务/EBITDA | -0.45 | 1.14 |
股息
股息率（TTM）
ASE Technology（ASX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的股息收益率为 0.32%，可正常与行业同业对标。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.32%
- 最大值
- 0.48%
- ASML
- 0.32%
- 上四分位数
- 0.22%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.48%
- 上四分位数
- 0.22%
- ASX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
两边的派息都高于各自行业的典型派息带，ASX 更甚：ASML（ASML）为 25.82%，高于派息带；ASE Technology（ASX）为 50.88%，超过了组内所有同业。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.82%
- 最大值
- 47.82%
- ASML
- 25.82%
- 上四分位数
- 20.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
50.88%
- ASX
- 50.88%
- 最大值
- 47.82%
- 上四分位数
- 20.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.32% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 25.82% | 50.88% |
估值
市盈率（TTM）
ASML（ASML）和 ASE Technology（ASX）的 市盈率 分别为 60.98 和 62.83，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
60.98
- 最大值
- 264.57
- 上四分位数
- 150.28
- 中位数
- 70.44
- ASML
- 60.98
- 下四分位数
- 47.11
- 最小值
- 11.32
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
62.83
- 最大值
- 264.57
- 上四分位数
- 150.28
- 中位数
- 70.44
- ASX
- 62.83
- 下四分位数
- 47.11
- 最小值
- 11.32
市销率（TTM）
ASE Technology（ASX，0.13）落在较便宜的 市销率 四分位，ASML（ASML，20.53）则大致处于行业中位——ASX 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
20.53
- 最大值
- 38.08
- 上四分位数
- 21.17
- ASML
- 20.53
- 中位数
- 10.11
- 下四分位数
- 4.18
- 最小值
- 0.01
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.13
- 最大值
- 38.08
- 上四分位数
- 21.17
- 中位数
- 10.11
- 下四分位数
- 4.18
- ASX
- 0.13
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
ASE Technology（ASX，8.05）的 市净率 接近行业典型水平，而 ASML（ASML，1,624.81）高于其基准区间——ASML 相对账面明显偏贵。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1,624.81
- ASML
- 1,624.81
- 最大值
- 25.65
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 7.66
- 下四分位数
- 4.12
- 最小值
- 0.20
ASX
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
8.05
- 最大值
- 25.65
- 上四分位数
- 13.75
- ASX
- 8.05
- 中位数
- 7.66
- 下四分位数
- 4.12
- 最小值
- 0.20
估值指标
| 指标 | ASML | ASX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 60.98 | 62.83 |
| 市销率（TTM） | 20.53 | 0.13 |
| 市净率（MRQ） | 1,624.81 | 8.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.19% | -74.96% |