APO vs. BRK.A：Apollo Global Management 与 Berkshire Hathaway 股票对比
Apollo Global Management（APO）和Berkshire Hathaway（BRK.A）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Apollo Global Management（APO）和 Berkshire Hathaway（BRK.A）都属于 Financial Services 行业，但 APO 归类于 Diversified Financial Services，而 BRK.A 归类于 Multi-Sector Holdings。
| 资料项 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 名称 | Apollo Global Management Inc. | Berkshire Hathaway Inc. Class A |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 子行业 | Diversified Financial Services | Multi-Sector Holdings |
| 市值 | 689.33 亿 USD | 12,225.05 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2011年3月30日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -6.67% | 13.87% |
| 总回报率（3 年，年化） | 14.75% | 17.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.91% | 14.57% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Apollo Global Management（APO）的 beta 为 1.47，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
Apollo Global Management（APO）日均成交量约 335.47 万股，而 Berkshire Hathaway（BRK.A）仅约 206股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 37.21% | 14.86% |
| Beta（5 年） | 1.47 | 0.56 |
| 最大回撤（5 年） | -42.82% | -25.98% |
| 平均成交量（3 个月） | 335.47 万 | 206 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.29 | 0.65 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.42 | 0.96 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）的 净资产收益率 为 12.12%，接近同业常见水平；Apollo Global Management（APO）为 1.89%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
APO
Financial Services 行业组
1.89%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- APO
- 1.89%
- 最小值
- -18.71%
BRK.A
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- BRK.A
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Apollo Global Management（APO）的 净利润率 为负值 -3.01%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 净利润率 为 22.30%，可正常与行业同业对标。
APO
Financial Services 行业组
-3.01%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- APO
- -3.01%
- 最小值
- -28.52%
BRK.A
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- BRK.A
- 22.30%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Apollo Global Management（APO）的 营业利润率 为负值 -44.34%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 营业利润率 为 32.56%，可正常与行业同业对标。
APO
Financial Services 行业组
-44.34%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- APO
- -44.34%
- 最小值
- -44.34%
BRK.A
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- BRK.A
- 32.56%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 1.89% | 12.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.15% | 6.01% |
| 净利润率（TTM） | -3.01% | 22.30% |
| 营业利润率（TTM） | -44.34% | 32.56% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Apollo Global Management（APO）的 营收同比增长 为 22.73%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Apollo Global Management（APO）和 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 每股收益同比增长 分别为 -24.42% 和 -24.78%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 22.73% | -3.23% |
| 营收 3 年 CAGR | 42.96% | 20.59% |
| 每股收益同比增长 | -24.42% | -24.78% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Apollo Global Management（APO，Financial Services）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Apollo Global Management（APO，Financial Services）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Apollo Global Management（APO）的股息收益率为 1.87%，可正常与行业同业对标。
APO
Financial Services 行业组
1.87%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- APO
- 1.87%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Apollo Global Management（APO）的派息率为 75.00%，可正常与行业同业对标。
APO
Financial Services 行业组
75.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- APO
- 75.00%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.87% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 75.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Berkshire Hathaway（BRK.A）的交易价格为 TTM 盈利的 14.36 倍，可与同业对标；Apollo Global Management（APO）本期没有 市盈率 数据。
APO
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
- APO
- --
BRK.A
Financial Services 行业组
14.36
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- BRK.A
- 14.36
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
在 市销率 上，Apollo Global Management（APO，2.26）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，3.18）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
APO
Financial Services 行业组
2.26
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- APO
- 2.26
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
BRK.A
Financial Services 行业组
3.18
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- BRK.A
- 3.18
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.A，1.72）的 市净率 与行业大致持平，Apollo Global Management（APO，4.32）则带有高于同业的溢价——APO 按资产看更贵。
APO
Financial Services 行业组
4.32
- 最大值
- 7.79
- APO
- 4.32
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
BRK.A
Financial Services 行业组
1.72
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- BRK.A
- 1.72
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | APO | BRK.A |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 14.36 |
| 市销率（TTM） | 2.26 | 3.18 |
| 市净率（MRQ） | 4.32 | 1.72 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |