AON vs. TRV：Aon 与 Travelers 股票对比
Aon（AON）和Travelers（TRV）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Aon（AON）和 Travelers（TRV）都属于 Insurance 行业，但 AON 归类于 Insurance Brokers，而 TRV 归类于 Property & Casualty Insurance。
| 资料项 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 名称 | Aon plc | The Travelers Companies, Inc. |
| 国家/地区 | Ireland | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Insurance Brokers | Property & Casualty Insurance |
| 市值 | 760.05 亿 USD | 801.57 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年6月2日 | 1975年11月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.36% | 47.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.77% | 33.58% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.27% | 22.61% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.20% | 20.69% |
| Beta（5 年） | 0.67 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -25.38% | -18.90% |
| 平均成交量（3 个月） | 157.93 万 | 189.77 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.22 | 2.08 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.30 | 3.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Aon（AON）更突出：其 净资产收益率 为 44.70%，高于行业区间；Travelers（TRV）为 26.51%，也处于前四分位。
AON
Insurance 行业组
44.70%
- AON
- 44.70%
- 最大值
- 40.17%
- 上四分位数
- 22.16%
- 中位数
- 14.82%
- 下四分位数
- 9.76%
- 最小值
- -3.97%
TRV
Insurance 行业组
26.51%
- 最大值
- 40.17%
- TRV
- 26.51%
- 上四分位数
- 22.16%
- 中位数
- 14.82%
- 下四分位数
- 9.76%
- 最小值
- -3.97%
净利润率（TTM）
Aon（AON，22.27%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Travelers（TRV，16.95%），后者大致是行业典型比例。
AON
Insurance 行业组
22.27%
- 最大值
- 37.63%
- AON
- 22.27%
- 上四分位数
- 19.27%
- 中位数
- 11.83%
- 下四分位数
- 5.68%
- 最小值
- -14.20%
TRV
Insurance 行业组
16.95%
- 最大值
- 37.63%
- 上四分位数
- 19.27%
- TRV
- 16.95%
- 中位数
- 11.83%
- 下四分位数
- 5.68%
- 最小值
- -14.20%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Aon（AON，Insurance）和 Travelers（TRV，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 44.70% | 26.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.83% | 4.78% |
| 净利润率（TTM） | 22.27% | 16.95% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Aon（AON）和 Travelers（TRV）的 营收同比增长 分别为 9.45% 和 5.17%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Aon（AON）和 Travelers（TRV）的 每股收益同比增长 分别为 36.27% 和 27.76%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.45% | 5.17% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.25% | 9.79% |
| 每股收益同比增长 | 36.27% | 27.76% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.92% | 32.58% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Aon（AON，Insurance）和 Travelers（TRV，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Aon（AON，Insurance）和 Travelers（TRV，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Aon（AON）和 Travelers（TRV）的 股息率 分别为 0.85% 和 1.18%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
AON
Insurance 行业组
0.85%
- 最大值
- 4.53%
- 上四分位数
- 2.06%
- 中位数
- 0.91%
- AON
- 0.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TRV
Insurance 行业组
1.18%
- 最大值
- 4.53%
- 上四分位数
- 2.06%
- TRV
- 1.18%
- 中位数
- 0.91%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Aon（AON）和 Travelers（TRV）的 股息支付率 分别为 16.84% 和 12.23%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
AON
Insurance 行业组
16.84%
- 最大值
- 79.14%
- 上四分位数
- 35.17%
- AON
- 16.84%
- 中位数
- 15.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TRV
Insurance 行业组
12.23%
- 最大值
- 79.14%
- 上四分位数
- 35.17%
- 中位数
- 15.11%
- TRV
- 12.23%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.85% | 1.18% |
| 股息支付率（TTM） | 16.84% | 12.23% |
估值
市盈率（TTM）
Travelers（TRV）的 市盈率 为 10.37，接近行业常见水平；Aon（AON）为 19.88，处于较贵四分位——AON 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
AON
Insurance 行业组
19.88
- 最大值
- 27.54
- AON
- 19.88
- 上四分位数
- 18.52
- 中位数
- 12.82
- 下四分位数
- 8.83
- 最小值
- 3.31
TRV
Insurance 行业组
10.37
- 最大值
- 27.54
- 上四分位数
- 18.52
- 中位数
- 12.82
- TRV
- 10.37
- 下四分位数
- 8.83
- 最小值
- 3.31
市销率（TTM）
Travelers（TRV，1.64）的 市销率 与行业大致持平，Aon（AON，4.32）则落在较贵的四分位——AON 为每一元营收付出的价格更高。
AON
Insurance 行业组
4.32
- AON
- 4.32
- 最大值
- 4.32
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.08
TRV
Insurance 行业组
1.64
- 最大值
- 4.32
- 上四分位数
- 2.30
- TRV
- 1.64
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Travelers（TRV，2.42）的 市净率 接近行业典型水平，而 Aon（AON，7.91）高于其基准区间——AON 相对账面明显偏贵。
AON
Insurance 行业组
7.91
- AON
- 7.91
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.70
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.24
- 最小值
- 0.43
TRV
Insurance 行业组
2.42
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.70
- TRV
- 2.42
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.24
- 最小值
- 0.43
估值指标
| 指标 | AON | TRV |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.88 | 10.37 |
| 市销率（TTM） | 4.32 | 1.64 |
| 市净率（MRQ） | 7.91 | 2.42 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |