AON vs. MRSH：Aon 与 Marsh & McLennan Companies 股票对比
Aon（AON）和Marsh & McLennan Companies（MRSH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Aon（AON）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH）同属 Insurance 行业下的 Insurance Brokers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 名称 | Aon plc | Marsh & McLennan Companies, Inc. |
| 国家/地区 | Ireland | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Insurance Brokers | Insurance Brokers |
| 市值 | 784.57 亿 USD | 874.60 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年6月2日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.77% | -12.63% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.65% | 0.69% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.44% | 6.79% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.06% | 24.78% |
| Beta（5 年） | 0.69 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -25.38% | -34.36% |
| 平均成交量（3 个月） | 153.99 万 | 281.28 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.01 | -0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.02 | -0.92 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Aon（AON）更突出：其 净资产收益率 为 46.45%，高于行业区间；Marsh & McLennan Companies（MRSH）为 27.57%，也处于前四分位。
AON
Insurance 行业组
46.45%
- AON
- 46.45%
- 最大值
- 38.88%
- 上四分位数
- 22.58%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 9.97%
- 最小值
- -6.23%
MRSH
Insurance 行业组
27.57%
- 最大值
- 38.88%
- MRSH
- 27.57%
- 上四分位数
- 22.58%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 9.97%
- 最小值
- -6.23%
净利润率（TTM）
Aon（AON，22.54%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Marsh & McLennan Companies（MRSH，14.26%），后者大致是行业典型比例。
AON
Insurance 行业组
22.54%
- 最大值
- 38.86%
- AON
- 22.54%
- 上四分位数
- 19.36%
- 中位数
- 11.21%
- 下四分位数
- 5.05%
- 最小值
- -2.80%
MRSH
Insurance 行业组
14.26%
- 最大值
- 38.86%
- 上四分位数
- 19.36%
- MRSH
- 14.26%
- 中位数
- 11.21%
- 下四分位数
- 5.05%
- 最小值
- -2.80%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Aon（AON，Insurance）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 46.45% | 27.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.05% | 7.27% |
| 净利润率（TTM） | 22.54% | 14.26% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.45% | 10.32% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.25% | 9.20% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 36.27% | 3.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.92% | 11.75% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Aon（AON，Insurance）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Aon（AON，Insurance）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Aon（AON）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH）的 股息率 分别为 0.83% 和 2.02%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
AON
Insurance 行业组
0.83%
- 最大值
- 5.36%
- 上四分位数
- 2.44%
- 中位数
- 1.18%
- AON
- 0.83%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MRSH
Insurance 行业组
2.02%
- 最大值
- 5.36%
- 上四分位数
- 2.44%
- MRSH
- 2.02%
- 中位数
- 1.18%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Aon（AON）的 股息支付率 为 16.36%，处于行业典型派息带；而 Marsh & McLennan Companies（MRSH）为 43.94%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
AON
Insurance 行业组
16.36%
- 最大值
- 86.52%
- 上四分位数
- 35.84%
- AON
- 16.36%
- 中位数
- 15.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MRSH
Insurance 行业组
43.94%
- 最大值
- 86.52%
- MRSH
- 43.94%
- 上四分位数
- 35.84%
- 中位数
- 15.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.83% | 2.02% |
| 股息支付率（TTM） | 16.36% | 43.94% |
估值
市盈率（TTM）
Aon（AON）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH）的 市盈率 分别为 19.61 和 22.27，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
AON
Insurance 行业组
19.61
- 最大值
- 30.78
- AON
- 19.61
- 上四分位数
- 18.25
- 中位数
- 13.20
- 下四分位数
- 9.16
- 最小值
- 3.46
MRSH
Insurance 行业组
22.27
- 最大值
- 30.78
- MRSH
- 22.27
- 上四分位数
- 18.25
- 中位数
- 13.20
- 下四分位数
- 9.16
- 最小值
- 3.46
市销率（TTM）
Aon（AON，4.49）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，3.18）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
AON
Insurance 行业组
4.49
- 最大值
- 4.73
- AON
- 4.49
- 上四分位数
- 2.47
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.09
MRSH
Insurance 行业组
3.18
- 最大值
- 4.73
- MRSH
- 3.18
- 上四分位数
- 2.47
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Aon（AON，7.98）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，6.01）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
AON
Insurance 行业组
7.98
- AON
- 7.98
- 最大值
- 4.27
- 上四分位数
- 2.74
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.14
MRSH
Insurance 行业组
6.01
- MRSH
- 6.01
- 最大值
- 4.27
- 上四分位数
- 2.74
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.14
估值指标
| 指标 | AON | MRSH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.61 | 22.27 |
| 市销率（TTM） | 4.49 | 3.18 |
| 市净率（MRQ） | 7.98 | 6.01 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |