ALAB vs. WDC：Astera Labs 与 Western Digital 股票对比

公司概况

Astera Labs（ALAB）和 Western Digital（WDC）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——ALAB 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment，WDC 属于 Technology Hardware & Equipment。

Western Digital（WDC）自 1978年10月31日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Astera Labs（ALAB）于 2024年3月20日 上市——长窗口对比在 WDC 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Western Digital（WDC）更突出：其 净资产收益率 为 129.60%，高于行业区间；Astera Labs（ALAB）为 28.21%，也处于前四分位。

Western Digital（WDC，69.20%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Astera Labs（ALAB，29.64%）的留存比例也在前四分位。

Western Digital（WDC，47.68%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Astera Labs（ALAB，30.61%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 Astera Labs（ALAB）更突出：其 营收同比增长 为 115.13%，高于行业区间；Western Digital（WDC）为 35.70%，也处于前四分位。

盈利增长只有一边可看：Western Digital（WDC）的 每股收益同比增长 为 372.38%，可在行业中排位；Astera Labs（ALAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Western Digital（WDC）的 流动比率 为 1.43，处于所在行业的典型中段区间；而 Astera Labs（ALAB）的 流动比率 为 8.03，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；Western Digital（WDC）为 0.10，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Astera Labs（ALAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Western Digital（WDC）的股息收益率为 0.21%，可正常与行业同业对标。

Astera Labs（ALAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Western Digital（WDC）的派息率为 1.93%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Western Digital（WDC）的 市盈率 为 9.28，处于较便宜四分位；而 Astera Labs（ALAB）为 75.38，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Astera Labs（ALAB，21.42）和 Western Digital（WDC，6.82）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Western Digital（WDC，10.55）落在较高的 市净率 四分位，Astera Labs（ALAB，16.67）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标