Cisco（CSCO）与 Western Digital（WDC）

公司概况

Cisco（CSCO）和 Western Digital（WDC）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 CSCO 归类于 Communications Equipment，而 WDC 归类于 Technology Hardware, Storage & Peripherals。

历史表现

Western Digital（WDC）的 beta 为 2.14，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cisco（CSCO）的 beta 为 0.94，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

历史表现概览

盈利能力

Western Digital（WDC）的净资产收益率（TTM）为 90.82%，高于其行业 benchmark 区间；Cisco（CSCO）的净资产收益率（TTM）为 25.14%，也处于行业前四分位。

Western Digital（WDC）的净利润率（TTM）为 55.29%，高于其行业 benchmark 区间；Cisco（CSCO）的净利润率（TTM）为 19.69%，也处于行业前四分位。

Cisco（CSCO）和 Western Digital（WDC）的营业利润率（TTM）分别为 23.36% 和 29.46%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为营业利润的表现强于典型同业。

盈利能力概览

财务实力

Western Digital（WDC）的流动比率（MRQ）为 1.49，处于行业中段区间；而 Cisco（CSCO）的流动比率（MRQ）为 0.92，处于行业流动性较紧的四分位——CSCO 应对流动负债的缓冲较薄。

Cisco（CSCO）和 Western Digital（WDC）的债务权益比（MRQ）分别为 0.64 和 0.16，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Cisco（CSCO）的利息保障倍数（TTM）为 22.76，处于行业前四分位；Western Digital（WDC）的利息保障倍数（TTM）为 2.04，更接近行业中位区间。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Cisco（CSCO）的股息率（TTM）为 1.43%，处于行业前四分位；Western Digital（WDC）的股息率（TTM）为 0.11%，更接近行业中位区间。

Western Digital（WDC）的股息支付率（TTM）为 2.67%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 Cisco（CSCO）的股息支付率（TTM）为 54.52%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

估值

Cisco（CSCO）和 Western Digital（WDC）的市盈率（TTM）分别为 38.11 和 24.28，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Cisco（CSCO）和 Western Digital（WDC）的市销率（TTM）分别为 7.50 和 13.42，都处于行业较高倍数四分位，TTM 收入倍数高于行业典型水平。

Cisco（CSCO）的市净率（MRQ）为 7.13，接近行业中位水平；Western Digital（WDC）的市净率（MRQ）为 10.33，处于较高倍数四分位——WDC 相对同业的账面价值倍数更高。

估值概览