Western Digital（WDC）股票分析
这是对 Western Digital（WDC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | WDC |
|---|---|
| 名称 | Western Digital Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 987.39 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1978年10月31日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 78.89% | 19.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 106.11% | 26.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 47.06% | 9.52% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 83.20% | 55.75% |
| Beta（5 年） | 2.35 | 1.39 |
| 最大回撤（5 年） | -64.64% | -58.83% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.90 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.32 | 0.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Western Digital（WDC）的 净资产收益率 为 129.60%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
129.60%
同业组分布
- WDC
- 129.60%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
最大同业
- AAPL
- 142.26%
- SNDK
- 141.17%
- WDC
- 129.60%
- APH
- 40.08%
- ANET
- 33.52%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Western Digital（WDC）的 净利润率 为 69.20%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
69.20%
同业组分布
- WDC
- 69.20%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
最大同业
- WDC
- 69.20%
- SNDK
- 67.04%
- ANET
- 39.97%
- AAPL
- 27.60%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.95%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Western Digital（WDC）的 营业利润率 为 47.68%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
47.68%
同业组分布
- WDC
- 47.68%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
最大同业
- SNDK
- 79.59%
- WDC
- 47.68%
- ANET
- 44.90%
- AAPL
- 31.13%
- APH
- 29.68%
- CSCO
- 27.72%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 129.60% | 11.00% |
| 总资产收益率（TTM） | 25.88% | 4.78% |
| 净利润率（TTM） | 69.20% | 4.08% |
| 营业利润率（TTM） | 47.68% | 8.84% |
| 毛利率（TTM） | 52.60% | 39.87% |
成长性
营收增长
Western Digital（WDC）的营收同比增长为 35.70%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Western Digital（WDC）的每股收益同比增长为 372.38%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 35.70% | 10.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 27.35% | 2.79% |
| 每股收益同比增长 | 372.38% | 14.29% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 3.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Western Digital（WDC）的 流动比率 为 1.43，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.43
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- WDC
- 1.43
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 3.29
- SNDK
- 2.58
- APH
- 1.94
- WDC
- 1.43
- AAPL
- 1.02
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Western Digital（WDC）的 债务权益比 为 0.10，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.10
同业组分布
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- WDC
- 0.10
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
最大同业
- APH
- 1.03
- AAPL
- 0.84
- CSCO
- 0.62
- WDC
- 0.10
- SNDK
- 0.01
- ANET
- --
- DELL
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.43 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.10 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | -0.06 | 0.16 |
股息
股息率（TTM）
Western Digital（WDC）的 股息率 为 0.21%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.21%
同业组分布
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- WDC
- 0.21%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.73%
- DELL
- 0.73%
- APH
- 0.70%
- AAPL
- 0.31%
- WDC
- 0.21%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Western Digital（WDC）的 股息支付率 为 1.93%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.93%
同业组分布
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- WDC
- 1.93%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- APH
- 21.74%
- DELL
- 13.43%
- AAPL
- 11.80%
- WDC
- 1.93%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.21% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 1.93% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Western Digital（WDC）的 市盈率 为 9.28，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
9.28
同业组分布
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- WDC
- 9.28
- 最小值
- 6.07
最大同业
- ANET
- 45.79
- AAPL
- 38.13
- APH
- 32.43
- CSCO
- 28.18
- DELL
- 19.10
- WDC
- 9.28
- SNDK
- 6.67
市销率（TTM）
Western Digital（WDC）的 市销率 为 6.82，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.82
同业组分布
- 最大值
- 11.30
- WDC
- 6.82
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 18.15
- AAPL
- 10.39
- WDC
- 6.82
- CSCO
- 5.84
- APH
- 5.57
- SNDK
- 4.10
- DELL
- 1.38
市净率（MRQ）
Western Digital（WDC）的 市净率 为 10.55，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.55
同业组分布
- 最大值
- 10.75
- WDC
- 10.55
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
最大同业
- AAPL
- 44.39
- ANET
- 13.12
- APH
- 10.75
- WDC
- 10.55
- CSCO
- 7.36
- SNDK
- 6.63
- DELL
- -147.32
估值指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.28 | 26.39 |
| 市销率（TTM） | 6.82 | 2.56 |
| 市净率（MRQ） | 10.55 | 3.17 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.76% | 2.83% |