Western Digital（WDC）股票分析
这是对 Western Digital（WDC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | WDC |
|---|---|
| 名称 | Western Digital Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 1,753.74 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1978年10月31日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 569.17% | 54.92% |
| 总回报率（3 年，年化） | 151.32% | 26.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 60.67% | 12.94% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 78.93% | 55.35% |
| Beta（5 年） | 2.13 | 1.34 |
| 最大回撤（5 年） | -55.32% | -56.03% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 7.16 | 1.03 |
| 索提诺比率（1 年） | 11.72 | 1.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Western Digital（WDC）的 净资产收益率 为 130.85%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
130.85%
同业组分布
- WDC
- 130.85%
- 最大值
- 44.01%
- 上四分位数
- 18.43%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- -24.95%
最大同业
- STX
- 371.53%
- AAPL
- 148.75%
- WDC
- 130.85%
- SNDK
- 91.64%
- ANET
- 31.48%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Western Digital（WDC）的 净利润率 为 72.95%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
72.95%
同业组分布
- WDC
- 72.95%
- 最大值
- 26.11%
- 上四分位数
- 10.66%
- 中位数
- 3.40%
- 下四分位数
- -0.39%
- 最小值
- -11.93%
最大同业
- WDC
- 72.95%
- SNDK
- 56.47%
- ANET
- 38.37%
- AAPL
- 27.62%
- STX
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- DELL
- 6.28%
营业利润率（TTM）
Western Digital（WDC）的 营业利润率 为 42.86%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
42.86%
同业组分布
- WDC
- 42.86%
- 最大值
- 36.90%
- 上四分位数
- 17.13%
- 中位数
- 7.40%
- 下四分位数
- 2.09%
- 最小值
- -18.45%
最大同业
- SNDK
- 78.49%
- ANET
- 45.39%
- STX
- 43.07%
- WDC
- 42.86%
- AAPL
- 32.62%
- CSCO
- 27.70%
- DELL
- 8.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 130.85% | 10.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 20.63% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 72.95% | 3.40% |
| 营业利润率（TTM） | 42.86% | 7.40% |
| 毛利率（TTM） | 48.85% | 39.15% |
成长性
营收增长
Western Digital（WDC）的营收同比增长为 50.70%，高于行业基准区间。收入端扩张快于任何典型同业；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。
每股收益增长
Western Digital（WDC）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 50.70% | 8.93% |
| 营收 3 年 CAGR | -20.28% | 1.97% |
| 每股收益同比增长 | -- | 9.70% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.66% | 3.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Western Digital（WDC）的 流动比率 为 1.33，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.33
同业组分布
- 最大值
- 4.95
- 上四分位数
- 3.05
- 中位数
- 1.99
- WDC
- 1.33
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 2.96
- SNDK
- 2.29
- STX
- 1.67
- WDC
- 1.33
- AAPL
- 1.00
- DELL
- 0.95
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Western Digital（WDC）的 债务权益比 为 0.12，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.12
同业组分布
- 最大值
- 1.80
- 上四分位数
- 0.82
- 中位数
- 0.27
- WDC
- 0.12
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- STX
- 1.80
- AAPL
- 0.78
- CSCO
- 0.59
- WDC
- 0.12
- DELL
- --
- ANET
- --
- SNDK
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.33 | 1.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.12 | 0.27 |
| 净债务/EBITDA | -0.11 | 0.25 |
股息
股息率（TTM）
Western Digital（WDC）的 股息率 为 0.10%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.10%
同业组分布
- 最大值
- 0.74%
- 上四分位数
- 0.32%
- WDC
- 0.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.46%
- DELL
- 0.45%
- AAPL
- 0.34%
- STX
- 0.32%
- WDC
- 0.10%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Western Digital（WDC）的 股息支付率 为 2.06%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.06%
同业组分布
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 14.28%
- WDC
- 2.06%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- STX
- 21.15%
- DELL
- 17.57%
- AAPL
- 12.04%
- WDC
- 2.06%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.10% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 2.06% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Western Digital（WDC）的 市盈率 为 20.08，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.08
同业组分布
- 最大值
- 106.10
- 上四分位数
- 62.78
- 中位数
- 36.76
- 下四分位数
- 22.85
- WDC
- 20.08
- 最小值
- 11.58
最大同业
- STX
- 69.93
- ANET
- 62.92
- DELL
- 39.08
- AAPL
- 35.08
- CSCO
- 34.15
- SNDK
- 20.70
- WDC
- 20.08
市销率（TTM）
Western Digital（WDC）的 市销率 为 13.57，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
13.57
同业组分布
- 最大值
- 17.14
- WDC
- 13.57
- 上四分位数
- 7.76
- 中位数
- 3.42
- 下四分位数
- 1.39
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 23.79
- STX
- 18.12
- WDC
- 13.57
- SNDK
- 11.83
- AAPL
- 9.56
- CSCO
- 6.95
- DELL
- 2.37
市净率（MRQ）
Western Digital（WDC）的 市净率 为 24.33，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
WDC
Technology Hardware & Equipment 行业组
24.33
同业组分布
- WDC
- 24.33
- 最大值
- 17.63
- 上四分位数
- 8.56
- 中位数
- 4.23
- 下四分位数
- 2.14
- 最小值
- -1.92
最大同业
- STX
- 199.48
- AAPL
- 41.57
- WDC
- 24.33
- SNDK
- 17.63
- ANET
- 16.95
- CSCO
- 9.01
- DELL
- -226.91
估值指标
| 指标 | 当前股票: WDC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.08 | 36.76 |
| 市销率（TTM） | 13.57 | 3.42 |
| 市净率（MRQ） | 24.33 | 4.23 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.32% | 2.00% |