AAPL vs. TSM：Apple 与 TSMC 股票对比
Apple（AAPL）和TSMC（TSM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Apple（AAPL）和 TSMC（TSM）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——AAPL 属于 Technology Hardware & Equipment，TSM 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment。
Apple（AAPL）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 名称 | Apple Inc. | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR |
| 国家/地区 | United States | Taiwan |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals | Semiconductors |
| 市值 | 46,444.36 亿 USD | 22,662.82 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年12月12日 | 1997年10月9日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 50.36% | 90.56% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.92% | 65.69% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.46% | 31.50% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.11% | 39.47% |
| Beta（5 年） | 1.09 | 1.37 |
| 最大回撤（5 年） | -33.36% | -56.47% |
| 平均成交量（3 个月） | 5,392.29 万 | 1,397.62 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.92 | 2.19 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.05 | 3.41 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Apple（AAPL）更突出：其 净资产收益率 为 141.47%，高于行业区间；TSMC（TSM）为 36.21%，也处于前四分位。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
141.47%
- AAPL
- 141.47%
- 最大值
- 44.16%
- 上四分位数
- 19.42%
- 中位数
- 10.99%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -25.17%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
36.21%
- 最大值
- 39.69%
- TSM
- 36.21%
- 上四分位数
- 17.11%
- 中位数
- 6.75%
- 下四分位数
- -4.42%
- 最小值
- -35.15%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Apple（AAPL，27.15%）和 TSMC（TSM，46.51%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.15%
- 最大值
- 30.43%
- AAPL
- 27.15%
- 上四分位数
- 12.33%
- 中位数
- 4.57%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -14.09%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
46.51%
- 最大值
- 57.72%
- TSM
- 46.51%
- 上四分位数
- 21.04%
- 中位数
- 7.16%
- 下四分位数
- -3.57%
- 最小值
- -32.92%
营业利润率（TTM）
Apple（AAPL，32.28%）和 TSMC（TSM，58.11%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
32.28%
- 最大值
- 35.67%
- AAPL
- 32.28%
- 上四分位数
- 15.50%
- 中位数
- 6.62%
- 下四分位数
- 1.99%
- 最小值
- -18.24%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
58.11%
- 最大值
- 61.85%
- TSM
- 58.11%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 10.43%
- 下四分位数
- -7.89%
- 最小值
- -46.64%
盈利能力指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 141.47% | 36.21% |
| 总资产收益率（TTM） | 26.23% | 17.32% |
| 净利润率（TTM） | 27.15% | 46.51% |
| 营业利润率（TTM） | 32.28% | 58.11% |
| 毛利率（TTM） | 47.86% | 61.87% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.43% | 31.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.81% | 18.94% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 22.70% | 46.41% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.88% | 19.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
TSMC（TSM）的 流动比率 为 2.49，处于所在行业的典型中段区间；而 Apple（AAPL）的 流动比率 为 1.07，处于行业流动性较紧的四分位——AAPL 应对流动负债的缓冲较薄。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.07
- 最大值
- 5.80
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.96
- 下四分位数
- 1.28
- AAPL
- 1.07
- 最小值
- 0.37
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.49
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.31
- TSM
- 2.49
- 下四分位数
- 2.40
- 最小值
- 0.51
债务 / 权益（MRQ）
Apple（AAPL）和 TSMC（TSM）的 债务权益比 分别为 0.80 和 0.18，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.80
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.87
- AAPL
- 0.80
- 中位数
- 0.31
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.18
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.63
- 中位数
- 0.23
- TSM
- 0.18
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.07 | 2.49 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.80 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | 0.10 | -0.80 |
股息
股息率（TTM）
Apple（AAPL）的 股息率 为 0.33%，处于行业常见水平；TSMC（TSM）为 5.49%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.33%
- 最大值
- 0.83%
- 上四分位数
- 0.34%
- AAPL
- 0.33%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
5.49%
- TSM
- 5.49%
- 最大值
- 0.65%
- 上四分位数
- 0.27%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Apple（AAPL）的 股息支付率 为 12.59%，处于行业典型派息带；而 TSMC（TSM）为 27.93%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
12.59%
- 最大值
- 32.92%
- 上四分位数
- 13.87%
- AAPL
- 12.59%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
27.93%
- 最大值
- 47.82%
- TSM
- 27.93%
- 上四分位数
- 20.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.33% | 5.49% |
| 股息支付率（TTM） | 12.59% | 27.93% |
估值
市盈率（TTM）
TSMC（TSM）的 市盈率 为 38.03，处于较便宜四分位；Apple（AAPL）为 38.24，更接近行业常见盈利倍数——TSM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
38.24
- 最大值
- 152.15
- 上四分位数
- 77.99
- AAPL
- 38.24
- 中位数
- 38.08
- 下四分位数
- 22.42
- 最小值
- 8.81
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
38.03
- 最大值
- 221.34
- 上四分位数
- 128.43
- 中位数
- 62.84
- 下四分位数
- 42.04
- TSM
- 38.03
- 最小值
- 10.39
市销率（TTM）
TSMC（TSM，0.55）的 市销率 处于较便宜四分位，Apple（AAPL，10.29）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.29
- 最大值
- 16.92
- AAPL
- 10.29
- 上四分位数
- 7.73
- 中位数
- 3.73
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- 0.00
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.55
- 最大值
- 42.67
- 上四分位数
- 19.87
- 中位数
- 10.12
- 下四分位数
- 4.27
- TSM
- 0.55
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Apple（AAPL，43.56）和 TSMC（TSM，98.75）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
43.56
- AAPL
- 43.56
- 最大值
- 18.50
- 上四分位数
- 8.70
- 中位数
- 4.10
- 下四分位数
- 2.13
- 最小值
- -1.43
TSM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
98.75
- TSM
- 98.75
- 最大值
- 25.80
- 上四分位数
- 13.13
- 中位数
- 7.44
- 下四分位数
- 3.77
- 最小值
- 0.19
估值指标
| 指标 | AAPL | TSM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 38.24 | 38.03 |
| 市销率（TTM） | 10.29 | 0.55 |
| 市净率（MRQ） | 43.56 | 98.75 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.18% | 31.73% |