AAPL vs. TSM：Apple 与 TSMC 股票对比

公司概况

Apple（AAPL）和 TSMC（TSM）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——AAPL 属于 Technology Hardware & Equipment，TSM 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment。

Apple（AAPL）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Apple（AAPL）更突出：其 净资产收益率 为 148.75%，高于行业区间；TSMC（TSM）为 39.97%，也处于前四分位。

Apple（AAPL，27.62%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；TSMC（TSM，49.92%）的留存比例也在前四分位。

TSMC（TSM，60.34%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Apple（AAPL，32.62%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

TSMC（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Apple（AAPL）为 6.43%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

TSMC（TSM）的 每股收益同比增长 为 44.69%，处于行业前四分位；Apple（AAPL）为 22.70%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

TSMC（TSM）的 流动比率 为 2.46，处于所在行业的典型中段区间；而 Apple（AAPL）的 流动比率 为 1.00，处于行业流动性较紧的四分位——AAPL 应对流动负债的缓冲较薄。

Apple（AAPL）和 TSMC（TSM）的 债务权益比 分别为 0.78 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Apple（AAPL）的 股息率 为 0.34%，稳居行业前四分位；TSMC（TSM）为 6.25%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Apple（AAPL）的 股息支付率 为 12.04%，处于行业典型派息带；而 TSMC（TSM）为 25.74%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

TSMC（TSM）的 市盈率 为 31.24，处于较便宜四分位；Apple（AAPL）为 35.48，更接近行业常见盈利倍数——TSM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

TSMC（TSM，0.49）的 市销率 处于较便宜四分位，Apple（AAPL，9.67）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

相对账面价值看，Apple（AAPL，42.03）和 TSMC（TSM，86.24）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标