Apple（AAPL）股票分析
这是对 Apple（AAPL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | AAPL |
|---|---|
| 名称 | Apple Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 46,697.00 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年12月12日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 33.94% | 37.27% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.62% | 24.82% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.28% | 11.22% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.04% | 54.76% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 1.32 |
| 最大回撤（5 年） | -33.36% | -55.56% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.19 | 0.61 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.74 | 0.97 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Apple（AAPL）的 净资产收益率 为 148.75%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
148.75%
同业组分布
- AAPL
- 148.75%
- 最大值
- 44.01%
- 上四分位数
- 18.81%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -24.95%
最大同业
- STX
- 371.53%
- AAPL
- 148.75%
- SNDK
- 91.64%
- APH
- 38.12%
- ANET
- 31.48%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Apple（AAPL）的 净利润率 为 27.62%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.62%
同业组分布
- AAPL
- 27.62%
- 最大值
- 27.62%
- 上四分位数
- 10.85%
- 中位数
- 3.47%
- 下四分位数
- -0.47%
- 最小值
- -14.17%
最大同业
- SNDK
- 56.47%
- ANET
- 38.37%
- AAPL
- 27.62%
- STX
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.73%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Apple（AAPL）的 营业利润率 为 32.62%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
32.62%
同业组分布
- 最大值
- 36.27%
- AAPL
- 32.62%
- 上四分位数
- 17.23%
- 中位数
- 7.28%
- 下四分位数
- 1.10%
- 最小值
- -21.39%
最大同业
- SNDK
- 78.47%
- ANET
- 45.39%
- STX
- 43.07%
- AAPL
- 32.62%
- APH
- 29.78%
- CSCO
- 27.72%
- DELL
- 11.47%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 148.75% | 10.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 27.08% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 27.62% | 3.47% |
| 营业利润率（TTM） | 32.62% | 7.28% |
| 毛利率（TTM） | 48.65% | 38.95% |
成长性
营收增长
Apple（AAPL）的营收同比增长为 6.43%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Apple（AAPL）的每股收益同比增长为 22.70%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.43% | 9.59% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.81% | 2.58% |
| 每股收益同比增长 | 22.70% | 13.65% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.88% | 3.15% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Apple（AAPL）的 流动比率 为 1.00，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.00
同业组分布
- 最大值
- 4.90
- 上四分位数
- 2.94
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 1.31
- AAPL
- 1.00
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 2.96
- SNDK
- 2.29
- APH
- 1.89
- STX
- 1.67
- AAPL
- 1.00
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Apple（AAPL）的 债务权益比 为 0.78，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.78
同业组分布
- 最大值
- 1.80
- 上四分位数
- 0.86
- AAPL
- 0.78
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- STX
- 1.80
- APH
- 1.20
- AAPL
- 0.78
- CSCO
- 0.62
- SNDK
- 0.01
- DELL
- --
- ANET
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.00 | 1.97 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.78 | 0.27 |
| 净债务/EBITDA | 0.13 | 0.28 |
股息
股息率（TTM）
Apple（AAPL）的 股息率 为 0.32%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.32%
同业组分布
- 最大值
- 0.77%
- AAPL
- 0.32%
- 上四分位数
- 0.32%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.53%
- APH
- 0.56%
- DELL
- 0.45%
- STX
- 0.37%
- AAPL
- 0.32%
- SNDK
- 0.00%
- ANET
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Apple（AAPL）的 股息支付率 为 12.04%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
12.04%
同业组分布
- 最大值
- 32.21%
- 上四分位数
- 13.32%
- AAPL
- 12.04%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- APH
- 22.88%
- STX
- 21.15%
- DELL
- 13.44%
- AAPL
- 12.04%
- SNDK
- 0.00%
- ANET
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.32% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 12.04% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Apple（AAPL）的 市盈率 为 36.61，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
36.61
同业组分布
- 最大值
- 94.50
- 上四分位数
- 51.90
- AAPL
- 36.61
- 中位数
- 32.47
- 下四分位数
- 22.70
- 最小值
- 12.14
最大同业
- ANET
- 61.32
- STX
- 60.97
- APH
- 41.39
- AAPL
- 36.61
- CSCO
- 32.79
- DELL
- 30.49
- SNDK
- 23.58
市销率（TTM）
Apple（AAPL）的 市销率 为 10.00，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.00
同业组分布
- 最大值
- 15.81
- AAPL
- 10.00
- 上四分位数
- 7.34
- 中位数
- 3.08
- 下四分位数
- 1.16
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 23.19
- STX
- 15.81
- SNDK
- 12.58
- AAPL
- 10.00
- APH
- 7.04
- CSCO
- 6.80
- DELL
- 2.24
市净率（MRQ）
Apple（AAPL）的 市净率 为 43.47，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
AAPL
Technology Hardware & Equipment 行业组
43.47
同业组分布
- AAPL
- 43.47
- 最大值
- 14.90
- 上四分位数
- 7.23
- 中位数
- 3.73
- 下四分位数
- 1.98
- 最小值
- 0.09
最大同业
- STX
- 88.88
- AAPL
- 43.47
- ANET
- 16.52
- SNDK
- 16.48
- APH
- 13.17
- CSCO
- 8.57
- DELL
- -236.95
估值指标
| 指标 | 当前股票: AAPL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.61 | 32.47 |
| 市销率（TTM） | 10.00 | 3.08 |
| 市净率（MRQ） | 43.47 | 3.73 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.31% | 2.31% |