VLTO vs. WM：Veralto 与 Waste Management 股票对比
Veralto（VLTO）和Waste Management（WM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Veralto（VLTO）和 Waste Management（WM）同属 Commercial Services & Supplies 行业下的 Environmental & Facilities Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Waste Management（WM）自 1988年6月22日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Veralto（VLTO）于 2023年10月4日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 名称 | Veralto Corporation | Waste Management Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Commercial Services & Supplies | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Environmental & Facilities Services | Environmental & Facilities Services |
| 市值 | 284.69 亿 USD | 939.45 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2023年10月4日 | 1988年6月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 20.35% | 19.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.78% | 13.45% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 9.97% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.45% | 21.31% |
| Beta（5 年） | 0.45 | 0.37 |
| 最大回撤（5 年） | -27.09% | -18.14% |
| 平均成交量（3 个月） | 176.97 万 | 224.12 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.66 | 0.71 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.04 | 1.07 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Veralto（VLTO）和 Waste Management（WM）的 净资产收益率 分别为 32.96% 和 31.68%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
32.96%
- 最大值
- 47.06%
- VLTO
- 32.96%
- 上四分位数
- 25.43%
- 中位数
- 14.11%
- 下四分位数
- 3.92%
- 最小值
- -20.15%
WM
Commercial & Professional Services 行业组
31.68%
- 最大值
- 47.06%
- WM
- 31.68%
- 上四分位数
- 25.43%
- 中位数
- 14.11%
- 下四分位数
- 3.92%
- 最小值
- -20.15%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Veralto（VLTO，17.27%）和 Waste Management（WM，11.78%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
17.27%
- 最大值
- 23.28%
- VLTO
- 17.27%
- 上四分位数
- 11.35%
- 中位数
- 5.65%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -8.60%
WM
Commercial & Professional Services 行业组
11.78%
- 最大值
- 23.28%
- WM
- 11.78%
- 上四分位数
- 11.35%
- 中位数
- 5.65%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -8.60%
营业利润率（TTM）
Veralto（VLTO，19.42%）和 Waste Management（WM，19.08%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
19.42%
- 最大值
- 38.50%
- VLTO
- 19.42%
- 上四分位数
- 18.84%
- 中位数
- 10.40%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.00%
WM
Commercial & Professional Services 行业组
19.08%
- 最大值
- 38.50%
- WM
- 19.08%
- 上四分位数
- 18.84%
- 中位数
- 10.40%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.00%
盈利能力指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 32.96% | 31.68% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.96% | 6.69% |
| 净利润率（TTM） | 17.27% | 11.78% |
| 营业利润率（TTM） | 19.42% | 19.08% |
| 毛利率（TTM） | 59.84% | 40.39% |
成长性
营收增长
Waste Management（WM）的 营收同比增长 为 14.24%，处于行业前四分位；Veralto（VLTO）为 5.97%，更接近同业常见水平——WM 的营收扩张更快。
每股收益增长
Veralto（VLTO）和 Waste Management（WM）的 每股收益同比增长 分别为 12.57% 和 -1.62%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.97% | 14.24% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.16% | 8.56% |
| 每股收益同比增长 | 12.57% | -1.62% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 3.16% | 7.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Veralto（VLTO）的 流动比率 为 2.03，处于所在行业的典型中段区间；而 Waste Management（WM）的 流动比率 为 0.82，处于行业流动性较紧的四分位——WM 应对流动负债的缓冲较薄。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
2.03
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 2.14
- VLTO
- 2.03
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.45
WM
Commercial & Professional Services 行业组
0.82
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 1.09
- WM
- 0.82
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Veralto（VLTO）的 债务权益比 为 0.97，接近行业中位区间；Waste Management（WM）为 2.37，处于行业高杠杆四分位。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
0.97
- 最大值
- 2.37
- 上四分位数
- 1.25
- VLTO
- 0.97
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
WM
Commercial & Professional Services 行业组
2.37
- WM
- 2.37
- 最大值
- 2.37
- 上四分位数
- 1.25
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.03 | 0.82 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.97 | 2.37 |
| 净债务/EBITDA | 0.99 | 2.94 |
股息
股息率（TTM）
Veralto（VLTO）和 Waste Management（WM）的 股息率 分别为 0.45% 和 1.52%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
0.45%
- 最大值
- 4.33%
- 上四分位数
- 1.80%
- 中位数
- 0.60%
- VLTO
- 0.45%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WM
Commercial & Professional Services 行业组
1.52%
- 最大值
- 4.33%
- 上四分位数
- 1.80%
- WM
- 1.52%
- 中位数
- 0.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Veralto（VLTO）的 股息支付率 为 12.84%，处于行业典型派息带；而 Waste Management（WM）为 48.03%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
12.84%
- 最大值
- 99.58%
- 上四分位数
- 41.99%
- 中位数
- 17.27%
- VLTO
- 12.84%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -17.94%
WM
Commercial & Professional Services 行业组
48.03%
- 最大值
- 99.58%
- WM
- 48.03%
- 上四分位数
- 41.99%
- 中位数
- 17.27%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -17.94%
股息指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.45% | 1.52% |
| 股息支付率（TTM） | 12.84% | 48.03% |
估值
市盈率（TTM）
Veralto（VLTO）和 Waste Management（WM）的 市盈率 分别为 28.91 和 31.01，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
28.91
- 最大值
- 49.47
- 上四分位数
- 33.76
- VLTO
- 28.91
- 中位数
- 24.16
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 1.89
WM
Commercial & Professional Services 行业组
31.01
- 最大值
- 49.47
- 上四分位数
- 33.76
- WM
- 31.01
- 中位数
- 24.16
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 1.89
市销率（TTM）
Veralto（VLTO，4.91）和 Waste Management（WM，3.60）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
4.91
- 最大值
- 7.17
- VLTO
- 4.91
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.11
WM
Commercial & Professional Services 行业组
3.60
- 最大值
- 7.17
- WM
- 3.60
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.11
市净率（MRQ）
Veralto（VLTO，8.82）和 Waste Management（WM，9.52）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
8.82
- 最大值
- 11.25
- VLTO
- 8.82
- 上四分位数
- 6.08
- 中位数
- 2.92
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.78
WM
Commercial & Professional Services 行业组
9.52
- 最大值
- 11.25
- WM
- 9.52
- 上四分位数
- 6.08
- 中位数
- 2.92
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.78
估值指标
| 指标 | VLTO | WM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.91 | 31.01 |
| 市销率（TTM） | 4.91 | 3.60 |
| 市净率（MRQ） | 8.82 | 9.52 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.68% | 2.64% |