Waste Management（WM）股票分析
这是对 Waste Management（WM）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Commercial & Professional Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | WM |
|---|---|
| 名称 | Waste Management Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Environmental & Facilities Services |
| 市值 | 853.23 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1988年6月22日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.21% | -2.68% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.37% | 8.18% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.38% | 3.47% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.12% | 41.16% |
| Beta（5 年） | 0.42 | 0.85 |
| 最大回撤（5 年） | -18.14% | -54.87% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.27 | -0.19 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.38 | -0.28 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Waste Management（WM）的 净资产收益率 为 29.84%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
29.84%
同业组分布
- 最大值
- 46.24%
- WM
- 29.84%
- 上四分位数
- 24.59%
- 中位数
- 14.07%
- 下四分位数
- 1.35%
- 最小值
- -31.64%
最大同业
- RELX
- 131.86%
- ADP
- 72.24%
- CTAS
- 40.71%
- WM
- 29.84%
- RSG
- 18.15%
- TRI
- 14.17%
- PAYX
- --
净利润率（TTM）
Waste Management（WM）的 净利润率 为 11.12%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
11.12%
同业组分布
- 最大值
- 26.63%
- WM
- 11.12%
- 上四分位数
- 11.10%
- 中位数
- 5.53%
- 下四分位数
- 0.74%
- 最小值
- -13.84%
最大同业
- PAYX
- 26.63%
- RELX
- 23.27%
- TRI
- 21.22%
- ADP
- 20.11%
- CTAS
- 17.75%
- RSG
- 12.94%
- WM
- 11.12%
营业利润率（TTM）
Waste Management（WM）的 营业利润率 为 18.99%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
18.99%
同业组分布
- 最大值
- 38.33%
- WM
- 18.99%
- 上四分位数
- 18.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.72%
- 最小值
- -12.00%
最大同业
- PAYX
- 38.33%
- RELX
- 32.01%
- TRI
- 28.30%
- CTAS
- 23.69%
- ADP
- 23.46%
- RSG
- 20.43%
- WM
- 18.99%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 29.84% | 14.07% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.57% | 5.49% |
| 净利润率（TTM） | 11.12% | 5.53% |
| 营业利润率（TTM） | 18.99% | 10.05% |
| 毛利率（TTM） | 40.60% | 36.42% |
成长性
营收增长
Waste Management（WM）的营收同比增长为 14.24%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Waste Management（WM）的每股收益同比增长为 -1.62%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.24% | 6.40% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.56% | 6.66% |
| 每股收益同比增长 | -1.62% | 5.55% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 7.52% | 9.74% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Waste Management（WM）的 流动比率 为 0.91，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
0.91
同业组分布
- 最大值
- 3.11
- 上四分位数
- 1.98
- 中位数
- 1.49
- 下四分位数
- 1.15
- WM
- 0.91
- 最小值
- 0.45
最大同业
- CTAS
- 1.43
- PAYX
- 1.15
- ADP
- 1.05
- WM
- 0.91
- RSG
- 0.64
- TRI
- 0.51
- RELX
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Waste Management（WM）的 债务权益比 为 2.35，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
2.35
同业组分布
- WM
- 2.35
- 最大值
- 2.35
- 上四分位数
- 1.26
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
最大同业
- RELX
- 7.10
- WM
- 2.35
- PAYX
- 1.24
- RSG
- 1.19
- ADP
- 0.91
- CTAS
- 0.53
- TRI
- 0.29
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.91 | 1.49 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.35 | 0.93 |
| 净债务/EBITDA | 2.93 | 2.56 |
股息
股息率（TTM）
Waste Management（WM）的 股息率 为 1.66%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
1.66%
同业组分布
- 最大值
- 4.22%
- 上四分位数
- 1.88%
- WM
- 1.66%
- 中位数
- 0.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TRI
- 2.65%
- ADP
- 2.50%
- RELX
- 2.04%
- WM
- 1.66%
- RSG
- 1.13%
- CTAS
- 0.91%
- PAYX
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Waste Management（WM）的 股息支付率 为 50.07%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
50.07%
同业组分布
- 最大值
- 90.59%
- WM
- 50.07%
- 上四分位数
- 37.26%
- 中位数
- 15.78%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PAYX
- 90.59%
- TRI
- 66.61%
- ADP
- 60.69%
- RELX
- 53.45%
- WM
- 50.07%
- CTAS
- 36.66%
- RSG
- 35.41%
股息指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.66% | 0.54% |
| 股息支付率（TTM） | 50.07% | 15.78% |
估值
市盈率（TTM）
Waste Management（WM）的 市盈率 为 30.19，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
30.19
同业组分布
- 最大值
- 48.00
- WM
- 30.19
- 上四分位数
- 30.15
- 中位数
- 23.05
- 下四分位数
- 15.26
- 最小值
- 6.84
最大同业
- CTAS
- 40.96
- RSG
- 31.55
- WM
- 30.19
- TRI
- 25.62
- ADP
- 24.50
- PAYX
- 23.68
- RELX
- 20.00
市销率（TTM）
Waste Management（WM）的 市销率 为 3.32，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
3.32
同业组分布
- 最大值
- 6.97
- WM
- 3.32
- 上四分位数
- 3.29
- 中位数
- 1.39
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.14
最大同业
- PAYX
- 10.39
- CTAS
- 7.16
- RELX
- 6.05
- TRI
- 5.38
- ADP
- 4.86
- RSG
- 4.04
- WM
- 3.32
市净率（MRQ）
Waste Management（WM）的 市净率 为 8.60，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
WM
Commercial & Professional Services 行业组
8.60
同业组分布
- 最大值
- 11.69
- WM
- 8.60
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.62
- 最小值
- -4.18
最大同业
- RELX
- 140.97
- ADP
- 17.69
- CTAS
- 15.69
- PAYX
- 11.02
- WM
- 8.60
- RSG
- 5.66
- TRI
- 3.79
估值指标
| 指标 | 当前股票: WM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 30.19 | 23.05 |
| 市销率（TTM） | 3.32 | 1.39 |
| 市净率（MRQ） | 8.60 | 3.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.75% | 4.92% |