ADP vs. VLTO：Automatic Data Processing 与 Veralto 股票对比

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 Veralto（VLTO）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 VLTO 归类于 Commercial Services & Supplies。

Automatic Data Processing（ADP）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Veralto（VLTO）于 2023年10月4日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Automatic Data Processing（ADP）更突出：其 净资产收益率 为 78.94%，高于行业区间；Veralto（VLTO）为 32.96%，也处于前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Automatic Data Processing（ADP，20.33%）和 Veralto（VLTO，17.27%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Automatic Data Processing（ADP，26.73%）和 Veralto（VLTO，19.42%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Automatic Data Processing（ADP）和 Veralto（VLTO）的 营收同比增长 分别为 6.74% 和 5.97%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Automatic Data Processing（ADP）和 Veralto（VLTO）的 每股收益同比增长 分别为 9.62% 和 12.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Veralto（VLTO）的 流动比率 为 2.03，处于所在行业的典型中段区间；而 Automatic Data Processing（ADP）的 流动比率 为 1.03，处于行业流动性较紧的四分位——ADP 应对流动负债的缓冲较薄。

Automatic Data Processing（ADP）和 Veralto（VLTO）的 债务权益比 分别为 1.10 和 0.97，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Automatic Data Processing（ADP）的 股息率 为 2.21%，处于行业前四分位；Veralto（VLTO）为 0.45%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ADP 更丰厚。

Veralto（VLTO）的 股息支付率 为 12.84%，处于行业典型派息带；而 Automatic Data Processing（ADP）为 60.28%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Automatic Data Processing（ADP）和 Veralto（VLTO）的 市盈率 分别为 26.89 和 28.91，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Automatic Data Processing（ADP，5.38）和 Veralto（VLTO，4.91）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Veralto（VLTO，8.82）落在较高的 市净率 四分位，Automatic Data Processing（ADP，23.57）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标