UPS vs. XPO：United Parcel Service 与 XPO 股票对比
United Parcel Service（UPS）和XPO（XPO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
United Parcel Service（UPS）和 XPO（XPO）同属 Transportation 行业组，但 UPS 归类于 Air Freight & Logistics，而 XPO 归类于 Ground Transportation。
| 资料项 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 名称 | United Parcel Service, Inc. Class B Common Stock | XPO, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics | Cargo Ground Transportation |
| 市值 | 922.14 亿 USD | 206.16 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年11月10日 | 2003年10月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 23.57% | 32.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | -1.91% | 32.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | -7.66% | 32.42% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.76% | 41.59% |
| Beta（5 年） | 0.95 | 1.88 |
| 最大回撤（5 年） | -57.92% | -46.99% |
| 平均成交量（3 个月） | 477.16 万 | 108.87 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.65 | 0.69 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.89 | 1.05 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
United Parcel Service（UPS）和 XPO（XPO）的 净资产收益率 分别为 28.65% 和 26.54%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
UPS
Transportation 行业组
28.65%
- 最大值
- 45.08%
- UPS
- 28.65%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
XPO
Transportation 行业组
26.54%
- 最大值
- 45.08%
- XPO
- 26.54%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
净利润率（TTM）
United Parcel Service（UPS，4.84%）和 XPO（XPO，5.69%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
UPS
Transportation 行业组
4.84%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- UPS
- 4.84%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
XPO
Transportation 行业组
5.69%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- XPO
- 5.69%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
United Parcel Service（UPS，9.28%）和 XPO（XPO，12.60%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
UPS
Transportation 行业组
9.28%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- UPS
- 9.28%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
XPO
Transportation 行业组
12.60%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- XPO
- 12.60%
- 中位数
- 11.50%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
盈利能力指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.65% | 26.54% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.23% | 7.12% |
| 净利润率（TTM） | 4.84% | 5.69% |
| 营业利润率（TTM） | 9.28% | 12.60% |
| 毛利率（TTM） | 22.37% | 19.30% |
成长性
营收增长
XPO（XPO）的 营收同比增长 为 1.05%，接近同业常见水平；United Parcel Service（UPS）为 -2.65%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
United Parcel Service（UPS）和 XPO（XPO）的 每股收益同比增长 分别为 -2.81% 和 -18.27%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.65% | 1.05% |
| 营收 3 年 CAGR | -4.04% | 1.86% |
| 每股收益同比增长 | -2.81% | -18.27% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -20.79% | -22.90% |
财务实力
流动比率（MRQ）
United Parcel Service（UPS）和 XPO（XPO）的 流动比率 分别为 1.24 和 0.99，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
UPS
Transportation 行业组
1.24
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- UPS
- 1.24
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
XPO
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- XPO
- 0.99
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
United Parcel Service（UPS）和 XPO（XPO）的 债务权益比 分别为 2.03 和 2.01，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
UPS
Transportation 行业组
2.03
- 最大值
- 2.75
- UPS
- 2.03
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
XPO
Transportation 行业组
2.01
- 最大值
- 2.75
- XPO
- 2.01
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.24 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.03 | 2.01 |
| 净债务/EBITDA | 1.94 | 2.53 |
股息
股息率（TTM）
XPO（XPO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 United Parcel Service（UPS）的股息收益率为 5.91%，可正常与行业同业对标。
UPS
Transportation 行业组
5.91%
- UPS
- 5.91%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XPO
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- XPO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 126.40%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；XPO（XPO）不发放股息（派息率 0.00%）。
UPS
Transportation 行业组
126.40%
- UPS
- 126.40%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XPO
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- XPO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.91% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 126.40% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 市盈率 为 20.87，接近行业常见水平；XPO（XPO）为 41.64，处于较贵四分位——XPO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
UPS
Transportation 行业组
20.87
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- UPS
- 20.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
XPO
Transportation 行业组
41.64
- 最大值
- 46.76
- XPO
- 41.64
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，1.01）的 市销率 与行业大致持平，XPO（XPO，2.33）则落在较贵的四分位——XPO 为每一元营收付出的价格更高。
UPS
Transportation 行业组
1.01
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- UPS
- 1.01
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
XPO
Transportation 行业组
2.33
- 最大值
- 4.35
- XPO
- 2.33
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：United Parcel Service（UPS，6.15）落在较高的 市净率 四分位，XPO（XPO，10.45）则更高、超出了其行业基准区间。
UPS
Transportation 行业组
6.15
- 最大值
- 6.29
- UPS
- 6.15
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
XPO
Transportation 行业组
10.45
- XPO
- 10.45
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
估值指标
| 指标 | UPS | XPO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.87 | 41.64 |
| 市销率（TTM） | 1.01 | 2.33 |
| 市净率（MRQ） | 6.15 | 10.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.79% | 2.71% |