PHM vs. TOL：PulteGroup 与 Toll Brothers 股票对比
PulteGroup（PHM）和Toll Brothers（TOL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）同属 Household Durables 行业下的 Homebuilding 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 名称 | PulteGroup Inc. | Toll Brothers Inc |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding | Homebuilding |
| 市值 | 239.29 亿 USD | 142.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1986年7月8日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 24.79% | 41.35% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.35% | 34.81% |
| Beta（5 年） | 1.19 | 1.35 |
| 平均成交量（3 个月） | 183.91 万 | 114.24 万 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 净资产收益率 分别为 16.18% 和 15.66%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
16.18%
- 最大值
- 35.09%
- 上四分位数
- 17.68%
- PHM
- 16.18%
- 中位数
- 10.01%
- 下四分位数
- 4.69%
- 最小值
- -12.26%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.66%
- 最大值
- 35.09%
- 上四分位数
- 17.68%
- TOL
- 15.66%
- 中位数
- 10.01%
- 下四分位数
- 4.69%
- 最小值
- -12.26%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，PulteGroup（PHM，12.14%）和 Toll Brothers（TOL，11.66%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
12.14%
- 最大值
- 18.71%
- PHM
- 12.14%
- 上四分位数
- 8.48%
- 中位数
- 4.96%
- 下四分位数
- 1.57%
- 最小值
- -6.07%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.66%
- 最大值
- 18.71%
- TOL
- 11.66%
- 上四分位数
- 8.48%
- 中位数
- 4.96%
- 下四分位数
- 1.57%
- 最小值
- -6.07%
营业利润率（TTM）
Toll Brothers（TOL，15.08%）的营业利润率处在前四分位，领先于 PulteGroup（PHM，13.14%），后者的经营效率大致与行业持平。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.14%
- 最大值
- 26.93%
- 上四分位数
- 13.28%
- PHM
- 13.14%
- 中位数
- 8.03%
- 下四分位数
- 3.82%
- 最小值
- -9.19%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.08%
- 最大值
- 26.93%
- TOL
- 15.08%
- 上四分位数
- 13.28%
- 中位数
- 8.03%
- 下四分位数
- 3.82%
- 最小值
- -9.19%
盈利能力概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.18% | 15.66% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.96% | 7.53% |
| 净利润率（TTM） | 12.14% | 11.66% |
| 营业利润率（TTM） | 13.14% | 15.08% |
| 毛利率（TTM） | 26.10% | 25.20% |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.54% | 1.11% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.66% | 2.19% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -24.30% | -10.13% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.33% | 7.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 流动比率 分别为 7.14 和 4.60，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
7.14
- 最大值
- 8.27
- PHM
- 7.14
- 上四分位数
- 4.35
- 中位数
- 2.42
- 下四分位数
- 1.67
- 最小值
- 0.78
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.60
- 最大值
- 8.27
- TOL
- 4.60
- 上四分位数
- 4.35
- 中位数
- 2.42
- 下四分位数
- 1.67
- 最小值
- 0.78
债务 / 权益（MRQ）
PulteGroup（PHM）的 债务权益比 为 0.19，处于行业低杠杆四分位；Toll Brothers（TOL）为 0.34，债务与权益组合接近行业中位区间。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.19
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- 下四分位数
- 0.24
- PHM
- 0.19
- 最小值
- 0.00
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.34
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- TOL
- 0.34
- 下四分位数
- 0.24
- 最小值
- 0.00
财务实力概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 7.14 | 4.60 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.19 | 0.34 |
| 净债务/EBITDA | 0.22 | 1.01 |
股息
股息率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 股息率 分别为 0.76% 和 0.65%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.76%
- 最大值
- 4.48%
- 上四分位数
- 2.26%
- PHM
- 0.76%
- 中位数
- 0.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.65%
- 最大值
- 4.48%
- 上四分位数
- 2.26%
- 中位数
- 0.72%
- TOL
- 0.65%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 股息支付率 分别为 9.28% 和 7.67%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
9.28%
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.18%
- 中位数
- 10.85%
- PHM
- 9.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
7.67%
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.18%
- 中位数
- 10.85%
- TOL
- 7.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.76% | 0.65% |
| 股息支付率（TTM） | 9.28% | 7.67% |
估值
市盈率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 市盈率 分别为 12.15 和 11.54，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
12.15
- 最大值
- 50.73
- 上四分位数
- 29.56
- 中位数
- 19.68
- 下四分位数
- 13.70
- PHM
- 12.15
- 最小值
- 6.62
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.54
- 最大值
- 50.73
- 上四分位数
- 29.56
- 中位数
- 19.68
- 下四分位数
- 13.70
- TOL
- 11.54
- 最小值
- 6.62
市销率（TTM）
在 市销率 上，PulteGroup（PHM，1.42）和 Toll Brothers（TOL，1.29）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.42
- 最大值
- 3.87
- 上四分位数
- 1.91
- PHM
- 1.42
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.01
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.29
- 最大值
- 3.87
- 上四分位数
- 1.91
- TOL
- 1.29
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
在 市净率 上，PulteGroup（PHM，1.85）和 Toll Brothers（TOL，1.68）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.85
- 最大值
- 8.92
- 上四分位数
- 4.38
- 中位数
- 2.01
- PHM
- 1.85
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.61
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.68
- 最大值
- 8.92
- 上四分位数
- 4.38
- 中位数
- 2.01
- TOL
- 1.68
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.61
估值概览
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.15 | 11.54 |
| 市销率（TTM） | 1.42 | 1.29 |
| 市净率（MRQ） | 1.85 | 1.68 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.20% | 4.45% |