PHM vs. TOL：PulteGroup 与 Toll Brothers 股票对比
PulteGroup（PHM）和Toll Brothers（TOL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）同属 Household Durables 行业下的 Homebuilding 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 名称 | PulteGroup, Inc. | Toll Brothers, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding | Homebuilding |
| 市值 | 252.38 亿 USD | 140.58 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1986年7月8日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.71% | 18.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.88% | 26.97% |
| 总回报率（5 年，年化） | 22.42% | 20.91% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.96% | 35.83% |
| Beta（5 年） | 1.14 | 1.27 |
| 最大回撤（5 年） | -38.01% | -45.97% |
| 平均成交量（3 个月） | 176.70 万 | 104.76 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.30 | 0.38 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.48 | 0.65 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 净资产收益率 分别为 13.86% 和 14.39%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.86%
- 最大值
- 44.27%
- 上四分位数
- 22.94%
- PHM
- 13.86%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.39%
- 最大值
- 44.27%
- 上四分位数
- 22.94%
- TOL
- 14.39%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，PulteGroup（PHM，11.24%）和 Toll Brothers（TOL，11.14%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.24%
- 最大值
- 19.00%
- PHM
- 11.24%
- 上四分位数
- 9.42%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.14%
- 最大值
- 19.00%
- TOL
- 11.14%
- 上四分位数
- 9.42%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
营业利润率（TTM）
PulteGroup（PHM，15.96%）和 Toll Brothers（TOL，14.56%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.96%
- 最大值
- 28.97%
- PHM
- 15.96%
- 上四分位数
- 14.34%
- 中位数
- 8.77%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.56%
- 最大值
- 28.97%
- TOL
- 14.56%
- 上四分位数
- 14.34%
- 中位数
- 8.77%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
盈利能力指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.86% | 14.39% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.58% | 6.90% |
| 净利润率（TTM） | 11.24% | 11.14% |
| 营业利润率（TTM） | 15.96% | 14.56% |
| 毛利率（TTM） | 25.32% | 24.83% |
成长性
营收增长
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 营收同比增长 分别为 -3.54% 和 1.11%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 每股收益同比增长 分别为 -24.30% 和 -10.13%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.54% | 1.11% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.66% | 2.19% |
| 每股收益同比增长 | -24.30% | -10.13% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.33% | 7.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 流动比率 分别为 6.99 和 4.50，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
6.99
- PHM
- 6.99
- 最大值
- 5.48
- 上四分位数
- 3.70
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- 0.75
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.50
- 最大值
- 5.48
- TOL
- 4.50
- 上四分位数
- 3.70
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- 0.75
债务 / 权益（MRQ）
PulteGroup（PHM）的 债务权益比 为 0.18，处于行业低杠杆四分位；Toll Brothers（TOL）为 0.34，债务与权益组合接近行业中位区间。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.18
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.45
- 下四分位数
- 0.23
- PHM
- 0.18
- 最小值
- 0.00
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.34
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.45
- TOL
- 0.34
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 6.99 | 4.50 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.18 | 0.34 |
| 净债务/EBITDA | 0.40 | 1.10 |
股息
股息率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 股息率 分别为 0.77% 和 0.66%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.77%
- 最大值
- 5.10%
- 上四分位数
- 2.20%
- PHM
- 0.77%
- 中位数
- 0.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.66%
- 最大值
- 5.10%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.77%
- TOL
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 股息支付率 分别为 11.11% 和 8.22%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.11%
- 最大值
- 96.30%
- 上四分位数
- 39.57%
- PHM
- 11.11%
- 中位数
- 11.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
8.22%
- 最大值
- 96.30%
- 上四分位数
- 39.57%
- 中位数
- 11.11%
- TOL
- 8.22%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.77% | 0.66% |
| 股息支付率（TTM） | 11.11% | 8.22% |
估值
市盈率（TTM）
PulteGroup（PHM）和 Toll Brothers（TOL）的 市盈率 分别为 14.15 和 12.29，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.15
- 最大值
- 40.20
- 上四分位数
- 25.33
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- PHM
- 14.15
- 最小值
- 5.29
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
12.29
- 最大值
- 40.20
- 上四分位数
- 25.33
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- TOL
- 12.29
- 最小值
- 5.29
市销率（TTM）
在 市销率 上，PulteGroup（PHM，1.58）和 Toll Brothers（TOL，1.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.58
- 最大值
- 3.32
- 上四分位数
- 1.74
- PHM
- 1.58
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.31
- 最大值
- 3.32
- 上四分位数
- 1.74
- TOL
- 1.31
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
在 市净率 上，PulteGroup（PHM，1.87）和 Toll Brothers（TOL，1.65）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.87
- 最大值
- 8.35
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.11
- PHM
- 1.87
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.65
- 最大值
- 8.35
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.11
- TOL
- 1.65
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
估值指标
| 指标 | PHM | TOL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.15 | 12.29 |
| 市销率（TTM） | 1.58 | 1.31 |
| 市净率（MRQ） | 1.87 | 1.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.35% | 3.97% |