NXPI vs. TSM：NXP Semiconductors 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

NXP Semiconductors（NXPI）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

NXP Semiconductors（NXPI）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

NXP Semiconductors（NXPI）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 分别为 28.67% 和 41.86%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 NXP Semiconductors（NXPI，23.40%），后者大致是行业典型比例。

NXP Semiconductors（NXPI，32.30%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；而 NXP Semiconductors（NXPI）为 -2.74%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；NXP Semiconductors（NXPI）为 -18.29%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 为 2.51，处于所在行业的典型中段区间；而 NXP Semiconductors（NXPI）的 流动比率 为 2.13，处于行业流动性较紧的四分位——NXPI 应对流动负债的缓冲较薄。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 为 0.12，接近行业中位区间；NXP Semiconductors（NXPI）为 0.88，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

NXP Semiconductors（NXPI）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 股息率 分别为 1.66% 和 1.70%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

NXP Semiconductors（NXPI）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 股息支付率 分别为 31.91% 和 24.46%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

NXP Semiconductors（NXPI）的 市盈率 为 19.54，处于较便宜四分位；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.33，更接近行业常见盈利倍数——NXPI 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，NXP Semiconductors（NXPI，4.54）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

NXP Semiconductors（NXPI，5.18）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标