NVR vs. PHM：NVR 与 PulteGroup 股票对比
NVR（NVR）和PulteGroup（PHM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
NVR（NVR）和 PulteGroup（PHM）同属 Household Durables 行业下的 Homebuilding 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 名称 | NVR, Inc. | PulteGroup Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding | Homebuilding |
| 市值 | 170.29 亿 USD | 245.73 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1985年7月22日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -20.06% | 3.72% |
| 总回报率（3 年，年化） | 1.90% | 19.19% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.26% | 20.75% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
PulteGroup（PHM）日均成交量约 170.26 万股，而 NVR（NVR）仅约 3.20 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.52% | 33.29% |
| Beta（5 年） | 0.91 | 1.20 |
| 最大回撤（5 年） | -43.94% | -38.01% |
| 平均成交量（3 个月） | 3.20 万 | 170.26 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.87 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.21 | -0.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
NVR（NVR）的 净资产收益率 为 31.54%，处于行业前四分位；PulteGroup（PHM）为 14.90%，更接近同业常见水平——NVR 的资本效率更强。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
31.54%
- 最大值
- 49.52%
- NVR
- 31.54%
- 上四分位数
- 23.30%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.37%
- 最小值
- -8.59%
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.90%
- 最大值
- 49.52%
- 上四分位数
- 23.30%
- PHM
- 14.90%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.37%
- 最小值
- -8.59%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，NVR（NVR，11.85%）和 PulteGroup（PHM，11.62%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.85%
- 最大值
- 18.36%
- NVR
- 11.85%
- 上四分位数
- 9.28%
- 中位数
- 5.59%
- 下四分位数
- 2.91%
- 最小值
- -3.46%
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.62%
- 最大值
- 18.36%
- PHM
- 11.62%
- 上四分位数
- 9.28%
- 中位数
- 5.59%
- 下四分位数
- 2.91%
- 最小值
- -3.46%
营业利润率（TTM）
PulteGroup（PHM，15.69%）的营业利润率处在前四分位，领先于 NVR（NVR，13.89%），后者的经营效率大致与行业持平。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.89%
- 最大值
- 28.97%
- 上四分位数
- 15.16%
- NVR
- 13.89%
- 中位数
- 9.72%
- 下四分位数
- 5.13%
- 最小值
- -5.53%
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.69%
- 最大值
- 28.97%
- PHM
- 15.69%
- 上四分位数
- 15.16%
- 中位数
- 9.72%
- 下四分位数
- 5.13%
- 最小值
- -5.53%
盈利能力指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 31.54% | 14.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.55% | 9.21% |
| 净利润率（TTM） | 11.85% | 11.62% |
| 营业利润率（TTM） | 13.89% | 15.69% |
| 毛利率（TTM） | 21.84% | 25.57% |
成长性
营收增长
NVR（NVR）和 PulteGroup（PHM）的 营收同比增长 分别为 -1.91% 和 -3.54%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
NVR（NVR）和 PulteGroup（PHM）的 每股收益同比增长 分别为 -13.84% 和 -24.30%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.91% | -3.54% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.63% | 2.66% |
| 每股收益同比增长 | -13.84% | -24.30% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -3.90% | 0.33% |
财务实力
流动比率（MRQ）
NVR（NVR）和 PulteGroup（PHM）的 流动比率 分别为 5.67 和 7.27，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
5.67
- 最大值
- 6.01
- NVR
- 5.67
- 上四分位数
- 3.61
- 中位数
- 2.23
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- 0.75
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
7.27
- PHM
- 7.27
- 最大值
- 6.01
- 上四分位数
- 3.61
- 中位数
- 2.23
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- 0.75
债务 / 权益（MRQ）
PulteGroup（PHM）的 债务权益比 为 0.19，处于行业低杠杆四分位；NVR（NVR）为 0.32，债务与权益组合接近行业中位区间。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.32
- 最大值
- 2.45
- 上四分位数
- 1.24
- 中位数
- 0.53
- NVR
- 0.32
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.19
- 最大值
- 2.45
- 上四分位数
- 1.24
- 中位数
- 0.53
- 下四分位数
- 0.26
- PHM
- 0.19
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 5.67 | 7.27 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.32 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | -0.00 | 0.42 |
股息
股息率（TTM）
NVR（NVR）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 PulteGroup（PHM）的股息收益率为 0.78%，可正常与行业同业对标。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.84%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.83%
- NVR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.78%
- 最大值
- 4.84%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.83%
- PHM
- 0.78%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
NVR（NVR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 PulteGroup（PHM）的派息率为 10.21%，可正常与行业同业对标。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
- 最大值
- 88.82%
- 上四分位数
- 38.12%
- 中位数
- 12.13%
- NVR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
10.21%
- 最大值
- 88.82%
- 上四分位数
- 38.12%
- 中位数
- 12.13%
- PHM
- 10.21%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.78% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 10.21% |
估值
市盈率（TTM）
PulteGroup（PHM）的 市盈率 为 13.18，处于较便宜四分位；NVR（NVR）为 16.53，更接近行业常见盈利倍数——PHM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
16.53
- 最大值
- 38.64
- 上四分位数
- 25.00
- 中位数
- 17.22
- NVR
- 16.53
- 下四分位数
- 13.40
- 最小值
- 6.03
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.18
- 最大值
- 38.64
- 上四分位数
- 25.00
- 中位数
- 17.22
- 下四分位数
- 13.40
- PHM
- 13.18
- 最小值
- 6.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，NVR（NVR，1.76）和 PulteGroup（PHM，1.50）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.76
- 最大值
- 3.43
- 上四分位数
- 1.80
- NVR
- 1.76
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.54
- 最小值
- 0.01
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.50
- 最大值
- 3.43
- 上四分位数
- 1.80
- PHM
- 1.50
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.54
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
PulteGroup（PHM，1.86）的 市净率 与行业大致持平，NVR（NVR，5.02）则带有高于同业的溢价——NVR 按资产看更贵。
NVR
Consumer Durables & Apparel 行业组
5.02
- 最大值
- 8.16
- NVR
- 5.02
- 上四分位数
- 4.10
- 中位数
- 2.07
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.63
PHM
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.86
- 最大值
- 8.16
- 上四分位数
- 4.10
- 中位数
- 2.07
- PHM
- 1.86
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.63
估值指标
| 指标 | NVR | PHM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.53 | 13.18 |
| 市销率（TTM） | 1.76 | 1.50 |
| 市净率（MRQ） | 5.02 | 1.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.39% | 4.39% |