NTRA vs. NVS：Natera 与 Novartis 股票对比

公司概况

Natera（NTRA）和 Novartis（NVS）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 NTRA 归类于 Biotechnology，而 NVS 归类于 Pharmaceuticals。

Natera（NTRA）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Natera（NTRA）的 beta 为 1.58，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Novartis（NVS）的 beta 为 0.41，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Natera（NTRA）的 净资产收益率 为负值 -10.55%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Novartis（NVS）的 净资产收益率 为 24.33%，可正常与行业同业对标。

Natera（NTRA）的 净利润率 为负值 -5.66%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Novartis（NVS）的 净利润率 为 17.49%，可正常与行业同业对标。

Natera（NTRA）的 营业利润率 为负值 -7.64%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Novartis（NVS）的 营业利润率 为 34.27%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Natera（NTRA）和 Novartis（NVS）的 营收同比增长 分别为 35.90% 和 9.57%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Novartis（NVS）的 每股收益同比增长 为 21.81%，可在行业中排位；Natera（NTRA）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Natera（NTRA）的 流动比率 为 2.81，处于所在行业的典型中段区间；而 Novartis（NVS）的 流动比率 为 0.88，处于行业流动性较紧的四分位——NVS 应对流动负债的缓冲较薄。

Natera（NTRA）的 债务权益比 为 0.13，接近行业中位区间；Novartis（NVS）为 1.29，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Natera（NTRA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Novartis（NVS）的股息收益率为 2.88%，可正常与行业同业对标。

Natera（NTRA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Novartis（NVS）的派息率为 90.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Novartis（NVS）的交易价格为 TTM 盈利的 31.02 倍，可与同业对标；Natera（NTRA）本期没有 市盈率 数据。

在 市销率 上，Natera（NTRA，15.49）和 Novartis（NVS，5.35）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

两者相对账面都偏贵：Novartis（NVS，8.25）落在较高的 市净率 四分位，Natera（NTRA，23.99）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标