MS vs. TPG：Morgan Stanley 与 TPG 股票对比
本页将 Morgan Stanley（MS）与 TPG（TPG）放在一起，对比表现与风险、盈利能力、财务实力、成长性、股息和估值等指标。
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 1 年回报率 | 66.17% | -13.30% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 1 年波动率 | 25.86% | 37.40% |
| 贝塔系数 | 1.22 | 1.43 |
| 3 个月平均成交量 | 616.42 万 | 281.78 万 |
公司概况
Morgan Stanley（MS）和 TPG（TPG）都属于 Capital Markets 行业，但 MS 归类于 Investment Banking & Brokerage，而 TPG 归类于 Asset Management & Custody Banks。
Morgan Stanley（MS）自 1993年2月23日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 TPG（TPG）于 2022年1月13日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 名称 | Morgan Stanley | TPG Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Asset Management & Custody Banks |
| 市值 | 3,376.02 亿 USD | 165.29 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1993年2月23日 | 2022年1月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
估值
市盈率（TTM）
Morgan Stanley（MS）的 市盈率 为 19.39，接近行业常见水平；而 TPG（TPG）为 187.00，高于同业区间——TPG 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
MS
Financial Services 行业组
19.39
- 最大值
- 47.33
- 上四分位数
- 25.83
- MS
- 19.39
- 中位数
- 14.56
- 下四分位数
- 9.03
- 最小值
- 0.60
TPG
Financial Services 行业组
187.00
- TPG
- 187.00
- 最大值
- 47.33
- 上四分位数
- 25.83
- 中位数
- 14.56
- 下四分位数
- 9.03
- 最小值
- 0.60
市销率（TTM）
在 市销率 上，Morgan Stanley（MS，4.61）和 TPG（TPG，4.43）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MS
Financial Services 行业组
4.61
- 最大值
- 9.45
- 上四分位数
- 4.84
- MS
- 4.61
- 中位数
- 2.86
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -1.12
TPG
Financial Services 行业组
4.43
- 最大值
- 9.45
- 上四分位数
- 4.84
- TPG
- 4.43
- 中位数
- 2.86
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -1.12
市净率（MRQ）
Morgan Stanley（MS，3.23）的 市净率 与行业大致持平，TPG（TPG，5.80）则带有高于同业的溢价——TPG 按资产看更贵。
MS
Financial Services 行业组
3.23
- 最大值
- 7.24
- 上四分位数
- 3.50
- MS
- 3.23
- 中位数
- 1.63
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.00
TPG
Financial Services 行业组
5.80
- 最大值
- 7.24
- TPG
- 5.80
- 上四分位数
- 3.50
- 中位数
- 1.63
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.00
估值概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.39 | 187.00 |
| 市销率（TTM） | 4.61 | 4.43 |
| 市净率（MRQ） | 3.23 | 5.80 |
| 自由现金流收益率 | -- | -- |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 TPG（TPG）的 净资产收益率 分别为 16.39% 和 10.76%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
MS
Financial Services 行业组
16.39%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.40%
- MS
- 16.39%
- 中位数
- 12.18%
- 下四分位数
- 5.01%
- 最小值
- -18.74%
TPG
Financial Services 行业组
10.76%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.40%
- 中位数
- 12.18%
- TPG
- 10.76%
- 下四分位数
- 5.01%
- 最小值
- -18.74%
净利润率（TTM）
Morgan Stanley（MS，24.75%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 TPG（TPG，4.23%）只留下后四分位的比例。
MS
Financial Services 行业组
24.75%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.41%
- MS
- 24.75%
- 中位数
- 16.58%
- 下四分位数
- 4.49%
- 最小值
- -26.88%
TPG
Financial Services 行业组
4.23%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.41%
- 中位数
- 16.58%
- 下四分位数
- 4.49%
- TPG
- 4.23%
- 最小值
- -26.88%
营业利润率（TTM）
TPG（TPG）的 营业利润率 为负值 -36.26%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Morgan Stanley（MS）的 营业利润率 为 40.62%，可正常与行业同业对标。
MS
Financial Services 行业组
40.62%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 50.01%
- MS
- 40.62%
- 中位数
- 27.45%
- 下四分位数
- 12.28%
- 最小值
- -36.26%
TPG
Financial Services 行业组
-36.26%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 50.01%
- 中位数
- 27.45%
- 下四分位数
- 12.28%
- TPG
- -36.26%
- 最小值
- -36.26%
盈利能力概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.39% | 10.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.27% | 3.16% |
| 净利润率（TTM） | 24.75% | 4.23% |
| 营业利润率（TTM） | 40.62% | -36.26% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 1 年营收增长率 | 14.48% | 27.03% |
| 3 年营收复合年增长率 | 9.52% | 29.51% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 1 年每股收益增长率 | 28.43% | -- |
| 3 年每股收益复合年增长率 | 18.41% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 TPG（TPG，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务权益比（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 TPG（TPG，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务权益比（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 TPG（TPG）的 股息率 分别为 1.87% 和 5.21%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
MS
Financial Services 行业组
1.87%
- 最大值
- 18.40%
- 上四分位数
- 7.73%
- 中位数
- 1.93%
- MS
- 1.87%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TPG
Financial Services 行业组
5.21%
- 最大值
- 18.40%
- 上四分位数
- 7.73%
- TPG
- 5.21%
- 中位数
- 1.93%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
TPG（TPG）的 股息支付率 为 895.65%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 为 35.55%，可正常与行业同业对标。
MS
Financial Services 行业组
35.55%
- 最大值
- 228.57%
- 上四分位数
- 95.72%
- MS
- 35.55%
- 中位数
- 25.56%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TPG
Financial Services 行业组
895.65%
- TPG
- 895.65%
- 最大值
- 228.57%
- 上四分位数
- 95.72%
- 中位数
- 25.56%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 指标 | MS | TPG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.87% | 5.21% |
| 股息支付率（TTM） | 35.55% | 895.65% |