MCD vs. RCL：McDonald's 与 Royal Caribbean Cruises 股票对比
McDonald's（MCD）和Royal Caribbean Cruises（RCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 MCD 归类于 Restaurants，而 RCL 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines。
| 资料项 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 名称 | McDonald's Corporation | Royal Caribbean Group |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 1,875.10 亿 USD | 772.13 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1966年7月5日 | 1993年4月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -8.60% | -15.48% |
| 总回报率（3 年，年化） | -1.42% | 42.47% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.64% | 30.27% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 beta 为 1.78，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 McDonald's（MCD）的 beta 为 0.41，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.07% | 47.08% |
| Beta（5 年） | 0.41 | 1.78 |
| 最大回撤（5 年） | -21.66% | -67.64% |
| 平均成交量（3 个月） | 444.27 万 | 272.23 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.70 | -0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.98 | -0.65 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Royal Caribbean Cruises（RCL）的股东权益回报为 49.58%，可在行业中排位；McDonald's（MCD）本期没有 净资产收益率 数据。
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
- MCD
- --
RCL
Consumer Services 行业组
49.58%
- 最大值
- 53.72%
- RCL
- 49.58%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，31.62%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Royal Caribbean Cruises（RCL，24.36%）的留存比例也在前四分位。
MCD
Consumer Services 行业组
31.62%
- MCD
- 31.62%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
RCL
Consumer Services 行业组
24.36%
- RCL
- 24.36%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，44.25%）和 Royal Caribbean Cruises（RCL，26.17%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
MCD
Consumer Services 行业组
44.25%
- MCD
- 44.25%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
RCL
Consumer Services 行业组
26.17%
- 最大值
- 44.25%
- RCL
- 26.17%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
盈利能力指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 49.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.56% | 8.08% |
| 净利润率（TTM） | 31.62% | 24.36% |
| 营业利润率（TTM） | 44.25% | 26.17% |
| 毛利率（TTM） | 57.35% | 50.91% |
成长性
营收增长
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 营收同比增长 分别为 3.72% 和 8.79%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 每股收益同比增长 分别为 4.92% 和 41.91%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.72% | 8.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.06% | 26.59% |
| 每股收益同比增长 | 4.92% | 41.91% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.78% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 流动比率 为 1.14，处于所在行业的典型中段区间；而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 流动比率 为 0.20，处于行业流动性较紧的四分位——RCL 应对流动负债的缓冲较薄。
MCD
Consumer Services 行业组
1.14
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- MCD
- 1.14
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
RCL
Consumer Services 行业组
0.20
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- RCL
- 0.20
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Royal Caribbean Cruises（RCL）的 债务权益比 为 2.17，可对照行业区间；McDonald's（MCD）本期未报告该数据。
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
RCL
Consumer Services 行业组
2.17
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- RCL
- 2.17
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 0.20 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 2.17 |
| 净债务/EBITDA | 3.61 | 3.08 |
股息
股息率（TTM）
McDonald's（MCD）的 股息率 为 2.71%，处于行业前四分位；Royal Caribbean Cruises（RCL）为 1.49%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，MCD 更丰厚。
MCD
Consumer Services 行业组
2.71%
- 最大值
- 3.74%
- MCD
- 2.71%
- 上四分位数
- 1.53%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RCL
Consumer Services 行业组
1.49%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.53%
- RCL
- 1.49%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息支付率 为 25.93%，处于行业典型派息带；而 McDonald's（MCD）为 59.85%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
MCD
Consumer Services 行业组
59.85%
- 最大值
- 81.13%
- MCD
- 59.85%
- 上四分位数
- 33.89%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RCL
Consumer Services 行业组
25.93%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- RCL
- 25.93%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.71% | 1.49% |
| 股息支付率（TTM） | 59.85% | 25.93% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市盈率 分别为 22.07 和 17.45，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MCD
Consumer Services 行业组
22.07
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- 中位数
- 23.69
- MCD
- 22.07
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
RCL
Consumer Services 行业组
17.45
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- 中位数
- 23.69
- RCL
- 17.45
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
市销率（TTM）
McDonald's（MCD，6.83）和 Royal Caribbean Cruises（RCL，4.20）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
MCD
Consumer Services 行业组
6.83
- MCD
- 6.83
- 最大值
- 6.83
- 上四分位数
- 3.26
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
RCL
Consumer Services 行业组
4.20
- 最大值
- 6.83
- RCL
- 4.20
- 上四分位数
- 3.26
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -145.81，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市净率 为 7.87，可正常与行业同业对标。
MCD
Consumer Services 行业组
-145.81
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
- MCD
- -145.81
RCL
Consumer Services 行业组
7.87
- 最大值
- 12.57
- RCL
- 7.87
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
估值指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.07 | 17.45 |
| 市销率（TTM） | 6.83 | 4.20 |
| 市净率（MRQ） | -145.81 | 7.87 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.17% | -0.25% |