MCD vs. RCL：McDonald's 与 Royal Caribbean Cruises 股票对比
McDonald's（MCD）和Royal Caribbean Cruises（RCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 MCD 归类于 Restaurants，而 RCL 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines。
| 资料项 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 名称 | McDonald's Corp. | Royal Caribbean Cruises Ltd. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 1,809.37 亿 USD | 709.26 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1966年7月5日 | 1993年4月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -17.26% | -25.09% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.72% | 40.80% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.76% | 27.98% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 beta 为 1.82，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 McDonald's（MCD）的 beta 为 0.43，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.50% | 46.83% |
| Beta（5 年） | 0.43 | 1.82 |
| 最大回撤（5 年） | -23.56% | -67.64% |
| 平均成交量（3 个月） | 458.95 万 | 220.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.16 | -0.62 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.57 | -0.97 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Royal Caribbean Cruises（RCL）的股东权益回报为 44.67%，可在行业中排位；McDonald's（MCD）本期没有 净资产收益率 数据。
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
- MCD
- --
RCL
Consumer Services 行业组
44.67%
- 最大值
- 59.09%
- RCL
- 44.67%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，31.72%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Royal Caribbean Cruises（RCL，23.54%）的留存比例也在前四分位。
MCD
Consumer Services 行业组
31.72%
- MCD
- 31.72%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
RCL
Consumer Services 行业组
23.54%
- 最大值
- 28.43%
- RCL
- 23.54%
- 上四分位数
- 13.02%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -15.39%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，46.49%）和 Royal Caribbean Cruises（RCL，27.07%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
MCD
Consumer Services 行业组
46.49%
- MCD
- 46.49%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.12%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
RCL
Consumer Services 行业组
27.07%
- 最大值
- 46.49%
- RCL
- 27.07%
- 上四分位数
- 22.12%
- 中位数
- 13.10%
- 下四分位数
- 5.81%
- 最小值
- -12.94%
盈利能力指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 44.67% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.25% | 7.68% |
| 净利润率（TTM） | 31.72% | 23.54% |
| 营业利润率（TTM） | 46.49% | 27.07% |
| 毛利率（TTM） | 57.38% | 50.28% |
成长性
营收增长
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 营收同比增长 分别为 3.72% 和 8.79%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 每股收益同比增长 分别为 4.92% 和 41.91%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.72% | 8.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.06% | 26.59% |
| 每股收益同比增长 | 4.92% | 41.91% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.78% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 流动比率 为 1.08，处于所在行业的典型中段区间；而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 流动比率 为 0.21，处于行业流动性较紧的四分位——RCL 应对流动负债的缓冲较薄。
MCD
Consumer Services 行业组
1.08
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- MCD
- 1.08
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
RCL
Consumer Services 行业组
0.21
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.69
- RCL
- 0.21
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Royal Caribbean Cruises（RCL）的 债务权益比 为 2.25，可对照行业区间；McDonald's（MCD）本期未报告该数据。
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
RCL
Consumer Services 行业组
2.25
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- RCL
- 2.25
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 0.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 2.25 |
| 净债务/EBITDA | 3.60 | 3.27 |
股息
股息率（TTM）
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息率 分别为 2.83% 和 1.88%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
MCD
Consumer Services 行业组
2.83%
- 最大值
- 3.85%
- MCD
- 2.83%
- 上四分位数
- 1.76%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RCL
Consumer Services 行业组
1.88%
- 最大值
- 3.85%
- RCL
- 1.88%
- 上四分位数
- 1.76%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息支付率 为 30.88%，处于行业典型派息带；而 McDonald's（MCD）为 59.71%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
MCD
Consumer Services 行业组
59.71%
- 最大值
- 86.96%
- MCD
- 59.71%
- 上四分位数
- 36.18%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RCL
Consumer Services 行业组
30.88%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.18%
- RCL
- 30.88%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.83% | 1.88% |
| 股息支付率（TTM） | 59.71% | 30.88% |
估值
市盈率（TTM）
McDonald's（MCD）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市盈率 分别为 20.79 和 16.37，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MCD
Consumer Services 行业组
20.79
- 最大值
- 60.39
- 上四分位数
- 34.17
- 中位数
- 21.32
- MCD
- 20.79
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 3.46
RCL
Consumer Services 行业组
16.37
- 最大值
- 60.39
- 上四分位数
- 34.17
- 中位数
- 21.32
- RCL
- 16.37
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 3.46
市销率（TTM）
McDonald's（MCD，6.53）和 Royal Caribbean Cruises（RCL，3.80）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
MCD
Consumer Services 行业组
6.53
- MCD
- 6.53
- 最大值
- 6.53
- 上四分位数
- 3.09
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.08
RCL
Consumer Services 行业组
3.80
- 最大值
- 6.53
- RCL
- 3.80
- 上四分位数
- 3.09
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
McDonald's（MCD）的 市净率 为负值 -176.83，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市净率 为 6.93，可正常与行业同业对标。
MCD
Consumer Services 行业组
-176.83
- 最大值
- 11.22
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- -3.99
- MCD
- -176.83
RCL
Consumer Services 行业组
6.93
- 最大值
- 11.22
- RCL
- 6.93
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- -3.99
估值指标
| 指标 | MCD | RCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.79 | 16.37 |
| 市销率（TTM） | 6.53 | 3.80 |
| 市净率（MRQ） | -176.83 | 6.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.46% | -2.14% |