Royal Caribbean Cruises（RCL）股票分析
这是对 Royal Caribbean Cruises（RCL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RCL |
|---|---|
| 名称 | Royal Caribbean Cruises Ltd. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 875.06 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年4月28日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.04% | 2.96% |
| 总回报率（3 年，年化） | 55.86% | 9.94% |
| 总回报率（5 年，年化） | 30.86% | 1.66% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.73% | 42.89% |
| Beta（5 年） | 1.82 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -65.76% | -59.81% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.64 | -0.04 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.10 | -0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 净资产收益率 为 41.29%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RCL
Consumer Services 行业组
41.29%
同业组分布
- 最大值
- 76.75%
- RCL
- 41.29%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
最大同业
- RCL
- 41.29%
- ABNB
- 35.79%
- MCD
- --
- SBUX
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
净利润率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 净利润率 为 23.79%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
RCL
Consumer Services 行业组
23.79%
同业组分布
- 最大值
- 25.52%
- RCL
- 23.79%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
最大同业
- MAR
- 35.00%
- HLT
- 32.83%
- MCD
- 32.38%
- BKNG
- 25.52%
- RCL
- 23.79%
- ABNB
- 23.02%
- SBUX
- 6.67%
营业利润率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 营业利润率 为 33.61%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
RCL
Consumer Services 行业组
33.61%
同业组分布
- 最大值
- 49.05%
- RCL
- 33.61%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
最大同业
- HLT
- 66.79%
- MAR
- 66.18%
- MCD
- 48.29%
- ABNB
- 41.51%
- BKNG
- 38.69%
- RCL
- 33.61%
- SBUX
- 12.76%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.29% | 15.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.78% | 5.29% |
| 净利润率（TTM） | 23.79% | 6.63% |
| 营业利润率（TTM） | 33.61% | 14.23% |
| 毛利率（TTM） | 50.25% | 44.51% |
成长性
营收增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）的营收同比增长为 8.79%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）的每股收益同比增长为 41.91%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.79% | 6.55% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.59% | 10.51% |
| 每股收益同比增长 | 41.91% | 10.50% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 14.33% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 流动比率 为 0.22，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
RCL
Consumer Services 行业组
0.22
同业组分布
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- RCL
- 0.22
- 最小值
- 0.22
最大同业
- ABNB
- 1.73
- BKNG
- 1.12
- SBUX
- 0.76
- HLT
- 0.59
- MAR
- 0.53
- RCL
- 0.22
- MCD
- --
债务 / 权益（MRQ）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 债务权益比 为 1.94，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
RCL
Consumer Services 行业组
1.94
同业组分布
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- RCL
- 1.94
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
最大同业
- RCL
- 1.94
- ABNB
- 0.27
- MCD
- --
- SBUX
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.22 | 1.06 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.94 | 1.29 |
| 净债务/EBITDA | 3.12 | 3.12 |
股息
股息率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息率 为 1.70%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RCL
Consumer Services 行业组
1.70%
同业组分布
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- RCL
- 1.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.68%
- SBUX
- 2.35%
- RCL
- 1.70%
- BKNG
- 0.98%
- MAR
- 0.67%
- HLT
- 0.16%
- ABNB
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息支付率 为 32.54%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
RCL
Consumer Services 行业组
32.54%
同业组分布
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- RCL
- 32.54%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 58.86%
- RCL
- 32.54%
- MAR
- 27.92%
- BKNG
- 17.84%
- HLT
- 8.10%
- ABNB
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.70% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 32.54% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市盈率 为 19.36，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
RCL
Consumer Services 行业组
19.36
同业组分布
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- RCL
- 19.36
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
最大同业
- HLT
- 50.81
- SBUX
- 47.70
- MAR
- 41.52
- ABNB
- 35.65
- MCD
- 21.88
- RCL
- 19.36
- BKNG
- 17.43
市销率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市销率 为 4.57，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
RCL
Consumer Services 行业组
4.57
同业组分布
- 最大值
- 6.40
- RCL
- 4.57
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
最大同业
- HLT
- 16.18
- MAR
- 14.15
- ABNB
- 8.14
- MCD
- 7.02
- RCL
- 4.57
- BKNG
- 4.25
- SBUX
- 3.17
市净率（MRQ）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市净率 为 7.47，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
RCL
Consumer Services 行业组
7.47
同业组分布
- 最大值
- 12.02
- RCL
- 7.47
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
最大同业
- ABNB
- 12.02
- RCL
- 7.47
- BKNG
- -11.52
- HLT
- -12.74
- SBUX
- -15.67
- MAR
- -21.17
- MCD
- -191.23
估值指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.36 | 21.88 |
| 市销率（TTM） | 4.57 | 1.54 |
| 市净率（MRQ） | 7.47 | 2.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -0.06% | 4.54% |