Royal Caribbean Cruises（RCL）股票分析
这是对 Royal Caribbean Cruises（RCL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RCL |
|---|---|
| 名称 | Royal Caribbean Group |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 772.13 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年4月28日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -15.48% | -3.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 42.47% | 3.13% |
| 总回报率（5 年，年化） | 30.27% | 1.35% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.08% | 44.67% |
| Beta（5 年） | 1.78 | 1.04 |
| 最大回撤（5 年） | -67.64% | -60.13% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.41 | -0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.65 | -0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 净资产收益率 为 49.58%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RCL
Consumer Services 行业组
49.58%
同业组分布
- 最大值
- 53.72%
- RCL
- 49.58%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
最大同业
- RCL
- 49.58%
- ABNB
- 32.33%
- DASH
- 9.92%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 净利润率 为 24.36%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
RCL
Consumer Services 行业组
24.36%
同业组分布
- RCL
- 24.36%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
最大同业
- MAR
- 35.97%
- MCD
- 31.62%
- RCL
- 24.36%
- BKNG
- 22.23%
- ABNB
- 19.90%
- DASH
- 6.29%
- SBUX
- 3.89%
营业利润率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 营业利润率 为 26.17%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
RCL
Consumer Services 行业组
26.17%
同业组分布
- 最大值
- 44.25%
- RCL
- 26.17%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
最大同业
- MAR
- 59.01%
- MCD
- 44.25%
- RCL
- 26.17%
- BKNG
- 25.04%
- SBUX
- 8.42%
- DASH
- 5.25%
- ABNB
- 3.21%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.58% | 13.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.08% | 5.12% |
| 净利润率（TTM） | 24.36% | 6.05% |
| 营业利润率（TTM） | 26.17% | 11.48% |
| 毛利率（TTM） | 50.91% | 44.21% |
成长性
营收增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）的营收同比增长为 8.79%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）的每股收益同比增长为 41.91%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.79% | 6.60% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.59% | 10.36% |
| 每股收益同比增长 | 41.91% | 8.60% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 12.09% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 流动比率 为 0.20，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
RCL
Consumer Services 行业组
0.20
同业组分布
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- RCL
- 0.20
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.44
- DASH
- 1.43
- MCD
- 1.14
- BKNG
- 1.06
- SBUX
- 0.92
- MAR
- 0.46
- RCL
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 债务权益比 为 2.17，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
RCL
Consumer Services 行业组
2.17
同业组分布
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- RCL
- 2.17
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
最大同业
- RCL
- 2.17
- ABNB
- 0.33
- DASH
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.20 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.17 | 1.27 |
| 净债务/EBITDA | 3.08 | 3.46 |
股息
股息率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息率 为 1.49%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RCL
Consumer Services 行业组
1.49%
同业组分布
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.53%
- RCL
- 1.49%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.71%
- SBUX
- 2.36%
- RCL
- 1.49%
- BKNG
- 0.88%
- MAR
- 0.73%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 股息支付率 为 25.93%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
RCL
Consumer Services 行业组
25.93%
同业组分布
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- RCL
- 25.93%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 187.79%
- MCD
- 59.85%
- MAR
- 28.06%
- RCL
- 25.93%
- BKNG
- 20.73%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.49% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 25.93% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市盈率 为 17.45，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
RCL
Consumer Services 行业组
17.45
同业组分布
- 最大值
- 63.43
- 上四分位数
- 39.84
- 中位数
- 23.69
- RCL
- 17.45
- 下四分位数
- 16.85
- 最小值
- 3.90
最大同业
- DASH
- 89.12
- SBUX
- 79.73
- MAR
- 38.47
- ABNB
- 35.85
- BKNG
- 23.64
- MCD
- 22.07
- RCL
- 17.45
市销率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市销率 为 4.20，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
RCL
Consumer Services 行业组
4.20
同业组分布
- 最大值
- 6.83
- RCL
- 4.20
- 上四分位数
- 3.26
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.06
最大同业
- MAR
- 13.50
- MCD
- 6.83
- ABNB
- 6.76
- DASH
- 5.57
- BKNG
- 5.02
- RCL
- 4.20
- SBUX
- 3.09
市净率（MRQ）
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市净率 为 7.87，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
RCL
Consumer Services 行业组
7.87
同业组分布
- 最大值
- 12.57
- RCL
- 7.87
- 上四分位数
- 5.66
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -5.57
最大同业
- ABNB
- 11.23
- DASH
- 8.04
- RCL
- 7.87
- SBUX
- -14.06
- BKNG
- -16.04
- MAR
- -23.79
- MCD
- -145.81
估值指标
| 指标 | 当前股票: RCL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.45 | 23.69 |
| 市销率（TTM） | 4.20 | 1.68 |
| 市净率（MRQ） | 7.87 | 2.46 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -0.25% | 4.28% |