LI vs. RIVN：Li Auto 与 Rivian Automotive 股票对比
Li Auto（LI）和Rivian Automotive（RIVN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Rivian Automotive（RIVN）以普通本地股形式交易，而 Li Auto（LI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 名称 | Li Auto Inc. Sponsored ADR | Rivian Automotive, Inc. Class A |
| 国家/地区 | China | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobiles | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automobile Manufacturers | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 122.45 亿 USD | 198.65 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年7月30日 | 2021年11月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -38.54% | -9.09% |
| 总回报率（3 年，年化） | -31.16% | -3.34% |
| 总回报率（5 年，年化） | -16.34% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Rivian Automotive（RIVN）的 beta 为 1.58，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Li Auto（LI）的 beta 为 0.36，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.97% | 66.97% |
| Beta（5 年） | 0.36 | 1.58 |
| 最大回撤（5 年） | -77.08% | -95.12% |
| 平均成交量（3 个月） | 290.68 万 | 2,511.51 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.10 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.53 | -0.31 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）的 净资产收益率 都为负值（分别 -6.57% 和 -54.88%）。负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，两边读数都需要额外背景。
LI
Automobiles & Components 行业组
-6.57%
- 最大值
- 43.84%
- 上四分位数
- 11.73%
- 中位数
- 3.48%
- LI
- -6.57%
- 下四分位数
- -19.67%
- 最小值
- -54.88%
RIVN
Automobiles & Components 行业组
-54.88%
- 最大值
- 43.84%
- 上四分位数
- 11.73%
- 中位数
- 3.48%
- 下四分位数
- -19.67%
- RIVN
- -54.88%
- 最小值
- -54.88%
净利润率（TTM）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）的 净利润率 都为负值（分别 -4.40% 和 -45.88%），通常意味着两家公司在该期间都出现净亏损。
LI
Automobiles & Components 行业组
-4.40%
- 最大值
- 15.15%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 1.56%
- 下四分位数
- -4.16%
- LI
- -4.40%
- 最小值
- -9.55%
RIVN
Automobiles & Components 行业组
-45.88%
- 最大值
- 15.15%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 1.56%
- 下四分位数
- -4.16%
- 最小值
- -9.55%
- RIVN
- -45.88%
营业利润率（TTM）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）的 营业利润率 都为负值（分别 -8.50% 和 -40.88%），通常意味着两家公司该期间都出现经营性亏损。
LI
Automobiles & Components 行业组
-8.50%
- 最大值
- 18.35%
- 上四分位数
- 8.67%
- 中位数
- 4.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- LI
- -8.50%
- 最小值
- -8.50%
RIVN
Automobiles & Components 行业组
-40.88%
- 最大值
- 18.35%
- 上四分位数
- 8.67%
- 中位数
- 4.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -8.50%
- RIVN
- -40.88%
盈利能力指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -6.57% | -54.88% |
| 总资产收益率（TTM） | -2.80% | -13.86% |
| 净利润率（TTM） | -4.40% | -45.88% |
| 营业利润率（TTM） | -8.50% | -40.88% |
| 毛利率（TTM） | 13.59% | 9.17% |
成长性
营收增长
Rivian Automotive（RIVN）的 营收同比增长 为 8.39%，接近同业常见水平；而 Li Auto（LI）为 -22.25%，低于行业区间，营收增长明显偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Li Auto（LI）的 每股收益同比增长 为 -85.75%，可在行业中排位；Rivian Automotive（RIVN）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -22.25% | 8.39% |
| 营收 3 年 CAGR | 35.36% | 48.11% |
| 每股收益同比增长 | -85.75% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）的 流动比率 分别为 1.81 和 2.18，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
LI
Automobiles & Components 行业组
1.81
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 2.31
- LI
- 1.81
- 中位数
- 1.65
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.32
RIVN
Automobiles & Components 行业组
2.18
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 2.31
- RIVN
- 2.18
- 中位数
- 1.65
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Li Auto（LI）的 债务权益比 为 0.22，处于行业低杠杆四分位；Rivian Automotive（RIVN）为 0.95，债务与权益组合接近行业中位区间。
LI
Automobiles & Components 行业组
0.22
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.33
- LI
- 0.22
- 最小值
- 0.01
RIVN
Automobiles & Components 行业组
0.95
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.13
- RIVN
- 0.95
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.81 | 2.18 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.22 | 0.95 |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
LI
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.79%
- 上四分位数
- 2.24%
- LI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RIVN
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.79%
- 上四分位数
- 2.24%
- RIVN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
LI
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 64.17%
- 上四分位数
- 36.51%
- LI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RIVN
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 64.17%
- 上四分位数
- 36.51%
- RIVN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Li Auto（LI）和 Rivian Automotive（RIVN）本期都无 市盈率 数据，无法直接对比。
LI
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 40.42
- 上四分位数
- 24.40
- 中位数
- 19.50
- 下四分位数
- 11.03
- 最小值
- 6.05
- LI
- --
RIVN
Automobiles & Components 行业组
--
- 最大值
- 40.42
- 上四分位数
- 24.40
- 中位数
- 19.50
- 下四分位数
- 11.03
- 最小值
- 6.05
- RIVN
- --
市销率（TTM）
Li Auto（LI，0.12）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Rivian Automotive（RIVN，3.07）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
LI
Automobiles & Components 行业组
0.12
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.51
- 下四分位数
- 0.23
- LI
- 0.12
- 最小值
- 0.00
RIVN
Automobiles & Components 行业组
3.07
- RIVN
- 3.07
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.51
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Li Auto（LI，1.26）的 市净率 与行业大致持平，Rivian Automotive（RIVN，3.49）则带有高于同业的溢价——RIVN 按资产看更贵。
LI
Automobiles & Components 行业组
1.26
- 最大值
- 4.18
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.33
- LI
- 1.26
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- -1.23
RIVN
Automobiles & Components 行业组
3.49
- 最大值
- 4.18
- RIVN
- 3.49
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- -1.23
估值指标
| 指标 | LI | RIVN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | -- |
| 市销率（TTM） | 0.12 | 3.07 |
| 市净率（MRQ） | 1.26 | 3.49 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -79.60% | -11.04% |