LI vs. MGA：Li Auto 与 Magna 股票对比

公司概况

Li Auto（LI）和 Magna（MGA）同属 Automobiles & Components 行业组，但 LI 归类于 Automobiles，而 MGA 归类于 Automobile Components。

Magna（MGA）自 1984年10月5日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Li Auto（LI）于 2020年7月30日 上市，可参考的历史短得多。

Magna（MGA）以普通本地股形式交易，而 Li Auto（LI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Magna（MGA）的 beta 为 1.44，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Li Auto（LI）的 beta 为 0.36，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Li Auto（LI）的 净资产收益率 为负值 -6.57%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Magna（MGA）的 净资产收益率 为 7.09%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）的 净利润率 为负值 -4.40%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Magna（MGA）的 净利润率 为 1.99%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）的 营业利润率 为负值 -8.50%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Magna（MGA）的 营业利润率 为 6.27%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

两边收入端动能都不强：Magna（MGA）的 营收同比增长 为 -1.93%，处于后四分位；Li Auto（LI）为 -22.25%，更低且低于行业区间。

Magna（MGA）的 每股收益同比增长 为 -16.76%，接近同业常见水平；Li Auto（LI）为 -85.75%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Li Auto（LI）和 Magna（MGA）的 流动比率 分别为 1.81 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Li Auto（LI）的 债务权益比 为 0.22，处于行业低杠杆四分位；Magna（MGA）为 0.54，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Li Auto（LI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Magna（MGA）的股息收益率为 3.15%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Magna（MGA）的派息率为 64.17%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Magna（MGA）的交易价格为 TTM 盈利的 20.15 倍，可与同业对标；Li Auto（LI）本期没有 市盈率 数据。

Li Auto（LI，0.12）落在较便宜的 市销率 四分位，Magna（MGA，0.38）则大致处于行业中位——LI 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Li Auto（LI，1.26）和 Magna（MGA，1.39）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标