KMB vs. PEP：Kimberly-Clark 与 PepsiCo 股票对比
Kimberly-Clark（KMB）和PepsiCo（PEP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Kimberly-Clark（KMB）和 PepsiCo（PEP）同属 Consumer Staples 板块，但分处不同行业组——KMB 属于 Household & Personal Products，PEP 属于 Food, Beverage & Tobacco。
| 资料项 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 名称 | Kimberly-Clark Corporation | PepsiCo, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Household & Personal Products | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Household Products | Beverages |
| GICS 子行业 | Household Products | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 665.41 亿 USD | 1,926.10 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.15% | 4.03% |
| 总回报率（3 年，年化） | 1.74% | -1.40% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.51% | 0.55% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.22% | 21.68% |
| Beta（5 年） | 0.24 | 0.30 |
| 最大回撤（5 年） | -34.06% | -30.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 477.77 万 | 886.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.35 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.53 | -0.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Kimberly-Clark（KMB）和 PepsiCo（PEP）的 净资产收益率 分别为 78.38% 和 52.19%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。
KMB
Household & Personal Products 行业组
78.38%
- KMB
- 78.38%
- 最大值
- 42.18%
- 上四分位数
- 31.87%
- 中位数
- 17.80%
- 下四分位数
- 9.28%
- 最小值
- -14.64%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
52.19%
- PEP
- 52.19%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Kimberly-Clark（KMB，19.93%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 PepsiCo（PEP，11.09%），后者大致是行业典型比例。
KMB
Household & Personal Products 行业组
19.93%
- 最大值
- 23.47%
- KMB
- 19.93%
- 上四分位数
- 12.19%
- 中位数
- 8.50%
- 下四分位数
- 3.08%
- 最小值
- -9.74%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
11.09%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- PEP
- 11.09%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Kimberly-Clark（KMB，16.55%）和 PepsiCo（PEP，16.88%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
KMB
Household & Personal Products 行业组
16.55%
- 最大值
- 23.94%
- 上四分位数
- 17.03%
- KMB
- 16.55%
- 中位数
- 13.15%
- 下四分位数
- 10.58%
- 最小值
- 1.87%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.88%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- PEP
- 16.88%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 78.38% | 52.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.37% | 9.02% |
| 净利润率（TTM） | 19.93% | 11.09% |
| 营业利润率（TTM） | 16.55% | 16.88% |
| 毛利率（TTM） | 37.31% | 54.33% |
成长性
营收增长
PepsiCo（PEP）的 营收同比增长 为 2.25%，接近同业常见水平；Kimberly-Clark（KMB）为 -2.13%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
PepsiCo（PEP）的 每股收益同比增长 为 -13.67%，接近同业常见水平；Kimberly-Clark（KMB）为 -19.60%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.13% | 2.25% |
| 营收 3 年 CAGR | -6.58% | 2.83% |
| 每股收益同比增长 | -19.60% | -13.67% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.94% | -2.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Kimberly-Clark（KMB）和 PepsiCo（PEP）的 流动比率 分别为 0.89 和 0.94，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
KMB
Household & Personal Products 行业组
0.89
- 最大值
- 4.26
- 上四分位数
- 2.82
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.92
- KMB
- 0.89
- 最小值
- 0.65
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.94
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- PEP
- 0.94
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Kimberly-Clark（KMB）的 债务权益比 为 2.12，接近行业中位区间；而 PepsiCo（PEP）为 2.31，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
KMB
Household & Personal Products 行业组
2.12
- 最大值
- 2.30
- KMB
- 2.12
- 上四分位数
- 2.12
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.50
- 最小值
- 0.01
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.31
- PEP
- 2.31
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.89 | 0.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.12 | 2.31 |
| 净债务/EBITDA | 1.31 | 2.12 |
股息
股息率（TTM）
Kimberly-Clark（KMB）和 PepsiCo（PEP）的 股息率 分别为 4.62% 和 4.07%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
KMB
Household & Personal Products 行业组
4.62%
- 最大值
- 5.00%
- KMB
- 4.62%
- 上四分位数
- 2.47%
- 中位数
- 1.30%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.07%
- 最大值
- 9.38%
- PEP
- 4.07%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息支付率 为 73.02%，处于行业典型派息带；而 Kimberly-Clark（KMB）为 97.33%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
KMB
Household & Personal Products 行业组
97.33%
- 最大值
- 140.00%
- KMB
- 97.33%
- 上四分位数
- 73.75%
- 中位数
- 46.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
73.02%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- PEP
- 73.02%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.62% | 4.07% |
| 股息支付率（TTM） | 97.33% | 73.02% |
估值
市盈率（TTM）
Kimberly-Clark（KMB）和 PepsiCo（PEP）的 市盈率 分别为 20.69 和 17.78，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
KMB
Household & Personal Products 行业组
20.69
- 最大值
- 37.57
- 上四分位数
- 33.54
- KMB
- 20.69
- 中位数
- 20.03
- 下四分位数
- 15.76
- 最小值
- 6.45
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.78
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- PEP
- 17.78
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
PepsiCo（PEP，1.96）的 市销率 与行业大致持平，Kimberly-Clark（KMB，4.02）则落在较贵的四分位——KMB 为每一元营收付出的价格更高。
KMB
Household & Personal Products 行业组
4.02
- 最大值
- 4.36
- KMB
- 4.02
- 上四分位数
- 3.57
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.30
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.96
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- PEP
- 1.96
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Kimberly-Clark（KMB，12.30）落在较高的 市净率 四分位，PepsiCo（PEP，8.65）则更高、超出了其行业基准区间。
KMB
Household & Personal Products 行业组
12.30
- KMB
- 12.30
- 最大值
- 12.30
- 上四分位数
- 7.43
- 中位数
- 3.44
- 下四分位数
- 1.30
- 最小值
- -3.91
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.65
- PEP
- 8.65
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | KMB | PEP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.69 | 17.78 |
| 市销率（TTM） | 4.02 | 1.96 |
| 市净率（MRQ） | 12.30 | 8.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.41% | 4.70% |